Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019)
Informe sobre el análisis de viabilidad del comercio de derivados de divisas
Antecedentes de las operaciones de derivados de divisas realizadas por la empresa
Con el desarrollo de la globalización de las empresas y el aumento de los activos en divisas mantenidos por las empresas y sus filiales, la proporción de activos en divisas de las empresas sigue aumentando, al mismo tiempo, con el desarrollo de las empresas, el negocio de exportación de las filiales sigue aumentando, lo que también implica un gran Número de transacciones en divisas en el curso de las operaciones cotidianas. En la actualidad, el mercado internacional de divisas fluctúa más violentamente y el tipo de cambio del dólar estadounidense es inestable. Con el fin de mejorar la capacidad de la empresa para hacer frente a los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio, evitar y prevenir mejor los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio a los que se enfrenta la empresa, mejorar la estabilidad financiera de la empresa y prevenir los efectos negativos de la fluctuación de los tipos de cambio en los beneficios de la empresa y los derechos e intereses de los accionistas, es necesario que la empresa lleve a cabo adecuadamente el comercio de derivados de divisas de acuerdo con las condiciones específicas para fortalecer la gestión de los riesgos de cambio de la empresa.
Resumen de las transacciones de derivados de divisas realizadas por la empresa
Las transacciones de derivados de divisas realizadas por la empresa incluyen, entre otras cosas, la liquidación y venta a plazo de divisas, las opciones de divisas, los swaps de tipos de interés y los swaps de divisas, y los activos subyacentes correspondientes incluyen el tipo de cambio, el tipo de interés y la moneda. Las transacciones de derivados de divisas realizadas por la empresa tienen por objeto bloquear los costos y evitar los riesgos de tipo de cambio y los tipos de interés.
Necesidad y viabilidad de que la empresa lleve a cabo operaciones de derivados de divisas
Con el desarrollo de la globalización de las empresas y el aumento de los activos en divisas mantenidos por las empresas y sus filiales, la proporción de activos en divisas de las empresas sigue aumentando, al mismo tiempo, con el desarrollo de las empresas, el negocio de exportación de las filiales sigue aumentando, lo que también implica un gran Número de transacciones en divisas en el curso de las operaciones cotidianas. En la actualidad, el mercado internacional de divisas fluctúa más violentamente y el tipo de cambio del dólar estadounidense es inestable. Con el fin de mejorar la capacidad de la empresa y sus filiales para hacer frente a los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio, evitar y prevenir mejor los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio a los que se enfrenta la empresa, mejorar la estabilidad financiera de la empresa y prevenir los efectos negativos de la fluctuación de Los tipos de cambio en los beneficios de la empresa y los derechos e intereses de los accionistas, la empresa y sus filiales deben llevar a cabo adecuadamente el comercio de derivados de divisas de acuerdo con las condiciones específicas para fortalecer la gestión de los riesgos de cambio de la empresa. La empresa lleva a cabo operaciones de derivados de divisas con fines de cobertura, que se utilizan para bloquear los costos y evitar el riesgo de tipo de cambio. La empresa selecciona los productos de divisas que están estrechamente relacionados con el negocio básico, y los derivados de divisas y el negocio básico se adaptan mutuamente en términos de variedad, escala, dirección y duración, a fin de seguir el principio de gestión de riesgos prudente y estable de la empresa.
Información básica sobre las transacciones de derivados de divisas realizadas por la empresa
1. The proposed Foreign Exchange Derivatives Trading limit: Foreign Exchange Derivatives Trading Business with a total amount of Transaction not exceeding RMB 2 billion or other equivalent currency amount at any time.
2. Duración del contrato: coincide con la duración de la transacción subyacente, generalmente no más de un año.
3. Contraparte: institución financiera aprobada por la autoridad reguladora y calificada para el comercio de derivados de divisas.
4. Arreglos de liquidez: las operaciones de derivados de cobertura de divisas se basan en operaciones normales de ingresos y gastos en divisas, las operaciones de derivados de cobertura de tipos de interés se basan en préstamos en divisas reales, y el importe y la duración de las operaciones se ajustan a las necesidades operacionales reales.
5. Variedad de transacciones: swaps de tipos de interés, swaps de divisas, futuros de divisas, swaps de divisas, opciones de compra, opciones de venta y combinaciones de negocios anteriores proporcionadas por instituciones financieras.
6. Fuentes de fondos y ocupación prevista de fondos: la empresa lleva a cabo operaciones de derivados de divisas para la cobertura, de conformidad con el acuerdo firmado con las instituciones financieras, la empresa y sus filiales de control pueden estar obligadas a pagar una cierta proporción del margen, el margen se pagará utilizando los fondos propios de la Empresa, o las instituciones financieras a la línea de crédito de la empresa para compensar los requisitos del margen.
7. Plazo y autorización: será válido en el plazo de un a ño a partir de la fecha de su examen y aprobación en la 23ª reunión del séptimo Consejo de Administración, y autorizará al Presidente del Consejo de Administración a examinar y aprobar la ejecución de las actividades mencionadas dentro del límite.
Análisis de riesgos de las operaciones de derivados de divisas realizadas por la empresa
1. Riesgo de mercado: la diferencia entre el tipo de cambio, el tipo de interés y el tipo de cambio real y el tipo de interés en la fecha de vencimiento dará lugar a pérdidas y ganancias comerciales; Durante la vida útil de los derivados de divisas, cada ejercicio contable dará lugar a pérdidas y ganancias de revalorización, y el valor acumulado de las pérdidas y ganancias de revalorización hasta la fecha de vencimiento será igual a las pérdidas y ganancias comerciales.
2. Riesgo de liquidez: los derivados de divisas se basan en los activos y pasivos de divisas de la empresa y se ajustan a los ingresos y gastos reales de divisas para garantizar que se disponga de fondos suficientes para la liquidación en el momento de la entrega, o para seleccionar derivados de entrega netos a fin de reducir la demanda de fondos en la fecha de vencimiento.
3. Riesgo de rendimiento: la empresa lleva a cabo transacciones de derivados de divisas con bancos que tienen un buen crédito y han establecido relaciones comerciales a largo plazo con la empresa, y el riesgo de rendimiento es bajo.
4. Riesgo de impago del cliente: las cuentas por cobrar del cliente están atrasadas, el pago no puede recuperarse en el período de amortización previsto, lo que dará lugar a la demora en la entrega de las pérdidas de la empresa.
5. Otros riesgos: en el proceso de negociación, si el operador no lleva a cabo operaciones de negociación de derivados de divisas de conformidad con los procedimientos prescritos o no comprende plenamente la información sobre derivados, traerá consigo riesgos operacionales; Si las condiciones del contrato de transacción no son claras, pueden correr riesgos jurídicos.
Medidas de gestión de riesgos adoptadas por la empresa en el comercio de derivados de divisas
1. Aclarar el principio de negociación de derivados de divisas: el principio de la negociación de derivados de divisas es mantener el valor, evitar el riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la mayor medida, y ajustar oportunamente la estrategia de operación para mejorar el efecto de la cobertura. 2. Construcción del sistema: la empresa ha establecido el sistema de gestión de la inversión en valores y la negociación de derivados, que establece claramente el alcance de la autorización, el procedimiento de examen y aprobación, los puntos clave de la operación, la gestión de riesgos y la divulgación de información para la negociación de derivados de divisas, puede regular eficazmente el comportamiento de la negociación de derivados de divisas y controlar el riesgo de la negociación de derivados de divisas.
3. Selección de productos: Antes de la negociación de derivados de divisas, realizar un análisis comparativo entre múltiples contrapartes y diversos productos, y seleccionar los derivados financieros más adecuados para los antecedentes comerciales de la empresa, la liquidez fuerte y el riesgo controlable.
4. Gestión de contrapartes: elija cuidadosamente a las contrapartes que participan en el negocio de derivados de divisas. La empresa sólo lleva a cabo operaciones de derivados financieros con bancos comerciales a gran escala y otras instituciones financieras con cualificaciones jurídicas para evitar posibles riesgos jurídicos.
5. Person a especial a cargo: el representante de la dirección de la empresa, el Departamento de gestión financiera de la empresa, el Departamento de auditoría y otros departamentos pertinentes establecerán un grupo de Trabajo Especial para que se encargue de la evaluación del riesgo antes de la negociación de derivados de divisas, analice la viabilidad y la necesidad de la transacción, se encargue del funcionamiento específico de la transacción, informe oportunamente sobre los cambios en la evaluación del riesgo y proponga medidas viables de parada de emergencia cuando se produzcan cambios importantes en el mercado.
Conclusión del análisis de viabilidad de las operaciones de derivados de divisas realizadas por la empresa
El comercio de derivados de divisas de la empresa se lleva a cabo en torno a los ingresos y gastos reales de divisas de la empresa, sobre la base de los antecedentes comerciales normales, con el fin de evitar y prevenir el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés, y se basa en la necesidad urgente de un funcionamiento estable de la empresa. La empresa ha establecido el sistema de gestión de las inversiones en valores y las transacciones de derivados y ha establecido un sistema de control interno perfecto. Las medidas de control de riesgos específicas previstas por la empresa también son viables. A través de la negociación de derivados de divisas, la empresa puede evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés en cierta medida, y puede bloquear los costos de transacción y los ingresos en el futuro de acuerdo con las necesidades específicas de la empresa. Equilibrar los activos y pasivos en moneda extranjera de la empresa. Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) Board
13 de abril de 2022
