Informe sobre el análisis de viabilidad de la negociación de derivados financieros
Jiangsu Nanfang Bearing Co.Ltd(002553)
Informe sobre el análisis de viabilidad de la negociación de derivados financieros
Los ingresos procedentes de las ventas en el extranjero de la empresa están aumentando día a día, y la recaudación de divisas se liquida principalmente en dólares de los Estados Unidos, euros y otras divisas. Cuando el tipo de cambio de la moneda receptora fluctúa considerablemente, o el tipo de cambio real y el tipo de cambio de la moneda contable tienen una gran diferencia, las pérdidas y ganancias cambiarias resultantes tendrán un gran impacto en el rendimiento de la empresa. Con el fin de reducir el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio en los beneficios y evitar eficazmente los riesgos del mercado de divisas, la empresa tiene previsto llevar a cabo operaciones de derivados financieros con bancos e instituciones financieras pertinentes.
El principal objetivo de la empresa en el comercio de derivados financieros es hacer pleno uso de los instrumentos de cambio de divisas para reducir el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio en la empresa, de modo que la empresa se concentre en la producción y la gestión, cuando las fluctuaciones de los tipos de cambio sean mayores, Todavía puede mantener un nivel estable de beneficios. Las empresas no realizan operaciones especulativas y de arbitraje. Resumen de las operaciones de negociación de derivados financieros realizadas
El negocio de derivados financieros propuesto por la empresa incluye, entre otras cosas, la venta a plazo de divisas en dólares de los Estados Unidos u otras monedas, los swaps de divisas, los swaps de divisas, los swaps de tipos de interés y las opciones de divisas, o una combinación de los productos mencionados. Los activos subyacentes de los derivados financieros incluyen el tipo de cambio, el tipo de interés, la moneda o una combinación de esos activos; Puede adoptar la entrega debida o la liquidación de la diferencia.
El objetivo de la inversión es un simple Derivado financiero estrechamente relacionado con el negocio principal de la empresa, y el derivado y el negocio básico en la variedad, escala, dirección, duración y otros aspectos coinciden, de acuerdo con el principio de gestión de riesgos cauteloso y estable de la empresa. Necesidad y viabilidad de realizar operaciones de derivados financieros
A medida que aumenta la escala de las operaciones internacionales de la empresa, aumenta la exposición a los tipos de cambio. Con el fin de evitar y prevenir mejor el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, los tipos de interés y los precios de las materias primas, y mejorar la estabilidad financiera de la empresa, la empresa tiene previsto utilizar sus propios fondos para la inversión en derivados. Con el fin de evitar los efectos negativos de las fluctuaciones mencionadas en los beneficios de la empresa y los derechos de los accionistas, es necesario que la empresa lleve a cabo adecuadamente las transacciones de derivados financieros de acuerdo con las circunstancias específicas para fortalecer la gestión de riesgos de la empresa.
Informe sobre el análisis de viabilidad de la negociación de derivados financieros
Análisis de riesgos de las operaciones de derivados financieros
La negociación de derivados financieros por parte de la empresa sigue el principio de bloqueo del tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, manteniendo el concepto de neutralidad del riesgo; No realizar operaciones especulativas, pero todavía hay algunos riesgos en el comercio de derivados financieros:
1. Riesgo de mercado: el negocio de negociación de derivados financieros realizado por la empresa es principalmente el negocio de cobertura relacionado con el negocio principal. Existe el riesgo de pérdida debido a la diferencia entre el tipo de cambio subyacente, el tipo de interés y el tipo de cambio real del mercado en la fecha de vencimiento, lo que conduce a la fluctuación de los precios de los derivados financieros; Durante el período de vida de los derivados financieros, los productos financieros derivados de las operaciones de la empresa pueden dar lugar a grandes pérdidas y ganancias por variaciones del valor razonable en el caso de grandes fluctuaciones del tipo de cambio.
2. Riesgo de liquidez. El riesgo de que las transacciones no puedan completarse debido a la falta de liquidez del mercado.
3. Riesgo operativo: el negocio de negociación de derivados financieros es más profesional y complejo, lo que puede dar lugar a riesgos operativos causados por errores humanos o fallos del sistema o fallos de control del personal de negociación o gestión.
4. Riesgo de cumplimiento. Existe el riesgo de incumplimiento del contrato debido a la falta de cumplimiento en el negocio de derivados financieros.
5. Riesgos jurídicos: los cambios en las leyes pertinentes o la violación por las contrapartes de los sistemas jurídicos pertinentes pueden dar lugar a la ejecución anormal del contrato y a pérdidas para la empresa.
Medidas de control de riesgos para las operaciones de derivados financieros
1. Aclarar los principios de negociación: las transacciones de derivados financieros realizadas por la empresa tienen por objeto bloquear el costo, la cobertura, evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, y prohibir toda especulación de riesgo; La cuota de negociación de derivados financieros de la sociedad no excederá de la cuota autorizada que haya sido examinada y aprobada por el Consejo de Administración o la Junta General de accionistas.
2. Gestión de contrapartes: seleccionar estrictamente a las contrapartes, llevar a cabo transacciones de derivados únicamente con instituciones financieras como bancos que funcionen de manera estable, tengan un buen crédito y tengan la calificación de operaciones comerciales de derivados financieros, invitar a instituciones como servicios profesionales externos de inversión y Asuntos Jurídicos cuando sea necesario, prestar servicios de Consultoría para las transacciones de derivados financieros de la empresa y proporcionar estrategias de inversión científicas y rigurosas y sugerencias a la empresa.
3. Selección de productos: la empresa sólo lleva a cabo transacciones de derivados financieros relacionados con el tipo de cambio y el tipo de interés, y considera que la evaluación de los productos básicos de negociación debe ser general y universal en el mercado, a fin de garantizar que todas las transacciones puedan completarse con éxito al expirar.
4. Perfeccionamiento del sistema: cumplir estrictamente los procedimientos de examen y aprobación de conformidad con los requisitos del sistema de gestión del capital de riesgo de la empresa;
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Cumplir oportunamente las obligaciones de divulgación de información y el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos para controlar los riesgos de transacción.
5. Supervisión e Inspección: el director independiente y la Junta de supervisores tienen derecho a supervisar e inspeccionar los productos financieros derivados adquiridos por la empresa y, en caso necesario, pueden contratar a una organización profesional para que lleve a cabo la auditoría.
6. Divulgación periódica: completar la divulgación de información a tiempo de conformidad con las normas pertinentes de la bolsa de Shenzhen
Políticas contables y principios contables
De conformidad con las normas contables para las empresas no. 22 – reconocimiento y medición de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas no. 24 – cobertura, las normas contables para las empresas no. 37 – presentación de instrumentos financieros y sus directrices, la empresa llevará a cabo el tratamiento contable correspondiente de las transacciones de derivados financieros que se llevarán a cabo, reflejando las partidas pertinentes del balance y el Estado de ingresos.
Conclusión del análisis de viabilidad de la negociación de derivados financieros
El comercio de derivados financieros de la empresa se lleva a cabo en torno a las operaciones comerciales reales de la empresa, sobre la base de los antecedentes comerciales normales, con el objetivo principal de evitar el riesgo de tipo de cambio y prohibir la especulación y el arbitraje, que es la necesidad urgente de una gestión estable de la empresa y está en consonancia con los intereses generales y el desarrollo a largo plazo de la empresa, puede evitar eficazmente el riesgo del mercado de divisas y evitar los efectos negativos de las grandes fluctuaciones del tipo de cambio en la empresa.
En el curso de las operaciones comerciales de derivados financieros, la empresa organizará y utilizará a profesionales estrictamente de conformidad con las leyes y reglamentos, establecerá un proceso estricto de autorización y aprobación, fortalecerá la gestión interna, establecerá un sistema de notificación oportuna de anomalías y formará un procedimiento eficaz de gestión de riesgos. Garantizar que las operaciones comerciales cumplan los requisitos pertinentes de las autoridades reguladoras y cumplan los requisitos de las operaciones reales, y que las medidas de control de riesgos sean eficaces.
El negocio de negociación de derivados financieros propuesto por la empresa está estrechamente relacionado con el negocio principal de la empresa, lo que puede mejorar aún más la eficiencia del uso de los fondos de cambio, reducir razonablemente los costos financieros, reducir el impacto de la fluctuación de los tipos de cambio en la empresa y ayudar a fortalecer la capacidad de gestión y control del riesgo de cambio de la empresa, por lo que el negocio de negociación de derivados financieros realizado por la empresa es necesario y factible.
Junta Directiva Jiangsu Nanfang Bearing Co.Ltd(002553)
11 de abril de 2002
