Las 154 acciones ambientales y de servicios públicos que rastreamos perdieron 0,36 puntos porcentuales en el índice de Shanghai esta semana y han ganado 17,26 puntos porcentuales desde principios de año. Esta semana Nanjing Public Utilities Development Co.Ltd(000421) , Bohai Water Industry Co.Ltd(000605) , Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) aumentaron 24,11%, 6,87% y 6,48%, respectivamente, lo que fue mejor; Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334) , Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) , 0 Jilin Electric Power Co.Ltd(000875) cayeron 9,81%, 9,30% y 9,26%, respectivamente, con un desempeño deficiente.
Los precios del litio en China se mantuvieron básicamente estables y el mercado de Asia oriental se fortaleció.
El 7 de abril, el precio de evaluación de fastmarkets para el carbonato de litio de grado batería en China fue de 495000 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de aspecto. El precio de evaluación del hidróxido de litio de grado batería en China es de 495000 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de aspecto. El precio de evaluación del carbonato de litio a nivel de batería en el mercado de Asia oriental es de 76,5 dólares de los EE.UU. / kg, lo que representa un aumento de 5 dólares de los EE.UU. / kg. El precio de evaluación del hidróxido de litio a nivel de batería en el mercado de Asia oriental fue de 80,25 dólares por kilogramo, un aumento de 2,7 dólares por kilogramo. Los precios del litio en China se mantuvieron estables esta semana. Entre ellos, el carbonato de litio se redujo ligeramente y el precio del hidróxido de litio se mantuvo sin cambios. Estimamos que con el aumento de la temperatura, la producción de carbonato de litio en la región de Qinghai se reanuda, la oferta aumenta ligeramente, y el precio actual es alto, la compra de aguas abajo se mantiene en la demanda, el apoyo a los precios es débil. En cuanto al hidróxido de litio, debido a que la capacidad de mantenimiento no ha vuelto a los niveles normales, la escasez de existencias, la brecha entre la oferta y la demanda sigue siendo el apoyo a la tendencia de los precios. En el mercado de Asia oriental, los precios de las sales de litio siguen aumentando debido a la escasez de suministros al contado y a la fuerte demanda de los usuarios finales. En el futuro, debido al aumento de los precios de las materias primas del concentrado de litio en el segundo trimestre, la línea de producción de hidróxido de litio con spodumene como materia prima apoyará el alto precio de la sal de litio. Incluso si Q2 pertenece a la temporada baja de compras aguas abajo, la relación de suministro aguas arriba superpuesta muestra una pequeña tendencia al aumento, bajo el efecto del aumento de costos, la fluctuación de precios no es grande. En resumen, esperamos que los precios sigan siendo altos en el futuro.
El precio de evaluación del concentrado de litio sigue aumentando y el Min aumentará la producción de MT wodgina y MT Marion.
El 7 de abril, el precio de evaluación del concentrado de litio fastmarkets fue de 5.750 dólares de los EE.UU. Por tonelada, sin cambios en comparación con el 31 de marzo. El 8 de abril, el precio del concentrado de litio (sc6) se mantuvo en 5.350 dólares por tonelada (FOB, Australia), un aumento de 350 dólares por tonelada en comparación con la semana pasada. El 1 de abril, allkem publicó un anuncio en el que expresaba sus directrices sobre la fijación de precios de los concentrados de spodumene para 2022q2, y dijo que el fuerte mercado de spodumene estaba apoyando un debate en profundidad sobre la fijación de precios de los concentrados de spodumene para Q2 por valor de unos 5.000 dólares por tonelada (sc6%, CIF), con ventas de unas 50.000 toneladas. En la actualidad, el ciclo de desarrollo de las minas en el país y en el extranjero es más largo y el progreso general es más lento, lo que hace que la tasa de crecimiento de la oferta de concentrado de litio sea inferior a la tasa de crecimiento de la demanda. Juzgamos que 2022q3 el precio del concentrado de litio seguirá aumentando en gran medida, el costo de la planta de procesamiento que utiliza spodumene para procesar la sal de litio sigue aumentando, el precio de la sal de litio es difícil de ajustar.
En abril de 2022, la capacidad de producción de MT Marion se elevó de 450000 toneladas al a ño a Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas al año (grado 4 – 6%), y a 900000 toneladas al año (grado 4 – 6%) a finales de 2022, según un comunicado del Min. Anteriormente, el calendario de la empresa era aumentar la capacidad a Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas al a ño a finales de 2022, lo que indicaba que el objetivo general de planificación de la capacidad de la empresa no había cambiado y que la tasa de aumento de la capacidad se había acelerado. La producción histórica actual de 450000 toneladas de concentrado de litio de MT Marion incluye 65 – 70% de concentrado de litio de grado 6%, 30 – 35% de concentrado de litio de grado 4%, y la producción de 400000 toneladas de concentrado de litio después de la conversión del 6% de grado estándar. La producción de concentrado de litio de grado 6 se incrementa en 200000 toneladas de concentrado de grado 6% después de la terminación de la expansión, lo que corresponde a 25.000 toneladas de capacidad de LCE. Además, la empresa está lista para reiniciar la línea 1 y, como se anunció anteriormente, se prevé que el primer lote de concentrado de spodumene de la planta se lance en mayo de 2022, con un calendario anterior estimado de 2022 Q3. La empresa también acelerará la recuperación de la capacidad de 250000 toneladas anuales de la línea de producción MT wodgina 2. Se prevé que el primer lote de concentrado de spodumene de la línea 2 se lance en julio de 2022. Históricamente, Mt wodgina ha estado vendiendo minerales crudos, y tres plantas de concentración han dejado de funcionar después de su construcción. Todavía se necesita un largo período de escalada de la productividad desde la producción del primer lote de concentrado hasta la producción real. Estimamos que ni Marion ni la línea de producción wodgina 2 se reiniciarán en 2022, lo que dará lugar a un aumento importante del suministro de concentrado de litio.
En el período crítico de transformación, la construcción de un nuevo sistema de energía debe acelerarse.
Yang Kun, Secretario del Comité del partido y Vicepresidente Ejecutivo de la UIT, dijo recientemente en la reunión de 2022 sobre el análisis y la previsión de la situación económica y el desarrollo de la energía eléctrica que “el decimocuarto plan quinquenal” es el período clave de la transformación, y acelerar la construcción de un nuevo sistema de energía eléctrica es la máxima prioridad en la industria de la energía en la actualidad. Acelerar la construcción de un sistema nacional unificado de mercado de la electricidad y mejorar continuamente el nivel de electrificación de toda la sociedad. Yang Kun dijo que el “14º plan quinquenal” y un período de tiempo en el futuro es un período crítico de transición energética, la energía renovable se convertirá gradualmente en la principal fuente de energía instalada. Mantener el rápido desarrollo de la energía eólica y la generación de energía, acelerar la construcción de una serie de proyectos ecológicos y respetuosos con el medio ambiente a gran escala, promover activamente el desarrollo distribuido de la energía eólica y fotovoltaica y promover activamente la escala y el desarrollo de la energía eólica marina. Se prevé que en 2025 y 2030 la capacidad instalada nacional de energía eólica alcance los 400 millones de kilovatios y 580 millones de kilovatios, respectivamente, y que la capacidad instalada de generación de energía eólica alcance los 500 millones de kilovatios y 780 millones de kilovatios, respectivamente. Además, deben adoptarse medidas para desarrollar vigorosamente el lado de la fuente de alimentación, el lado de la red y el lado del usuario. Promover el desarrollo de la integración del almacenamiento de carga de la red de fuentes, apoyar las aplicaciones de almacenamiento de energía de los vehículos eléctricos, la energía renovable y la producción de hidrógeno a gran escala, fortalecer la construcción de normas de almacenamiento de energía, mejorar la capacidad de detección y garantizar la seguridad del almacenamiento de energía. Acelerar el desarrollo de nuevas fuentes de energía es beneficioso para optimizar la estructura energética de China, hacer que la energía China pase de los combustibles fósiles a la energía limpia, ampliar continuamente el mercado de la energía y promover el desarrollo sostenible de la nueva industria energética.
El mercado de la energía del carbón en su conjunto es débil, el precio del carbón a corto plazo seguirá estando bajo presión.
Esta semana, el mercado del carbón en su conjunto se debilitó. En cuanto a las zonas de producción, la mayoría de las minas de carbón de China han mantenido una producción normal en los últimos tiempos, y las principales minas de carbón siguen cumpliendo activamente la Asociación a largo plazo; Debido al aumento de la presión de las ventas, las minas de carbón en algunas zonas, principalmente en el mercado de ventas, ajustaron el plan de producción y redujeron ligeramente la producción. En el lado de la demanda, el sentimiento de espera de los usuarios aguas abajo es más fuerte, además de la demanda, el ritmo de compra se ha ralentizado.
Además, la maniobrabilidad del transporte de automóviles en algunas zonas sigue siendo difícil y la eficiencia del volumen de negocios no ha mejorado significativamente. La situación de los vehículos de transporte por incendio no ha mejorado, y algunas plataformas tienen un alto inventario. En cuanto a la demanda descendente, el apoyo de la demanda al mercado se debilitó esta semana. La estación de calefacción del Norte ha terminado gradualmente, y la carga de consumo de energía de los residentes ha disminuido, algunas centrales eléctricas han comenzado a reparar en primavera, el consumo diario de centrales eléctricas ha disminuido, la reposición se basa principalmente en la Asociación a largo plazo, la demanda de carbón en el mercado de adquisiciones es baja; Los consumidores no eléctricos, como el cemento, no están muy motivados por la demanda. Al mismo tiempo, el papel complementario de la energía hidroeléctrica en algunas provincias del Sur también se ha fortalecido y la demanda de consumo de carbón de la energía térmica también se ha reducido en cierta medida. Juzgamos que los precios del carbón a corto plazo seguirán estando bajo presión.
Los precios medios del GNL en China se mantuvieron estrechos y los precios del gas en los Estados Unidos aumentaron.
En cuanto a la oferta de GNL en China esta semana, la producción disminuyó en comparación con la semana anterior, y el volumen de gas de mar a Puerto aumentó ligeramente en comparación con la semana anterior. En cuanto a la demanda, las restricciones de tráfico siguen siendo evidentes en todas partes, la circulación de los recursos entre las regiones no es fluida, al mismo tiempo, con el final de la temporada de calefacción, la demanda de combustible urbano ha disminuido, la demanda industrial sigue en la etapa de recuperación, especialmente en las zonas locales de la provincia de Hebei sigue siendo limitada, la demanda de suministro puntual sigue aumentando. La próxima semana, la oferta de GNL disminuirá constantemente o la demanda seguirá siendo baja. Por lo tanto, se espera que los precios del GNL disminuyan ligeramente en el futuro. El pánico aumentó esta semana después de que Rusia anunciara un acuerdo con rublos el 1 de abril para las exportaciones de gas a países hostiles. El aumento de los precios al contado del gas natural en las principales zonas productoras de América del Norte se debe principalmente al aumento de los pedidos de gas en los Estados Unidos y otros lugares en Europa para evitar una interrupción repentina del suministro de gas ruso, lo que también ha contribuido al aumento de los precios del gas en América del Norte.
Propuestas de inversión
En la actualidad, el minero australiano Min aumenta la producción de MT wodgina y MT Marion, pero la principal contribución incremental no será en 2022. La contribución incremental específica a la formación de 2023 depende de la pendiente de producción de MT wodgina y MT Marion. El precio del concentrado de litio 2022q2 ha alcanzado el nivel de 5.000 dólares por tonelada, y el costo de la sal de litio ha llegado a 320000 dólares por tonelada. En el contexto de la escasez de oferta y demanda, esperamos que el precio de los concentrados de litio en Australia aumente aún más, lo que dificulta la corrección de la sal de litio apoyada por el alto costo.
A principios de 2021, Pilbara Minerals, que vende concentrados de litio en el extranjero, y Galaxy Resources, que no se han fusionado en ese momento, habían expresado públicamente su opinión de que el lado de los recursos aguas arriba era el más fuerte de la escasez en esta ronda, y que el procesamiento aguas abajo de los recursos aguas arriba debía ser un modelo de participación en los beneficios del 73%.
En 2021, debido a que el precio del carbonato de litio en China aumentó un trimestre antes que el del concentrado de litio en el extranjero y al efecto de inventario del concentrado de litio, los beneficios por tonelada de las plantas de procesamiento y las empresas integradas no se diferenciaron mucho. Sin embargo, en 2022, especialmente en 2022 Q2 – 3, es difícil que China tenga existencias de concentrados de litio para diluir el costo de los concentrados de litio extraídos, mientras que 2022 Q2 – 3 concentrados de litio a largo plazo aumentarán significativamente, los precios de la sal de litio en estos dos trimestres en nuestro punto de vista de alta conmoción cerebral, las plantas de procesamiento de sal de litio y las empresas integradas de diferenciación de beneficios por tonelada se harán más evidentes, por lo que se recomienda prestar atención a las empresas integradas aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que se preste atención a la construcción del proyecto de extracción y concentración de la mina de spodumene de lijiagou, que en el futuro se integrará con la inversión de Dongchuan en el desarrollo de los recursos de litio de Ganzi y Aba, y los objetivos beneficiosos incluyen [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) \ \ \ Se está llevando a cabo la exploración y extracción de la mina de mica de litio xikeng.
Se espera que la nueva instalación de energía crezca rápidamente en el proceso de aceleración de la transición de la estructura energética a una estructura verde con bajas emisiones de carbono, mientras que los nuevos operadores de energía se benefician del aumento de la escala, la mejora de la eficiencia operativa y el aumento del rendimiento. Recomendamos que se preste atención al objetivo de la nueva energía para la transformación de la energía térmica. Al mismo tiempo, se beneficiaron de nuevas centrales eléctricas de explotación energética [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016)
Indicación del riesgo
The implementation of Carbon Neutralization related policies is not expected;
Disminución estacional de la demanda de carbón y gas;
Grandes cambios en la política de energía;
El progreso del desarrollo de la mina de litio en Sichuan no es tan bueno como se esperaba.
