Revisión de la semana pasada:
La semana pasada (6 de abril – 8 de abril de 2022), la placa de alimentos y bebidas (shenwan) cayó 1,37 por ciento, el índice compuesto de Shanghai cayó 0,94 por ciento, el índice compuesto de Shenzhen cayó 2,20 por ciento, Shanghai y Shenzhen 300 cayó 1,06 por ciento, la placa de alimentos y bebidas perdió el índice compuesto de Shanghai 0,43 por ciento, en shenwan 31 Sub – industria en la semana de ganancias y pérdidas en el 15º lugar.
Punto central: punto de inflexión o inminente, reparación de la continuación del mercado
Licor: punto de inflexión o se acerca, el mercado de reparación continúa. El precio de las acciones de maowu Lu en licor de gama alta aumentó la semana pasada. Desde marzo, aunque muchos brotes epidémicos ocurrieron en el bloqueo de la gestión y el control, pero en la actualidad es la temporada baja de licor, el volumen de planificación de las empresas de licor es relativamente pequeño en comparación con el plan general de negocios, el licor de gama alta ha establecido una tendencia de crecimiento anual en el primer trimestre, el licor de gama alta sigue siendo los fundamentos de la buena, la valoración del espacio de reparación de descuento es grande, la placa con mayor certeza, se recomienda la distribución prioritaria. Maotai publicó su informe anual en 2021, los ingresos superaron los 100000 millones de yuan por primera vez, el crecimiento del primer informe trimestral en 2022 fue el mejor desde la epidemia de tres años, los ingresos de explotación / beneficios netos de la madre fueron respectivamente + 18% / 19%; Maotai e – Commerce Platform on line, Four non – Standard Wine Application impopular, late pufei on line is expected to increase Direct Operation proportion, Tonne Price increase overlapping Supply and demand two won, Maotai High – end Wine first choice. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \ control Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) \ Buscar el objetivo de crecimiento de alta calidad en licor de gama baja. La situación epidémica a corto plazo bloquea o restringe el banquete fuera de línea y otras escenas de consumo, pero con la epidemia disipada, el consumo fuera de línea compensa el entusiasmo suficiente, la energía potencial de la marca es fuerte, la gestión del canal y la atmósfera de consumo final cultiva la mejor empresa de vino se espera que cumpla su potencial de crecimiento del rendimiento.
Cerveza: la tendencia de la gama alta es fuerte, la valoración de la parte inferior del consumo cayó bajo las oportunidades de inversión. En el primer trimestre, el aumento de las ventas de las principales empresas vitivinícolas de enero a febrero, aunque la situación epidémica de marzo causó repetidamente la falta de algunos escenarios de consumo, suave a todo el año, si la situación epidémica a principios de mayo se relaja, la temporada alta superpuesta se acerca y las empresas vitivinícolas aumentan Los precios defensivos, bloquean los precios para amortiguar el aumento de los precios de las materias primas, en la actualidad la transmisión de precios es más suave, el volumen de ventas de Q2 y la situación ruso – ucraniana se relaja bajo el precio de las materias primas ligeramente por microondas o el margen de beneficio tiene espacio, la industria Se espera que alcance el Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Structure upgrade significantly; Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) \
Condimento: perturbación de la situación epidémica en el primer trimestre, las empresas de condimentos esperan que el rendimiento de la presión. De enero a febrero, el valor acumulado de los ingresos nacionales de alimentos y bebidas fue de 77.178 millones de yuan, un aumento del 8,9% en comparación con el mismo período del año anterior, lo que apoyó mejor la demanda de la industria de condimentos, pero la situación epidémica afectó gravemente a la parte inferior de marzo. Se espera que la demanda general de condimentos sea débil en el primer trimestre. Al mismo tiempo, el impacto de la compra de grupos comunitarios, la continuación de las existencias de canales altos y el aumento de los precios de la soja, la harina de soja, los materiales de envasado y otros medios de producción, las empresas de condimentos constituyen una presión sobre los beneficios del primer trimestre. Superponer el rendimiento de base alta de q1 en 2021, y el rendimiento de q1 de una sola empresa de condimentos se espera que se vea afectado en 2022; Las principales empresas de condimentos compuestos también se enfrentan a un deterioro de la situación competitiva, como la disminución de los resultados en 2021, pero en los esfuerzos por eliminar las existencias y desarrollar nuevos productos, se espera que cubran parte de la disminución de los resultados del primer trimestre.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: objetivo relacionado: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) \ \ \ \ \ \ \ \
Cerveza: objetivo relacionado: el rendimiento futuro tiene una alta expectativa de crecimiento Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ;
Productos lácteos: objeto relacionado: en la capacidad de producción, el canal, el producto tres partes para enviar la fuerza juntos Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo: el riesgo de endurecimiento de la política industrial; Riesgo de propagación de epidemias en China; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria, etc.
