Principales puntos de vista
Esta semana la placa de electrodomésticos aumentó – 1,7%, incluyendo la placa de electrodomésticos blancos / negros / de cocina / pequeños – 1,7% / – 0,9% / + 0,5% / – 4,4%. En cuanto a los precios de las materias primas, los precios del cobre LME, el aluminio LME, el acero y el plástico son respectivamente + 1,4%, – 2,5%, + 1,3% y – 1,3%.
Desde principios de marzo, la nueva ronda de brotes epidémicos continuó la fermentación, esta ronda de brotes infecciosos, características estructurales regionales obvias. En comparación con las cepas mutantes anteriores, la capacidad de transmisión de omedijon aumentó significativamente, pero la estructura regional se centró en Shandong, Guangdong, Jilin y Shanghai. En la actualidad, la situación epidémica en Qingdao, Guangdong, Shenzhen, Dongguan y otros lugares ha sido controlada preliminarmente, la situación en Jilin y Shanghai sigue siendo grave. Desde el punto de vista de las medidas de prevención y control de epidemias, el consumo y la logística de los residentes se han visto claramente afectados, entre los que Shenzhen cerró la ciudad una semana, Changchun llevó a cabo un control temporal del tráfico en todo el territorio, Shanghai comenzó el 28 de marzo en dos lotes de cribado de la ciudad.
La logística se estancó básicamente bajo la influencia de la epidemia actual, el consumo de productos de beneficio de la epidemia típica, como refrigeradores, cocinas pequeñas se retrasó, se espera que la epidemia del segundo trimestre después del control o la existencia de un crecimiento de Liberación concentrada. La situación epidémica de 2020, el refrigerador, la cocina pequeña como la categoría típica de beneficios epidémicos, las ventas de ese año aumentaron en contra de la tendencia. La tasa de crecimiento interanual del frío fue del 17%, entre ellos, la demanda de refrigeradores en el extranjero estalló rápidamente, las exportaciones anuales de frío aumentaron un 32%. La máquina de cocina, la máquina de romper paredes, la máquina de freír y hornear y otros nuevos productos de cocina en el primer y segundo trimestre por la epidemia de crecimiento de las ventas en línea en más del 70%. Específicamente al ritmo del tiempo, el número de nuevos diagnósticos cayó (W7) después de que el crecimiento de las ventas en línea de la cocina abrió el canal ascendente.
La situación epidémica de esta ronda sólo afecta a algunas regiones, el impacto de las películas caseras será obviamente más débil que la situación epidémica de 2020, pero con la situación epidémica de 2020 en el impacto del consumo fuera de línea es significativamente diferente, la situación epidémica de esta ronda afecta a algunas regiones de la logística básicamente estancada. En combinación con el estallido de la demanda de frío en el extranjero en los últimos 20 años, los residentes de la epidemia catalizarán aún más la demanda de los consumidores de refrigeradores, cocinas y otros electrodomésticos, teniendo en cuenta el estancamiento logístico en el segundo trimestre después de la epidemia controlada o la existencia de un crecimiento de la liberación centralizada.
Propuestas de inversión
Frente a la incertidumbre de las materias primas, el transporte marítimo y otros entornos externos en 2022, se seleccionaron dos líneas principales: 1) el crecimiento y la certeza de los nuevos circuitos de electrodomésticos, incluidos los barrenderos, las cocinas integradas y los proyectores; Los resultados del primer trimestre se verifican continuamente y se recomienda un diseño positivo en esta etapa. Se recomienda prestar atención a la tecnología líder y a las barreras omnidireccionales a los bienes de consumo en el hogar SMART micro – Investment Leader Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . La lógica de mejora de la permeabilidad de las cocinas integradas ha sido validada continuamente por los datos, y se recomienda que las cocinas integradas tengan una visión estratégica a largo plazo del patrón de liderazgo, un fuerte dominio de la comercialización de la marca y la fuerza del Canal, que son los principales elementos básicos de la industria de la Energía de cocina, y una escala de expansión rápida. Se recomienda que la atención tenga un fuerte poder de producto, y que el efecto de la reforma de los propietarios minoritarios se refleje continuamente.
La demanda y los beneficios continúan reparando, el segundo trimestre se espera que el punto de inflexión de la electricidad blanca, pequeños electrodomésticos de cocina. White Power recomienda centrarse en satisfacer las necesidades de mejora del consumo, cassati para mantener un alto crecimiento, mejorar la eficiencia y la optimización de la gobernanza, la mejora continua de la rentabilidad. La epidemia cataliza la demanda de cocina en el hogar y se espera que se beneficie de la liberación concentrada de la demanda en el segundo trimestre.
Indicación del riesgo
Riesgo de aumento de los precios de las materias primas, riesgo de demanda inferior a lo esperado, riesgo recurrente de brotes epidémicos, impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio, riesgo de escasez de chips.
