Mercado de la semana pasada
National Defense Industry (shenwan) Index (- 3.56%), Industry (shenwan) ranking (26 / 31); El índice compuesto de Shanghai (- 0,94%), el índice compuesto de Shenzhen (- 2,20%), el índice de GEM (- 3,64%);
Top Five GAINS: Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) (+ 10.61%), Tellhow Sci-Tech Co.Ltd(600590) (+ 8.76%), Beijing Hengyu Datacom Aviation Equipment Co.Ltd(300965) (+ 5.72%), Anhui Greatwall Military Industry Co.Ltd(601606) (+ 5.39%), Xi’An Tian He Defense Technology Co.Ltd(300397) \ (+ 5.02%); Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) (+ 3,81%);
Top 5 decline: Radio Technology (- 14.72%), Beijing Unistrong Science & Technology Co.Ltd(002383) (- 13.40%), Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) (- 11.80%), Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) (- 10.05%), Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) (- 9.99%).
Acontecimientos y anuncios importantes
El 5 de abril, el sitio web aerotime informó que Rusia podría establecer un nuevo centro de fabricación de aeronaves en la capital de la República de Tatarstán, Kazan, para evitar la escasez de piezas de repuesto de aeronaves debido a las sanciones internacionales.
A las 7.47 horas del 7 de abril, el cohete portador C – 4 de la larga marcha se disparó y despegó en el Centro de lanzamiento de satélites Jiuquan de China, tras lo cual el satélite 03 de alta puntuación fue puesto en órbita con éxito.
El 7 de abril, la compañía publicó el plan de incentivos de acciones restringidas 2022 (proyecto), la compañía tiene la intención de conceder a 68 personas el número de acciones restringidas 1249000 acciones, que representan el 16,63% del total de 409 empleados a finales de 2021, el 1,09% del total de acciones de la compañía, El precio de concesión es de 23,28 Yuan / acción. Según el índice de evaluación del desempeño, la tasa de crecimiento del beneficio neto no deducible en 2022 no es inferior al 40% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que es obviamente superior al crecimiento del 27,37% registrado en el informe de rendimiento de 2021.
El 7 de abril, China Cssc Holdings Limited(600150) \ \ \
El 7 de abril, China National Software And Service Company Limited(600536) Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 6 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 6 China National Software And Service Company Limited(600536) China National Software And Service Company Limited(600536) , Kirin software, huada Semiconductor, China Electric Information, Shenzhen sangda, feiteng Company, China Electric Panda, China Electric Panda, China Electric uniuit, China Electric Power Jinxin, Ruida Group, China Zhenhua, China Vanke Co.Ltd(000002) 3 \ \ , Shenzhen Electric Gold Investment and China Electric Investment Co – fundó conjuntamente la industria de creación de la industria de la creación de la sociedad limitada. La escala total de inversión prevista de China Telecom no es inferior a 4.951 millones de yuan, China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066)
El 7 de abril, Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) \
El 7 de abril, Beijing Watertek Information Technology Co.Ltd(300324) \ \ \
El 8 de abril, a petición de Ucrania, la OTAN accedió a proporcionarle más armas pesadas. Rusia advirtió que el envío de armas a Ucrania tendría un efecto negativo en las conversaciones de paz. Según el Financial Times, el 8 de abril, el Ministro de Relaciones Exteriores de Ucrania kuleba en la reunión de Ministros de Relaciones Exteriores de la OTAN pidió a la OTAN que proporcionara aeronaves, misiles, vehículos blindados y sistemas de defensa antiaérea pesados, y dijo que el retraso en la asistencia causaría la muerte de más civiles. En la reunión, el Secretario General de la OTAN, Jan S. toltenberg, dijo que los aliados habían convenido en seguir fortaleciendo su apoyo a Ucrania de inmediato a mediano y largo plazo, y exhortó a los aliados a que adoptaran medidas adicionales y proporcionaran más equipo.
El 8 de abril, Hwa Create Corporation(300045) \ \
El 9 de abril, Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) \
Propuestas de inversión
Perspectiva básica
En general, desde principios de año, la industria militar ha estado sometida a una variedad de presiones, el aumento de los precios de las aguas arriba ha reducido los beneficios de la industria, la intensificación de la competencia ha afectado a la estructura existente, la reforma del mecanismo de fijación de precios de los productos militares, el aumento de las preocupaciones fiscales, el rendimiento de las dudas, etc. De hecho, desde el principio de la garantía de calidad, la garantía de calidad y la entrega de la cantidad, as í como el camino de realización de “la cantidad por precio, la eficiencia por beneficio”, podemos entender y explicar mejor todos los aspectos de los problemas, también podemos hacer juicios y predicciones, la comercialización, la especialización, la escala es la tendencia de la salud de la industria, sólo una interpretación negativa es en cierta medida la falta de una comprensión profunda de las leyes específicas de la industria militar en un período determinado.
La industria militar ha caído a su nivel más bajo en mayo del año pasado, y todavía muestra una falta de confianza en la actualidad. Sin embargo, a medio y largo plazo, el crecimiento constante y seguro es el escudo de la defensa y el ancla de la ofensiva, la demanda de armas y equipo en un siglo de cambios sin precedentes, la industria está en pleno apogeo de la expansión histórica de la producción, que es un hecho indiscutible. Una vez más, reiteramos nuestra opinión a mediano y largo plazo, tendemos a pensar que la industria militar es más probable que caiga en el Fondo de la benigna “hacia adelante, hacia atrás y hacia atrás”. En la actualidad, nuestro juicio es que la valoración de la industria militar ha sido barata y ha vuelto a entrar en el rango de configuración de la relación calidad – precio. La etapa actual necesita más razón y calma, una vez más, el espacio de tono profundo es limitado, aunque la recuperación de la confianza y el cambio de estilo todavía necesitan tiempo, pero han entrado en la etapa de tiempo por espacio, no deben ser excesivamente pesimistas y ciegos. A pesar de la actual recesión general del mercado, la industria militar y otras acciones de pista siguen siendo suprimidas, pero una vez que la situación de Rusia y Ucrania y otros cambios geopolíticos, el control de epidemias, la reducción de las tasas de interés, etc. traen consigo una mayor preferencia por el riesgo de recuperación del sentimiento del mercado, creemos que, con una base sólida y un alto grado de certeza, la industria militar seguirá siendo la “Vanguardia” del repunte. En cuanto a la reciente industria militar, tenemos las siguientes opiniones:
Se ha establecido un fondo de creación de 5.000 millones de China Telecom para seguir promoviendo la cadena de la industria de la creación de confianza para mejorar la distribución.
La Empresa Municipal tiene previsto establecer una asociación limitada de la industria china de la información electrónica con más de diez partes vinculadas, con una inversión total de casi 5.000 millones de yuan. La empresa china de telecomunicaciones será controlada en última instancia por la empresa Central China Electronic Group. De acuerdo con el contenido de los anuncios de las tres empresas, el objetivo de esta inversión es mejorar la distribución de la cadena industrial pertinente, optimizar el mecanismo de coordinación industrial, al mismo tiempo, ayudar a las empresas a combinar el desarrollo endógeno y la expansión de la extensión, mejorar la capacidad de desarrollo de la innovación y La influencia de la industria.
Se prevé que la escala total de inversión de China Telecom Creation no sea inferior a 4.951 millones de yuan, y China Electronics Creation Industry Co., Ltd. Se establecerá conjuntamente por China Greatwall Technology Group Co.Ltd(000066) , China National Software And Service Company Limited(600536) , Kirin software, huada Semiconductor, China Electric Information, Shenzhen sangda, feiteng Company, China Electric Panda, China Electric easy Union, China Electric Power Gold credit Entre ellos, el plan tiene la intención de aportar 800 millones de yuan, el plan de China National Software And Service Company Limited(600536) millones de yuan y la filial Kirin software han suscrito 700 millones de yuan, y el plan de Shenzhen Sanda ha aportado 200 millones de yuan.
Creemos que esta inversión tiene por objeto integrar todas las fuerzas de la cadena industrial para aumentar el poder de la Carta, promoverá el rápido desarrollo de la industria, la Carta de China será el período de desarrollo del oro.
La inclusión de la lista de componentes electrónicos en los productos del mercado ofrece la oportunidad de consolidar aún más su foso para las empresas destacadas con una fuerte capacidad de I + D y una profunda comprensión de las necesidades militares.
La industria militar ≠ ciclo, la industria militar tiene la rigidez de los precios a corto plazo y la rigidez de los beneficios a largo plazo, la contracción de la demanda, el impacto de la oferta, la expectativa se debilita, esta es la economía china se enfrenta a la triple presión, para la industria militar, la demanda No puede contraerse, sólo puede expandirse, la expectativa no se debilitará, sólo puede fortalecerse. En lugar de las acciones periódicas, la industria militar debe tener características anticíclicas y propiedades defensivas. Las buenas noticias del primer trimestre ocurren con frecuencia, el rendimiento en efectivo, la valoración ha sido barata. Hasta la fecha, algunas empresas de la industria militar han revelado resultados en el primer trimestre de 2022, con un crecimiento satisfactorio. Entre ellos, el beneficio neto del primer trimestre aumentó 148,14% – 189,50%, el beneficio neto del primer trimestre aumentó 125,72% – 189,38%, el beneficio neto del primer trimestre aumentó 87,00% – 112,97%, el beneficio neto del primer trimestre aumentó 65,16% – 87,83% y el beneficio neto del primer trimestre aumentó 47,50%.
El Grupo de la industria de la aviación abrió el primer trimestre, ha revelado que 2022 se espera que las transacciones con partes vinculadas aumenten considerablemente; Recientemente, las empresas de la industria militar han revelado sucesivamente el plan de incentivos de capital y acciones de los empleados para 2022, que incluye Nancal Technology Co.Ltd(603859) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Beijing Emerging Eastern Aviation Equipment Co.Ltd(002933) , Shenyu Communication Technology Inc(300563) , Fujian Forecam Optics Co.Ltd(688010) , Chengdu M&S Electronics Technology Co.Ltd(688311) , etc. Many Enterprises have a large single Floor, such as Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) , Harbin Xinguang Optic-Electronics Technology Co.Ltd(688011) , Essence Fastening Systems (Shanghai) Co.Ltd(301005) 0 , 00625 , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , 00244 , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ Piesat Information Technology Co.Ltd(688066) , Beijing Highlander Digital Technology Co.Ltd(300065) , Beijing Starneto Technology Co.Ltd(002829) , Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) , etc.
Hasta el 8 de abril de 2022, 146 empresas que cotizan en bolsa en la industria militar habían revelado sus resultados en 2021 y 102 empresas que cotizan en bolsa habían aumentado sus resultados. La mediana del límite inferior de crecimiento del beneficio neto previsto para 2021 es del 24% y el límite superior de crecimiento es del 26%. Esperamos que la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en la industria militar logren el informe anual 2021, lo que mejorará aún más la confianza en la industria militar y fortalecerá la comprensión del mercado de los atributos de valor de la industria militar.
El conflicto ruso – ucraniano estimuló una nueva ronda de gastos militares mundiales y aceleró la construcción y entrega de armas y equipo en China. El 8 de abril, a petición de Ucrania, la OTAN accedió a proporcionarle más armas pesadas. Rusia advirtió que el envío de armas a Ucrania tendría un efecto negativo en las conversaciones de paz. Según el Financial Times, el 8 de abril, el Ministro de Relaciones Exteriores de Ucrania kuleba en la reunión de Ministros de Relaciones Exteriores de la OTAN pidió a la OTAN que proporcionara aeronaves, misiles, vehículos blindados y sistemas de defensa antiaérea pesados, y dijo que el retraso en la asistencia causaría la muerte de más civiles. En la reunión, el Secretario General de la OTAN, Jan S. toltenberg, dijo que los aliados habían convenido en seguir fortaleciendo su apoyo a Ucrania de inmediato a mediano y largo plazo, y exhortó a los aliados a que adoptaran medidas adicionales y proporcionaran más equipo.
El 28 de marzo, el Departamento de defensa de los Estados Unidos publicó su solicitud presupuestaria para el ejercicio económico 2023, en la que el Gobierno Federal de los Estados Unidos asignó 813300 millones de dólares a la defensa, de los cuales 773000 millones de dólares correspondieron al Departamento de defensa de los Estados Unidos, lo que representa un aumento del 4,1% con respecto al presupuesto aprobado para el ejercicio económico 2022. De esa suma, casi 56.500 millones de dólares se destinaron a plataformas y sistemas de energía aérea; Más de 40.800 millones de dólares para el poder marítimo; Casi 12.600 millones de dólares se destinaron a la modernización de los vehículos de combate del ejército y los Marines de los Estados Unidos. Además, se han asignado más de 130100 millones de dólares a la financiación de la investigación y el desarrollo. “Este es un nivel sin precedentes”, dijo Austin, Secretario de defensa de los Estados Unidos.
El 24 de marzo, la Cumbre de la OTAN emitió una declaración conjunta, decidió aumentar la ayuda a Ucrania, el despliegue militar, los gastos militares de los Estados Miembros, los gastos militares de todos los países alcanzarán o se acercarán a la norma del 2% del PIB de China. Alemania, Bélgica y otros países anunciaron aumentos en los gastos militares antes de la reunión. La OTAN considera que las operaciones militares rusas en Ucrania han cambiado radicalmente la situación de la seguridad en Europa y que los ajustes estratégicos que la OTAN necesita hacer son a largo plazo y duraderos.
En la actualidad, las negociaciones entre Rusia y Ucrania “progresan con dificultad”, el impacto del conflicto ruso – ucraniano tiene una tendencia al desarrollo a largo plazo, los países aumentan gradualmente la inversión militar, el fenómeno de la expansión del ejército también demuestra que el impacto del conflicto ruso – ucraniano es de gran alcance y difícil de predecir con precisión, y las exigencias de Seguridad de los países aumentan. Creemos que, para hacer frente a la enorme incertidumbre, el gasto militar mundial aumentará rápidamente. Al mismo tiempo, el mercado del comercio militar también aumentará, elevando aún más el techo de la industria militar, convirtiéndose en la industria militar “segunda curva”.
El conflicto ruso – ucraniano ha provocado disturbios en todo el mundo, las sanciones estadounidenses contra China se han intensificado constantemente, y la demanda de un ejército fuerte es cada vez más urgente.
A continuación figura una explicación detallada de las opiniones anteriores.
1. La garantía de calidad, la garantía de calidad y la garantía de calidad son los principios básicos, y la industria militar está avanzando hacia un desarrollo ecológico saludable y saludable de la industria, que es “la cantidad por precio, la eficiencia por beneficio”.
El 19 de marzo, el Presidente de la Comisión Militar Central (CMC) Xi Jinping De conformidad con las leyes de la economía socialista de mercado y la construcción de equipo militar, las disposiciones normalizan científicamente las tareas básicas, el contenido básico y el sistema básico de gestión de la supervisión y gestión de los contratos de adquisición de equipo en la nueva situación y el nuevo sistema, y mejoran la calidad y los beneficios de La adquisición de equipo. De conformidad con el principio general de “la Dirección General de la Comisión Militar, la guerra principal en el teatro de operaciones y la construcción principal de servicios militares”, el reglamento define el sistema de gestión de la supervisión y gestión de los contratos de adquisición de equipo. Fortalecer la supervisión de conformidad con la ley, optimizar y perfeccionar las tareas de supervisión y gestión, los acuerdos de supervisión y gestión, los planes de supervisión y gestión y otros mecanismos institucionales para mejorar la eficacia de la supervisión y gestión de los contratos de adquisición de equipo; Insistir en la calidad en primer lugar, supervisar y gestionar el contenido, el proceso y los requisitos del contrato de adquisición de equipo, llevar a cabo el diseño del sistema integral, asegurar que el equipo calificado se entregue a la Fuerza; Innovar el modo de supervisión y gestión, adoptar la prevención previa, la gestión en curso y la evaluación posterior para promover el desarrollo innovador de la supervisión y gestión de los contratos de adquisición de equipo.
Recientemente, el Presidente también firmó dos órdenes. El año pasado, el Presidente de la Comisión Militar Central (CMC) Xi Jinping Estas disposiciones regulan el mecanismo de gestión del pedido de equipo militar, se adhieren a la dirección de la construcción de la guerra, mejoran el proceso de gestión de la generación de la demanda de pedidos de equipo, la planificación, el establecimiento de proyectos de construcción, la celebración de contratos y la supervisión de la ejecución; Resolver los problemas contradictorios que restringen la construcción de equipos, construir un sistema de trabajo de alta calidad, competitivo, intensivo y eficiente, supervisión y equilibrio, etc. El 12 de febrero, el Presidente de la Comisión Militar Central (CMC) Xi Jinping De acuerdo con los principios orientados al ejército y al combate real, el reglamento regula el mecanismo de gestión de la prueba y evaluación del equipo militar bajo el nuevo sistema. De acuerdo con los requisitos de la evaluación práctica de los equipos, se ajusta el flujo de trabajo de la evaluación de las pruebas y se construyen los enlaces de trabajo de la prueba de rendimiento, la evaluación del Estado, la prueba de combate, la configuración del tren y la evaluación en servicio durante todo el ciclo de vida de Los equipos. Sobre la base de la tendencia de desarrollo de la informatización de los equipos, mejorar el modelo de trabajo de evaluación de pruebas
