Puntos de inversión
Ventas al por mayor en marzo + 25%
En marzo, las ventas al por mayor de vehículos de pasajeros generalizados ascendieron a 1.859000 unidades, con una relación de – 0,8% / + 25,4%. Aunque limitada por la perturbación de la situación epidémica en algunas regiones, la demanda de reposición de existencias y el rendimiento de las ventas de vehículos de nueva energía fueron fuertes. En marzo, las ventas al por menor de 1.579000 vehículos de pasajeros en sentido estricto aumentaron a un ritmo de – 10,5% / 25,6% en el mismo período / ciclo, respectivamente. La epidemia afectó la entrada y entrega de los distribuidores, as í como la eficiencia de las operaciones logísticas, y las ventas al por menor fueron ligeramente inferiores a las expectativas.
En marzo, la tasa de penetración minorista de la nueva energía superó el 28%.
En marzo, la venta al por mayor de 455000 vehículos de pasajeros de nueva energía aumentó un 122,4% año tras año, un 43,6% mes tras mes, y la tasa de penetración al por mayor alcanzó un máximo histórico del 24,5%. Entre ellos, el volumen de ventas al por mayor de Bev fue de 371000 vehículos, un aumento del 116,8% con respecto al año anterior; Las ventas de PHEV ascendieron a 84.000 vehículos, lo que representa un aumento del 151,3% con respecto al a ño anterior. En marzo, la venta al por menor de 445000 nuevos vehículos energéticos aumentó un 137,6% año tras año, un 63,1% mes tras mes y una tasa de penetración al por menor del 28,2% a un nivel sin precedentes. Por una parte, el aumento de los precios de los nuevos vehículos energéticos en marzo dejó un período de amortiguación y impulsó en cierta medida el consumo previo, por otra parte, los nuevos vehículos energéticos tenían pedidos suficientes antes del aumento de los precios, mientras que la epidemia de Shanghai en marzo no se extendió en gran medida y la epidemia de Shenzhen se despejó dinámicamente a mediados y finales de marzo, por lo que el consumo de nuevos Vehículos energéticos no se vio más afectado en marzo. Continuar con la prosperidad ultra alta. Según las empresas de automóviles, en marzo, el volumen de ventas al por mayor de nueva energía se rompió a través de 104338 unidades (CNR + 19,3%), Tesla China 65814 unidades (CNR + 16,5%), SAIC GM Wuling 51157 unidades (CNR + 96,4%), Chery 218117 unidades (CNR + 112,4%), GAC EA 20317 unidades (CNR + 138,3%), Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 15624 unidades (CNR + 148) y Xiaopeng 154414 unidades (CNR + 148148 148)., Great Wall Motor Company Limited(601633) 15057, Geely Cars 14166 (Round ratio – 0.8%), Nezha Cars 12026 (Round ratio + 69%), ideal Cars 11034 (Round ratio + 31%), SAIC Passenger Cars 10880, Zero running Cars 10059 (Round ratio + 193%). Entre las empresas conjuntas de automóviles, el norte y el sur de Volkswagen de nuevos vehículos energéticos en marzo al por mayor de 12.709 vehículos (CNR + 6,7%), que representaban el 63% de la participación de la empresa conjunta principal (CNR 5 PCT).
La cuota independiente es innovadora y diferenciada
Las ventas al por menor de automóviles de lujo en marzo ascendieron a 230000, una disminución del 14% en comparación con el a ño anterior y un aumento del 43% en comparación con el mes anterior. Las ventas al por menor de las principales marcas de empresas conjuntas disminuyeron un 30% en comparación con el mismo período del a ño anterior y un 9% en comparación con el mes anterior, de las cuales la cuota japonesa fue del 20% (23,1% en febrero), la cuota de la misma / cadena disminuyó 3 / 3 PCT, la cuota de la marca alemana fue del 18% (20,5% en febrero), la cuota de la misma / cadena disminuyó 7 / 2,5 PCT, la cuota de la marca estadounidense fue del 10% (9,1% en febrero) y la cuota de la misma / cadena fue de – 0,5 / + 0,9 PCT. Las ventas al por menor de marcas independientes aumentaron un 17% año tras año, un 37% mes tras mes y una cuota de mercado del 48,2% (en febrero fue del 44%), y las marcas independientes se dividieron. Las ventas de automóviles de pasajeros superaron a la Gran Muralla y Geely durante dos meses consecutivos, Sólo después de la independencia de Chang ‘an. Las empresas de automóviles de nueva potencia de segunda línea siguieron aumentando su cuota de mercado en el mercado de la nueva energía.
Estrategia de inversión
Desde marzo, la producción, el consumo y la logística en Shanghai, la provincia de Jilin, la provincia de Jiangsu y la provincia de Zhejiang se han visto afectados en diversos grados y han superado las expectativas. La situación epidémica afecta tanto a la demanda como a la oferta de la industria automotriz en la actualidad. Se prevé que la producción y las ventas de la industria estarán bajo presión en abril, y que la placa de automóviles 22q2 estará bajo presión bajo la influencia de la situación epidémica, el conflicto ruso – ucraniano y las materias primas. Después de mayo, con la dinámica de la situación epidémica despejada, las empresas reanudarán el funcionamiento normal, la situación en el extranjero se aclarará gradualmente, la presión de los costos se ralentizará, los fundamentos de la industria volverán a subir, el ritmo de la oportunidad se moverá hacia atrás, pero la tendencia al alza no El aumento de la producción nacional y la inteligencia eléctrica seguirán siendo las oportunidades de inversión más seguras en la próxima década. Recomendación clave del vehículo Byd Company Limited(002594) Las piezas de repuesto se centran principalmente en la inteligencia de la conducción ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , etc.), la inteligencia de la cabina ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Foryou Corporation(002906) , etc.), la fundición integrada ( Wencan Group Co.Ltd(603348) \ , Ikd Co.Ltd(600933) , Ikd Co.Ltd(600933) \ \ \
Turismos: en 2022, el aumento independiente continuará la deducción, principalmente impulsado por los siguientes tres factores: 1) el precio de la corriente principal de la electricidad pura con la mejora de la oferta, los modelos más ricos; Celebrar independientemente el primer año de funcionamiento Mixto y desafiar el mercado de 100000 a 200000 vehículos de combustible; Aceleración inteligente, ventaja independiente más obvia. Creemos que este año las nuevas fuerzas + Tesla + la cuota de mercado independiente de la cabeza se espera que siga aumentando. Se recomienda [ Byd Company Limited(002594) ], [Geely car (h)], [ Great Wall Motor Company Limited(601633) ]; Se recomienda prestar atención a Xiao peng, ideal y wei lai.
Piezas de repuesto: se recomrecomrecomrecomiendan principalmente Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ (frenado controlado por cable) Wencan Group Co.Ltd(603348) \ \ (fundición integrada) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) (fabricación nacional de asientos de pasajeros) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) (fabricación nacional del marco del asiento) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) (cadena industrial Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (detección), etc., con especial atención a Foryou Corporation(002906) (HUD), Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (suspensión de aire), Ikd Co.Ltd(600933) (ligero), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , etc.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos, conflicto ruso – ucraniano, suministro de chips por debajo de las expectativas, las ventas de automóviles por debajo de las expectativas, los precios de las materias primas aumentaron significativamente.
