Express: la política de prevención de epidemias comienza a prestar atención a la logística para garantizar el suministro, los nodos logísticos deben abrirse, el personal de garantía puede salir, el transporte de mercancías por carretera prohíbe la gestión y el control universales, esperamos que el consumo de comercio electrónico y la logística de entrega urgente en el futuro próximo salga de la depresión, la recuperación gradual, seguir recomendando las principales empresas de Logística de entrega rápida.
Esta semana, el nivel de la política asigna gran importancia a la garantía logística, toma una posición activa y promueve la recuperación logística: ① la reunión del Primer Ministro Li Keqiang celebrada el 7 de abril señaló que la coordinación actual debe reforzarse para garantizar el funcionamiento ordenado de la red troncal de transporte, puertos y otras redes troncales, Promover la logística internacional China sin obstáculos y mantener la estabilidad de la cadena de suministro de la cadena industrial. Del 8 al 9 de abril, Sun Chunlan, Viceprimer Ministro del Consejo de Estado, llevó a cabo una investigación en Shanghai y señaló que el punto de interrupción del transporte logístico y la distribución debía abrirse lo antes posible, y que, al mismo tiempo, se debía hacer un buen trabajo en la prevención y el control de la epidemia, se debía permitir que más empresas y personal regresaran a sus puestos para su funcionamiento a fin de promover eficazmente la estabilidad y la fluidez de la cadena industrial de la cadena de suministro. El 9 de abril, la Comisión de comercio de Shanghái dijo que debería “hacer que los nodos se abran y que el personal de garantía pueda salir”. Shanghai post Express Industry Epidemic Prevention and Control Leading Group, Shanghai Commercial Commission and other competent authorities actively develop e – Commerce pre – Storage, Distribution Center, Express Practitioners Open Rules. Creemos que, después de la dura prueba de la situación epidémica de esta ronda, las políticas nacionales y de prevención y control de Shanghái se están perfeccionando y racionalizando gradualmente, prestando más atención a la importancia de la estabilidad logística, la Plataforma de comercio electrónico se reanudará, los nodos logísticos y los empleados se abrirán y volverán a trabajar en sucesión, el problema del tráfico de camiones también se aliviará, el juicio general de la logística de entrega urgente se enfrentará al punto de inflexión de la recuperación; Sin embargo, la mejora de la política y la capacidad de garantía de los servicios de Seguridad de la industria logística también se han fortalecido en la práctica, incluso si la situación epidémica se repite en el futuro, no se ha modificado la resistencia al desarrollo.
Jingdong Logistics, shunfeng, Post and other Express Enterprises have been recovered in Shanghai: April 9, Jingdong Home line “Guarantee for Fresh Package”, according to the official information of Jingdong Mall, Jingdong Logistics has been approved, this day gradually Restore Jingdong Logistics. Además, de acuerdo con la Conferencia de prensa sobre la prevención y el control de la epidemia de Shanghai, el hermano mayor de la entrega urgente y otros proveedores de Seguridad regresaron a sus puestos, el 8 de abril, el número de nuevos puestos 1.096 personas, la asignación fuera de la ciudad en Shanghai 2.000 personas. Al mismo tiempo, el Gobierno Municipal de Shanghái organiza el servicio postal Express, el servicio Express shunfeng y las principales empresas de seguros para conectar, llevar a cabo la distribución local. Hasta el 8 de abril, 7.706 mensajeros habían regresado a sus puestos de garantía, con un promedio diario de más de 1.250 vehículos de garantía. Bajo el impulso positivo de la política, la brecha de demanda del mercado todavía es grande, la transmisión de drogas Express ha demostrado ser segura y controlable, creemos que las empresas logísticas Express de la cabeza reanudarán la capacidad de transporte, la mano de obra, la seguridad y la eliminación, para satisfacer la recuperación de la demanda.
Durante las vacaciones de Qingming, la industria nacional de correos y mensajería entregó 690 millones de paquetes, un – 12,8% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. En combinación con la relajación de la política actual y la restricción de la demanda, creemos que la peor situación ha sido básicamente superada, esperando la recuperación de la demanda: los datos de monitoreo de la Oficina Nacional de correos muestran que, durante las vacaciones de Qingming, la industria nacional de correos y mensajería obtuvo un total de 660 millones de paquetes, una disminución del 13,3% en comparación con el mismo período de 2021, un aumento del 24,1% en comparación con el mismo período de 2020; Se entregaron 690 millones de paquetes, lo que representa una disminución del 12,8% con respecto al mismo per íodo de 2021 y un aumento del 27,1% con respecto al mismo período de 2020. Creemos que la situación epidémica desde marzo es grave, las medidas de control son estrictas, lo que hace que el volumen de Negocios de mensajería urgente a corto plazo bajo presión, una disminución interanual. Los cambios positivos en la política de gestión de la prevención de epidemias en todo el país y en Shanghai impulsarán la recuperación de la industria logística; A corto plazo, el impacto de la epidemia, el pesimismo liberado plenamente, creemos que el peor impacto ha pasado, el punto de inflexión de la industria será ahora. Para el Departamento de Tongda, los ingresos de un solo billete siguen siendo altos, la recuperación futura de la demanda es optimista sobre la mejora continua del rendimiento principal; Para shunfeng, el ajuste de la gestión a corto plazo en su lugar, la superposición de un estricto control de costos, la mejora continua del rendimiento de la empresa, la eficacia de los beneficios a medio y largo plazo, la distribución internacional de múltiples negocios, con un crecimiento, un alto valor de asignación. A – Share Key recommendations S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , u.
Aviación: la grave situación epidémica ha dado lugar a una disminución continua de la ejecución de los vuelos de aviación civil, prestando atención a la mejora de la situación de la oferta y la demanda después de la mitigación de la situación epidémica; Muchos países abren rutas internacionales, la política de entrada y salida se relaja, la situación epidémica alivia el negocio internacional del transporte de pasajeros se espera que se libere rápidamente.
La situación epidémica es grave, el volumen de ejecución de los vuelos de pasajeros de la aviación civil durante la dinastía Qing y la dinastía Ming disminuyó año tras año, y la presión de las operaciones a corto plazo de las divisiones de aviación: según los datos del ama de llaves de la aviación, en la última semana (04.02-04.08) los vuelos nacionales de pasajeros de la aviación civil realizaron un total de 18.619 vuelos, en comparación con – 13,6% en 2019 – 81,2%, en comparación con – 80,0% en 2021; Entre ellos, China Southern Airlines / China Eastern Airlines / Air China realizaron vuelos 3789 / 2187 / 2408, en comparación con – 22,5% / + 2,2% / – 2,6%, en comparación con – 73,3% / – 85,0% / – 74,3% en 2019 y – 75,1% / – 85,0% / – 75,0% en 2021; Los vuelos de primavera y otoño / auspicioso se efectuaron 519 / 351, en comparación con – 24,2% / – 31,0%, en comparación con – 80,2% / – 88,0% en 2019 y – 83,9% / – 89,1% en 2021. El 4 de abril, China – China llevó a cabo 1670 vuelos de pasajeros, un número récord de vuelos chinos desde este a ño. Al 5 de abril, se habían notificado 176455 casos de infección local y más de 90.000 casos en Shanghai, que afectaban a 29 provincias. Creemos que: (1) La razón principal de este volumen de vuelos de vacaciones es que Shanghái aplica estrictamente la política de prevención de epidemias y cierre de la ciudad. Como un importante centro de aviación en China, el mercado de aviación de Shanghái tiene un fuerte efecto de supresión en el volumen total; Y todo el mundo pide “sacrificio en la nube” y aboga por no salir de la Ciudad, la presión a corto plazo de la aviación es inesperada, debe esperar a que la situación epidémica mejore, el uso de vacunas heterogéneas como la vacunación secuencial se extiende gradualmente, la demanda o la liberación tardía; Desde la situación epidémica, la demanda de aviación de China se ha recuperado en zigzag, las operaciones de las rutas aéreas de China han experimentado cuatro touchdowns, la posición de la parte inferior de la demanda ha sido más clara, la recuperación de la demanda tras la mejora de la situación epidémica en el futuro se superpone a la elasticidad de los precios de los billetes causada por el endurecimiento de la oferta.
Desde finales de marzo, muchos países han promulgado gradualmente políticas para relajar las restricciones de entrada y salida y abrir las rutas internacionales. Corea del Sur canceló la lista de Vietnam, Myanmar y Ucrania como zonas de cuarentena, todo el personal de entrada que completó la vacunación completa, independientemente de la nacionalidad, no necesita aceptar la cuarentena, el aeropuerto de Incheon restableció el orden de entrada antes de la epidemia, a partir de mayo se reanudará en dos etapas la ruta internacional; Filipinas está oficialmente abierta a los turistas chinos sin aislamiento; Las fronteras de Nueva Zelandia se están abriendo gradualmente y se están flexibilizando los requisitos de separación de entrada; Malasia reabrió sus fronteras a partir del 1° de abril para permitir la entrada en cuarentena de los vacunados; Tailandia anunció nuevas normas de entrada, los turistas extranjeros ya no tienen que presentar un informe de prueba de ácido nucleico dentro de las 72 horas previas a la salida; El Japón levantará la prohibición de entrada de 106 países; Rusia ha reanudado los vuelos con 52 países amigos desde el 9 de abril. Creemos que la relajación de las restricciones a la entrada y a la salida y la reanudación de los vuelos internacionales son beneficiosas para la recuperación del transporte internacional de pasajeros. Con la mejora de la situación epidémica en China, los viajes transfronterizos, los viajes de Negocios y otras necesidades recibirán una respuesta explosiva.
El lado de la demanda, el impacto a corto plazo de la epidemia, con el fortalecimiento de la aguja, la promoción de medicamentos específicos, la defensa de la prevención científica de epidemias, la demanda inhibida de viajes se restaurará gradualmente. En el lado de la oferta, la introducción de la capacidad de la División de aviación es lenta, el crecimiento de la capacidad se controla estrictamente en los últimos dos años, y el crecimiento de la baja velocidad de la oferta a medio plazo tiene una alta certeza. Además, con la apertura de las fronteras de ultramar, los vuelos internacionales se reanudaron gradualmente, a la espera de que la situación epidémica de China mejorara, la tendencia al crecimiento de la demanda internacional de pasajeros era clara. Se recomienda encarecidamente una ruta de alta calidad ( Air China Limited(601111) Grifo de aviación de bajo costo Spring Airlines Co.Ltd(601021) ; La línea China ocupa una alta proporción, el rendimiento es flexible China Southern Airlines Company Limited(600029) ; Eastern Airlines, con una clara ventaja geográfica; Focus on Regional Airlines China Express Airlines Co.Ltd(002928) .
Aeropuerto: afectado por la epidemia de China, el Festival Qingming China realmente llevó a cabo 6.659 vuelos de pasajeros, la aviación civil se espera que envíe 562000 pasajeros, una disminución del 87% año tras año. El aeropuerto sufrió un gran impacto causado por la epidemia y la superposición de accidentes a éreos, de acuerdo con los datos del Administrador de vuelos (04.02-04.08), capital / Hongqiao / Baiyun / Bao ‘AN / Pudong / Daxing China realizó vuelos 1109 / 37 / 2616 / 1574 / 34 / 1031, en comparación con – 12,3% / – 92,3% / – 9,3% / + 39,0% / – 76,1% / + 2,7%, en comparación con – 86,2% / – 99,2% / – 61,5% / – 72,8% / – 99,3% en 2019. A corto plazo, las operaciones aéreas aeroportuarias se han visto perturbadas por la disminución de la situación epidémica, con la vacunación, la promoción de medicamentos específicos, se espera que el flujo de pasajeros aéreos internacionales de China se reanude gradualmente. A largo plazo, el negocio de la aviación aeroportuaria es estable, pero el espacio de la industria libre de impuestos es enorme, el futuro de los aeropuertos que cotizan en bolsa seguirá beneficiándose de los dividendos libres de impuestos, centrándose en los principales aeropuertos Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) . Carretera y ferrocarril: el Ministerio de transporte despliega y lleva a cabo el trabajo de mantenimiento de la logística del transporte de mercancías, haciendo hincapié en “una interrupción y tres continuos”, asegurando que la logística sea fluida: bajo la grave situación de la prevención y el control de epidemias en los últimos tiempos, algunas regiones adoptan medidas de gestión y control de la circulación de vehículos de transporte de mercancías, algunas zonas de servicio de carreteras se cierran, algunas estaciones de detección de epidemias de carreteras están congestionadas, lo que resulta en el bloqueo del transporte de mercancías y la logística deficiente. En algunas zonas, el suministro de materiales para la producción y la vida se ha visto afectado, y todos los sectores de la sociedad están muy preocupados. El 7 de abril, el Ministerio de transporte celebró una reunión sobre el mecanismo de coordinación del apoyo logístico, en la que se estudiaron y desplegaron los esfuerzos para garantizar la fluidez de la logística del transporte de mercancías, en la que se hizo hincapié en garantizar que “una interrupción y tres continuos” (“una interrupción” se refería a bloquear resueltamente los canales de transmisión de virus; y “tres continuos” se referían a la red de transporte por carretera, los canales verdes de transporte de emergencia y los canales de transporte necesarios para la producción y la vida de las masas. Creemos que la situación de los obstáculos logísticos por carretera mejorará gradualmente y la demanda de transporte acelerará el ritmo de liberación.
Estrategia de inversión de esta semana: la política de control logístico se relajó, la industria marcó el punto de inflexión de la recuperación, la situación epidémica temprana, el impacto de los precios del petróleo, las expectativas pesimistas de las principales empresas han sido plenamente liberadas, para el Departamento de acceso, los beneficios de un solo billete siguen siendo altos, el rendimiento de los líderes optimistas para mejorar; Shunfeng Operation Adjustment period pressure, Good Long – term layout value. La demanda de la aviación China se ve afectada por la situación epidémica y el accidente de avión a corto plazo, pero no cambia el ciclo de recuperación de la industria. En la actualidad, la prevención científica de epidemias libera una señal positiva, mientras que la seguridad de la oferta se ralentiza, la industria de la aviación sigue siendo optimista sobre la inversión de la oferta y la demanda a largo plazo, y la reforma del mercado de tarifas superpuestas abre un espacio flexible. Combinación de esta semana: S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , Air China Limited(601111) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) .
Consejos de riesgo:
El riesgo de recesión macroeconómica tendrá un gran impacto en la demanda general de transporte.
La competencia de precios de la industria Express supera las expectativas del mercado. En la actualidad, la guerra de precios de la industria Express es controlable en general, pero no excluye la guerra de precios a gran escala, erosionando los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa.
El precio del petróleo y el costo de la mano de obra siguen aumentando. El transporte y el costo de la mano de obra, como los principales costos de los transportistas, pueden hacer frente al aumento de los precios del petróleo y al riesgo de un aumento significativo del costo de la mano de obra.
