Desde el punto de vista de los métodos de pago individuales no monetarios actuales (principalmente c2b y c2c), la cadena de la industria de pagos de China y los Estados Unidos se basa principalmente en el modo de liquidación de cuatro partes: Creemos que la existencia eterna de la demanda de pago, los cambios futuros en los métodos de pago y los medios de pago, as í como la innovación científica y tecnológica de las empresas, pueden romper el equilibrio de la cadena de la industria original y crear nuevas oportunidades.
La creación del sistema de liquidación cuatripartito es el resultado inevitable de la División social del trabajo y el compromiso de los intereses de todas las partes. Desde el punto de vista del proceso de desarrollo del “pago con tarjeta” en los Estados Unidos, ha pasado por cuatro etapas: 1) la relación de pago entre el comerciante y el consumidor; El sistema de liquidación tripartita formado después de la adhesión de la Organización de la tarjeta de terceros; Sistema de liquidación cuatripartito formado después de la adhesión de la institución de liquidación; Fintech se unió gradualmente a la cadena de la industria de pagos y formó una tendencia de cien flores florecientes. En la actualidad, el pago con tarjeta y el pago con terceros en China también forman el sistema de compensación de cuatro partes. Los principales participantes en la cadena industrial son comerciantes, adquirentes, liquidadores y emisores de tarjetas.
La distribución de los beneficios de la cadena de la industria de pagos en los Estados Unidos es relativamente estable, pero la estabilidad de la cadena de la industria de pagos en China ha sido rota una vez por la Organización de pagos de terceros. En el modo de liquidación cuatripartita, el flujo de capital en la cadena industrial de pagos es fijo, todos los beneficios provienen de los honorarios de los comerciantes, y el patrón de competencia de cada segmento del mercado determina los ingresos de la empresa y el límite máximo del valor de mercado. En China, Alipay y Wechat están entrando en la cadena industrial a través de escenarios y flujos potentes, con decenas de miles de millones de dólares en ingresos de los emisores y liquidadores (cuando se paga el saldo de la cartera electrónica) y la compresión de los beneficios de otros jugadores de la cadena industrial (cuando la cartera electrónica Se une a las tarjetas bancarias).
Como nuevo portador de pagos, creemos que el RMB digital puede mejorar la eficiencia de la cadena industrial de pagos no monetarios y redistribuir los beneficios de la cadena industrial en el futuro: 1) reducir los elevados costos de circulación y gestión de los billetes de banco; Eliminar las barreras de datos entre las instituciones financieras y mejorar la eficiencia de la gestión monetaria; Posicionamiento m0, no hay cargo por cobrar a las empresas y a los consumidores; El pago es la liquidación y la institución de liquidación puede ser prohibida.
Observe la cadena de la industria de pagos no monetarios entre China y los Estados Unidos. Además de los jugadores fijos, como los adquirentes, los liquidadores y los emisores de tarjetas, más innovación de modelos de negocio y oportunidades de inversión giran alrededor del lado de los comerciantes y los usuarios, y el punto de apoyo final es el flujo, el escenario y los servicios empresariales. En la actualidad, el RMB digital no tiene un modelo de negocio maduro en el lado B. Sugerimos que primero nos centremos en las empresas que construyen la infraestructura del RMB digital. Con la expansión de la escala de implementación del RMB digital, se presta atención a la innovación del modelo de negocio en el lado comercial y el lado de flujo. Y las empresas que prestan servicios de marketing y gestión de usuarios a los bancos.
Temas relacionados: empresas de ti bancarias, Yusys Technologies Co.Ltd(300674) ( Yusys Technologies Co.Ltd(300674) ), Digital China Information Service Company Ltd(000555) ( Digital China Information Service Company Ltd(000555) ), Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ( Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ), etc. Hard Wallet / Financial implements Enterprise, Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) ( Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) ), Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 7 ( Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 7), Xgd Inc(300130) ( Xgd Inc(300130) ), etc. Payment / receiving Agency, Lakala Payment Co.Ltd(300773) ( Lakala Payment Co.Ltd(300773) ), etc.; Security / Encryption Enterprise, Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) ( Beijing Certificate Authority Co.Ltd(300579) ), Koal Software Co.Ltd(603232) ( Koal Software Co.Ltd(603232) ), Westone Information Industry Inc(002268) ( Westone Information Industry Inc(002268) ), etc.
Consejos de riesgo: el progreso de la implementación del RMB digital no está a la altura de las expectativas; La expansión del escenario de aplicación del RMB digital no está a la altura de las expectativas; La construcción de la tecnología digital de bajo nivel del RMB no está a la altura de las expectativas; La tasa de generación de ingresos de las empresas de la cadena industrial digital RMB no es la esperada.
