Visión básica de la industria:
La semana pasada, el índice electrónico cayó en su conjunto, o 3,10 por ciento, perdiendo 5,53 por ciento del índice Shanghai – Shenzhen 300. Por subsectores, la industria secundaria Costar Group Co.Ltd(002189) 35 El sector de la electrónica de consumo disminuyó más, de – 5,16%. Desde julio de 2021, la placa electrónica ha experimentado un ajuste sustancial de hasta el 26%, la placa en su conjunto está infravalorada y el valor de la inversión es significativo. En cuanto a la dinámica de la industria electrónica, se han logrado progresos importantes en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, y ambas partes han llegado a un acuerdo sobre la ampliación de la OTAN al este y la adhesión de Ucrania a la Unión Europea, y se espera que la cadena de la industria de semiconductores se estabilice de nuevo. En cuanto a la placa de circuitos integrados, el informe anual 2021 fue publicado por el líder de la industria china de fabricación de obleas, con un aumento de los ingresos de explotación del 29,7% a 35.631 millones de yuan. El beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 147,7% a 10.733 millones de yuan, y los ingresos anuales y el beneficio neto aumentaron un doble. Se aconseja a los inversores que presten atención a la importante pista de prosperidad de la industria electrónica y recomienden campos como la intelectualización, semiconductores de potencia, etc.
Puntos de inversión:
Se espera que la cadena de la industria de semiconductores se estabilice después de un gran avance en las negociaciones ruso – ucranianas: el 29 de marzo, hora local, las delegaciones de Rusia y Ucrania celebraron una nueva ronda de negociaciones, Ucrania presentó una propuesta por escrito, con la esperanza de que se declarara neutral, no alineada y no poseedora de armas nucleares bajo las salvaguardias jurídicas internacionales; Por su parte, Rusia no puede oponerse a la adhesión de Ucrania a la UE. Según techcet, la proporción de suministro mundial de neón en Ucrania es del 70%, mientras que la de kryptón y xenón es del 40% y el 30%, respectivamente. Rusia es uno de los principales exportadores de paladio, y también es un material indispensable para el proceso de embalaje. El avance de las relaciones ruso – ucranianas ayudará a restablecer la estabilidad de la cadena mundial de la industria de semiconductores, pero a corto plazo, la incertidumbre de la situación ruso – ucraniana sigue existiendo.
Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ \ \ El beneficio neto de la empresa matriz aumentó un 147,7% a 10.733 millones de yuan, y los ingresos anuales y el beneficio neto aumentaron un doble. En los últimos años, debido a la situación epidémica, la geopolítica y otras razones, la oferta y la demanda de la industria de circuitos integrados en su conjunto están desequilibradas, actualmente en un ciclo económico. Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ Al mismo tiempo, los nuevos productos de Internet de las cosas, los hogares inteligentes y otras aplicaciones han aumentado considerablemente la penetración, convirtiéndose en un nuevo aumento de la demanda de CI. Creemos que, en la actualidad, los productos y la tecnología de circuitos integrados de China siguen dependiendo en gran medida de las importaciones, la escala de la industria de circuitos integrados y la demanda real de circuitos integrados no coinciden, el espacio de crecimiento de las empresas chinas sigue siendo enorme.
El nivel de evaluación de la industria está entrando gradualmente en un rango más bajo: la placa electrónica SW pe (ttm) es 24,36 veces, significativamente inferior al nivel máximo del ciclo de construcción de 4G 88,11 veces.
La semana pasada, el rendimiento de la placa electrónica se recuperó: la semana pasada shenwan 368 acciones de la industria electrónica, aumentó 100, cayó 264, 4, aumentó un porcentaje del%. 27.17
Factores de riesgo: el riesgo de que continúe el conflicto ruso – ucraniano; Riesgo de fricción comercial; La investigación y el desarrollo tecnológicos no pueden mantenerse al día con los riesgos previstos; El riesgo de una mayor competencia en la misma industria.
