Actualización de esta semana:
El Primer Ministro Li Keqiang señaló que las medidas de política dependían de la fuerza de avance, la fuerza de refuerzo oportuna, la clara intención de lanzar lo antes posible, al mismo tiempo que estudiamos y preparamos un nuevo plan, juzgamos que el “crecimiento constante” sigue siendo el tema principal de la política a lo largo del a ño. Continuaremos valorando firmemente las oportunidades de inversión a lo largo de todo el año, incluidas las empresas centrales de construcción de capital, las empresas estatales locales, las unidades de diseño, as í como las empresas de cemento y las empresas de tuberías de la industria de materiales de construcción.
Desde abril, muchas ciudades han aflojado la política de regulación del mercado inmobiliario, la dirección de relajación se ha ampliado a la política de restricción de compras y ventas. Con la transmisión gradual de las políticas pertinentes y la mitigación gradual de la epidemia, se espera que el seguimiento de las transacciones de ventas en el punto de inflexión de los datos, la cadena inmobiliaria dará la bienvenida a las oportunidades de asignación. Seguimos siendo optimistas sobre el juicio de la demanda de vidrio flotado 2022, recomendando Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) . En el campo de los materiales de construcción de consumo, creemos que las oportunidades de configuración se recomiendan después de que los datos de ventas de bienes raíces se recuperen.
El primer single reit de este a ño fue muy popular con los fondos, y la oferta pública de reits dio la bienvenida a una buena oportunidad de lanzamiento: el 7 de abril, la primera oferta pública de reits China China Communications Construction Company Limited(601800) reit suscripción popular Creemos que la oferta pública actual de reits ya tiene las condiciones favorables de la oferta y la demanda, y la escala de emisión de seguimiento mejorará significativamente, 2022 será el año de la oferta pública de reits.
Rendimiento del mercado y seguimiento de datos de alta frecuencia esta semana:
Resultados del mercado: el índice de materiales de construcción CITIC + 4,00% esta semana, en el que otros materiales estructurales aumentaron más (+ 12,59%), la placa cerámica disminuyó más (- 2,48%); El índice de construcción de CITIC + 6,19% de esta semana, el mayor aumento de la placa de construcción de infraestructura (+ 9,28%), el menor aumento de la placa de decoración de edificios II (+ 1,57%); Esta semana, la oferta pública de infraestructura de reits disminuyó un promedio de – 0,56% (promedio aritmético), de los cuales Hua ‘an zhangjiang Everbright Park reit aumentó más (+ 1,23%) y shougang Green Energy cayó más (- 4,19%).
Datos de alta frecuencia (4.2 – 4.8): cemento: po42 esta semana. El precio medio del cemento es de 515 Yuan / tonelada, con una relación de cadena de + 0,63%; La relación de capacidad de almacenamiento fue de 67,13%, y la relación de aspecto fue de + 2,01 PCT. Vidrio: el precio al contado del vidrio esta semana es de 1988 Yuan / tonelada, en comparación con – 1,97%; Inventario 65.606200 cajas pesadas, cadena + 3,67%. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 3,2 MM es de 27,5 Yuan / m2, y la relación de aspecto es de + 5,77%. El precio medio del vidrio fotovoltaico de 2 mm es de 21,20 Yuan / m2, y la relación de aspecto es de + 6,00%. Fibra de vidrio: el precio del hilo de bobinado directo esta semana es de 6.450 Yuan / tonelada, la relación de anillo es plana; El precio del hilo electrónico g75 es de 8.750 Yuan / tonelada, sin cambios. Fibra de carbono: el precio medio de mercado de la fibra de carbono esta semana es de 186,25 Yuan / kg, sin cambios; El precio medio de China es de 145 Yuan / kg, el precio medio de China es de 225 Yuan / kg, todos son iguales.
Recomendaciones de inversión:
Placa de materiales de construcción: Dirección periódica del producto, el método de flotación es óptimo en la etapa actual (se recomienda prestar atención a: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , etc.); Dirección de la construcción de capital, prestando atención a la elasticidad de las empresas de cemento y tuberías (se sugiere prestar atención a: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); Ha llegado el momento de la distribución estratégica de los materiales de construcción para el consumo (se recomienda prestar atención a Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing Transtrue Technology Inc(002771) ); Dirección del nuevo material, recomendación continua Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Sector de la construcción: buena placa de arrendamiento de equipo (se recomienda prestar atención a: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc.); La oferta pública de infraestructura reits aporta una revaluación del valor de las placas (se recomienda que se preste atención a las siguientes empresas centrales: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) ); Optimista sobre la tendencia de las viviendas de Seguridad, las oportunidades de inversión en edificios prefabricados (se recomienda prestar atención a Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Algunas empresas estatales locales infravaloradas también tienen un mejor valor de configuración (se recomienda prestar atención a: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) \ , etc.); Mantener la tendencia de desarrollo de la industria de la construcción verde y prestar atención a las oportunidades temáticas de ahorro de energía de la construcción.
Combinación preferida: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 0 \ (16xpe, buena pista de alquiler de equipos) China Communications Construction Company Limited(601800) (0.6xpb, reevaluación del valor de los activos de explotación de existencias) China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) \ (0.7xpb, Buena mejora de la inversión inmobiliaria), darelasticidad a la valoración) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) (34xpe, utg Emission in Nota: las valoraciones se basan en las previsiones de 22 años del equipo de materiales de construcción de Everbright.
Análisis de riesgos: la inversión en infraestructura no está a la altura de las expectativas; La inversión inmobiliaria ha disminuido considerablemente; Aumento de los precios de las materias primas y los combustibles; La epidemia se repite.
