El presupuesto de defensa de los Estados Unidos para 2023 será de 813300 millones de dólares, otro récord. La Administración Biden ha presentado al Congreso una solicitud de presupuesto de defensa para el ejercicio económico 2023, con un presupuesto total de 813300 millones de dólares, un aumento del 5,9% con respecto al a ño anterior, de los cuales 773000 millones de dólares se destinaron al Departamento de defensa, un aumento del 8% con respecto al año anterior de 58.000 millones de dólares. Según los servicios, el presupuesto de la fuerza aérea representa el 30,3%, el presupuesto de la Marina el 29,9%, el presupuesto del ejército el 22,9%, el presupuesto de la defensa el 16,9%. Mientras tanto, en el informe de la estrategia de defensa 2022 de los Estados Unidos se describe a China como “el mayor desafío al que se enfrentarán los principales competidores estratégicos y el Departamento de defensa, y se adoptarán medidas urgentes para mantener y fortalecer la disuasión”.
A medida que avanza la expansión mundial de los armamentos, la industria militar avanza rápidamente. El mundo está experimentando una fuerte conmoción y agitación, el aumento de los gastos militares de muchos países en 2022 superó las expectativas, la estrategia militar mostró una tendencia a la expansión. Entre ellos, Alemania aumentará considerablemente el gasto en defensa en 2022, incluida la aprobación de 100000 millones de euros de fondos especiales, y a partir de 2024 aumentará el gasto en defensa como porcentaje del PIB al 2%; El Japón abolió la norma de que el presupuesto de defensa no debía exceder del 1% del producto interno bruto de China y desvinculó aún más el fomento de la capacidad militar en el futuro. Australia ha allanado el camino para su expansión militar predicando la “teoría de la amenaza China”. Además, la política de defensa de muchos países se ha desplazado radicalmente y ha hecho de China un competidor estratégico y una grave amenaza. China, como una de las principales economías del mundo, “un país fuerte debe ser un soldado fuerte”, es especialmente importante tener una fuerza militar acorde con la fuerza económica. Creemos que a corto y mediano plazo, se espera que el crecimiento del gasto militar de China mantenga una tasa de crecimiento del 6% al 8%, mientras que la fuerza a érea, la marina, el Ejército de cohetes y otras esferas clave de la informatización pueden alcanzar una tasa de crecimiento del 15% al 25%; A largo plazo, la aplicación sin tropiezos de los objetivos a mediano y largo plazo de la futura construcción militar, en particular la informatización y la instalación a gran escala de equipos inteligentes, no pueden separarse del fuerte apoyo de los gastos de defensa nacional, por lo que el rápido crecimiento del presupuesto de defensa nacional es más seguro, En el contexto de la disminución de la tasa de crecimiento del PIB, la proporción del PIB de los gastos militares aumentará gradualmente.
Sugerencias de inversión: la industria militar tiene una fuerte certeza de crecimiento a medio y largo plazo, y se sugiere que el tiempo cambie por espacio. En el contexto del conflicto ruso – ucraniano y del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el apetito por el riesgo de mercado se ha reducido drásticamente, los activos de riesgo se han retirado considerablemente y el riesgo de valoración se ha liberado aún más. Creemos que en el informe anual y en la ventana de informes trimestrales se recomienda prestar atención a la determinación continua del rendimiento de las acciones de alto crecimiento y las acciones con un rendimiento superior al esperado. Se sugiere la configuración de “cuatro dimensiones”: 1) la cadena de la industria de la aviación, que incluye Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ( Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) .sz), Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) ( Nanjing Quanxin Cable Technology Co.Ltd(300447) .sz), Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) ( Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) .sh), Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) ( Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) .sz); The Missile Industry Chain, including Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ( Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) .sz), Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) ( Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) .sh), Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ( Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) .sh); Los beneficiarios de la promoción de la localización incluyen Nancal Technology Co.Ltd(603859) ( Nancal Technology Co.Ltd(603859) .sh), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) .sz) y China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .sz); La reforma de las empresas estatales mejora los objetivos del crecimiento del rendimiento, incluidos 0 Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ( Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) .sz), Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) ( Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) .sh), Avicopter Plc(600038) ( Avicopter Plc(600038) .sh) y China Marine Information Electronics Company Limited(600764) ( China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .sh).
Consejos de riesgo: el decimocuarto plan quinquenal y la reforma de la industria militar no están a la altura de las expectativas.
