Placa de exportación doméstica:
El impacto directo de la exención arancelaria en el rendimiento de las empresas domésticas será limitado, por lo que es necesario prestar atención a la demanda posterior a la epidemia. El 23 de marzo de 2022, la Oficina del representante comercial de los Estados Unidos dijo que se reanudarían las exenciones arancelarias para algunas importaciones procedentes de China. La exención arancelaria se refiere a 352 de los 549 productos pendientes. Esta disposición se aplicará a las importaciones procedentes de China entre el 12 de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2022. En la lista de exenciones, la mayoría de los productos acabados para el hogar son componentes de muebles, creemos que la exención en cierta medida envía una señal positiva de mejora marginal de la política comercial, pero debido a que las categorías enumeradas en la lista de exenciones se superponen con las principales categorías de productos de las empresas del sector de la exportación para el hogar, el impacto directo en la mejora del rendimiento será más limitado.
En 2021, las exportaciones de muebles ascendieron a 73.830 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa un aumento del 26,4% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, y las exportaciones de muebles domésticos ascendieron a 11.220 millones de dólares de los EE.UU., lo que representa un aumento del 2,2% en comparación con El mismo período del año anterior. En 2021, las exportaciones de China ascendieron a 3,36 billones de dólares de los EE.UU., un 29,9% año tras año, de los cuales 73,83 millones de dólares correspondieron a muebles y piezas de repuesto, un 26,4% año tras año. Las exportaciones totales de enero a febrero de 2022 ascendieron a 544702 millones de dólares de los EE.UU., un + 16,3% año tras año, de los cuales 11.220 millones de dólares correspondieron a las exportaciones de muebles, un + 2,2% año tras año.
Después de la epidemia, la demand a se estabilizó o se estabilizó en su conjunto, y la diferenciación estructural apareció en las categorías de Subdivisión. La placa de exportación se ve afectada por el transporte marítimo, las materias primas, el tipo de cambio sigue estando bajo presión a corto plazo, la concentración a largo plazo del lado de la oferta favorece la mejora, la ventaja competitiva líder se fortalece aún más. Desde el punto de vista de la estructura de la oferta y la demanda: (1) el lado de la oferta: 21 en el primer semestre de los ingresos de las empresas exportadoras que cotizan en bolsa aumentaron significativamente, pero la presión de los beneficios, la segunda mitad todavía limitada por la escasez de capacidad de transporte marítimo, La presión de las materias primas y la presión de apreciación del RMB, la tasa de crecimiento de la industria de la Subdivisión de la placa de exportación disminuyó gradualmente, bajo la presión a largo plazo de la industria, no descartó la posibilidad de que parte de la capacidad de producción pequeña y mediana se aclarara, Demanda: 20 años de brote mundial, la demanda de bienes de consumo duraderos en el extranjero sigue aumentando, desde el segundo semestre de 21 años, junto con la mejora de la situación epidémica y otros efectos, la capacidad de producción en el extranjero se ha recuperado gradualmente, la demanda o tiende a aumentar constantemente. A largo plazo, (1) el nivel de la industria: la posición de China en la cadena de suministro mundial es estable, las industrias relacionadas están completas, (2) el nivel de la empresa: los principales exportadores domésticos tienen una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, toman la iniciativa en la distribución de la capacidad de producción en el extranjero, la estabilidad de la producción y el suministro es fuerte, la ventaja competitiva en el mercado extranjero se fortalece aún más. Se recomienda prestar atención a los grifos domésticos de alta proporción de exportación [minhua Holdings], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) \ \
Placas de aluminio y plástico:
La industria de la película de aluminio – plástico en su conjunto, la demanda actual de la película de aluminio – plástico en el Estado de escasez de energía, la demanda actual de la fuerza motriz central es el rápido crecimiento de los envíos de baterías de paquetes blandos, el aumento futuro o de los vehículos eléctricos de dos ruedas, baterías de almacenamiento de energía, baterías de estado sólido y otros campos. Según evtank y Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) \ En cuanto a la estructura de la competencia, las empresas japonesas monopolizan principalmente las películas de aluminio y plástico en todo el mundo, en las que la impresión japonesa (DNP) ocupa el 50% de la cuota de mercado mundial, y Showa Electric ocupa el 20% de la cuota de mercado. En la actualidad, la tecnología china de película de aluminio – plástico ha progresado, el rendimiento y la fiabilidad de los productos han mejorado, el sistema de suministro se ha ido perfeccionando gradualmente, y se ha formado un círculo virtuoso de retroalimentación aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que [ Shanghai Zijiang Enterprise Group Co.Ltd(600210) ], la lógica básica es la sustitución nacional, la razón esencial es el progreso tecnológico y la mejora gradual del sistema de suministro aguas arriba y aguas abajo, el precio medio de 21 años 16,4 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; Entre ellos, 21h2, los ingresos de la película de aluminio – plástico ascendieron a 197 millones de yuan, lo que representa un aumento del 18,0%. El volumen de ventas fue de 11.711900 Yuan, un aumento del 12,0% en comparación con el mes anterior. El precio medio fue de 16,9 Yuan / Ping, con un aumento de 0,9 Yuan / Ping; La tasa neta de interés del negocio de la película de aluminio – plástico fue del 18,9%, con un aumento de 1,6 PCT. A principios de este a ño, el nuevo material de zijiang entró en la cadena de suministro de baterías de cuchillas DMI, abrió la aplicación de materiales de litio de paquetes blandos chinos en baterías de litio cuadradas, 21h2 introdujo ATL y Byd Company Limited(002594) como inversores estratégicos de nuevos materiales de zijiang. En la actualidad, la capacidad de diseño de la película de aluminio y plástico de la empresa es de 36,6 millones de Ping / A, la tasa de utilización de la capacidad es del 70,9% en 21 años, y se ha establecido una relación de cooperación estable con ATL, Byd Company Limited(002594) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) , y se recomienda continuamente.
Placa doméstica:
Persistir en la premisa de que “la vivienda no se especula”, debido a la política de la Ciudad, para satisfacer las necesidades razonables de vivienda de los compradores de viviendas. El 5 de marzo, el Primer Ministro Li Keqiang del Consejo de Estado en el informe de trabajo del Gobierno señaló que las necesidades de vivienda de las masas deben seguir estando bien garantizadas, adherirse a la posición de “vivienda sin especulación” y apoyar el mercado de la vivienda comercial para satisfacer mejor las necesidades razonables de vivienda de los compradores de viviendas. El 2 de marzo, Guo shuqing, Presidente de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros de China, dijo que el impulso de la burbuja inmobiliaria China se ha invertido fundamentalmente, se espera que las políticas anteriores para frenar la demanda se relajen gradualmente y se optimicen. Se espera que los bienes raíces se reparen al alza, lo que favorece la valoración de la placa del hogar. De acuerdo con la reciente investigación de la base de la cadena industrial de retroalimentación, de enero a febrero las empresas domésticas generalmente mantienen una buena situación de recepción de pedidos, bajo la premisa de una base alta de 21q1, las principales empresas siguen manteniendo un alto crecimiento, superponiendo el próximo comienzo de 315 grandes promotores, las principales empresas domésticas ejercen plenamente las ventajas de la cadena de suministro, la combinación de la marca de la cabeza de electrodomésticos domésticos, la introducción de un paquete completo que incluye varias categorías, se espera que el precio unitario de los clientes siga aumentando, y se espera que siga valorando la “demanda interna + 2C” como el principal líder doméstico, Se recomienda que los canales minoristas y domésticos representen una alta proporción, y 315 actividades fuertes [ Oppein Home Group Inc(603833) ] [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]].
Nueva placa de tabaco:
Las “medidas de gestión del humo electrónico” y la norma nacional (proyecto de segunda consulta) se publicaron para promover el desarrollo ordenado de la industria. El 11 de marzo, la Oficina Estatal de monopolio del tabaco publicó la norma nacional “E – cigarette” (proyecto de segunda consulta), que se publicará hasta el 17 de marzo de 2022; Al mismo tiempo, se publicaron las “medidas de gestión del humo electrónico”, las nuevas normas entrarán en vigor el 1 de mayo. Creemos que: (1) desde el punto de vista de la supervisión, la supervisión general del tabaco electrónico y el cigarrillo son básicamente coherentes. Todos los enlaces necesitan licencia, aprobación y adopción de una plataforma unificada para la venta; Se romperá el patrón competitivo actual del humo electrónico y el humo electrónico entrará en la era del monopolio. Los fabricantes con altos estándares de producción, reservas de alta tecnología y reservas de alto capital se beneficiarán de la calidad de los productos. Los representantes nacionales, provinciales y municipales del tabaco electrónico en el canal se enfrentarán a una reorganización. En el extranjero, el 25 de marzo de 2022, tres productos de Imperial Tobacco Logic aparecieron a través de pmta, el efecto líder de la marca de la cabeza.
Sumideros forestales de carbono:
Se espera que China se convierta en el mayor mercado de comercio de carbono del mundo, con sumideros forestales de carbono como “oro” en el proyecto CCER. El mercado mundial del carbono abarca el 16% de las emisiones mundiales de gases de efecto invernadero, el 54% del PIB mundial y casi un tercio de la población, y se prevé que el total de cuotas del mercado mundial del carbono supere los 7.500 millones de toneladas en 2021. China representó el 28,8% de las emisiones mundiales de dióxido de carbono en 2019 y se espera que se convierta en el mayor mercado mundial de comercio de carbono. Los sumideros forestales de carbono, como enfoque negativo del carbono en el proceso de “neutralización del carbono”, se caracterizan por una gran cantidad de sumideros de carbono, un bajo costo y un alto valor a ñadido ecológico. Se recomienda prestar atención a [ Yueyang Forest & Paper Co.Ltd(600963) ].
Placa de papel:
Costo final de la pila de conducción de ahorro de inventario, las empresas de papel en marzo aumentaron ligeramente los precios. Recientemente, debido al cierre de la fábrica de Huichuan, la influencia de la logística canadiense, el suministro de materias primas del Departamento de pulpa y papel sigue siendo apretado, el precio de la pulpa de coníferas y la pulpa de hoja ancha sigue aumentando, aguas abajo Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) \ \ \ Departamento de papel de desecho, en abril de 2022, Jiulong Paper, Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) \ Entre ellos, Chongqing Jiulong 4 máquinas de papel en el 8 de abril – 27 de abril durante 12 – 16 días; El PM32 de Fujian Eagle se detendrá durante 10 días entre el 1 de abril y el 10 de abril; Además, shanying Paper anunció el 25 de marzo que todas las especies de papel producidas en las bases se aumentarán de nuevo en 100 yuan / tonelada el 7 de abril. Dongguan nueve dragones a partir del 7 de abril para aumentar el papel ondulado, cartón blanco y otros tipos de papel, o 50 – 150 Yuan / tonelada. Se recomienda prestar atención a [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ], [ Shanying International Holdings Co.Ltd(600567) ], [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) \ ].
Consejos de riesgo: las ventas de bienes raíces, la finalización no se espera; Riesgo al alza de los precios de las materias primas; Aumento de la competencia industrial; Sino – U.S. Trade Friction Risk, etc.
