1. Combinación recomendada:
Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) \ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión:
Maquinaria de construcción: crecimiento constante y aumento continuo del Código, los datos de ventas de todo el año son optimistas de lo esperado
Se espera que el crecimiento constante del segundo trimestre siga aumentando, impulsando la cadena de infraestructura al alza. En el primer trimestre, la proporción de fondos de bonos especiales invertidos en el sector de la infraestructura alcanzó el 61,6%, lo que representa un aumento de 2,3 PCT en comparación con 2021. La disminución de la industria se redujo, la temporada alta se movió hacia atrás, sigue siendo optimista sobre los datos de ventas anuales más de lo esperado. En marzo, las ventas de excavadoras (incluidas las exportaciones) ascendieron a 37.000 unidades, con una tasa de crecimiento interanual del – 64%, lo que representa una gran disminución en la base de datos ultraalta del mismo período, y la epidemia desde principios de marzo afectó el inicio del proyecto aguas abajo. De cara al futuro, con el control de la situación epidémica y la disminución de la base en el mismo per íodo, esperamos que las ventas de la industria se reduzcan a partir de abril en comparación con el mismo per íodo del año pasado, se espera que muestren la tendencia de la temporada alta hacia atrás en 2020, y Esperamos que la construcción de infraestructura y las ventas de maquinaria de construcción superen las expectativas en el contexto de un crecimiento estable durante todo el año. Recommendations: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Equipo fotovoltaico: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Jianhu fase II Proyecto de silicio de 10 GW aterrizó, la capacidad total de producción de la máquina de Corte se elevó de 35 GW a 45 GW Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) \ es el líder de la máquina de Corte que ocupa más del 50% de la cuota de mercado, la transformación de la máquina de corte en 2021, la capacidad total de 35 GW fue planificada anteriormente, debido a la fuerte demanda de Corte, el 7 de abril anunció la expansión del proyecto de Se prevé que la fase II de Jianhu se ponga en funcionamiento en 2023 y 2024 en dos etapas (si la demanda es fuerte, el ritmo de puesta en marcha puede adelantarse), y los clientes de apoyo son Runyang Battery Factory, yingfa runneng (antes del Corte de prueba, los clientes están altamente reconocidos por la cantidad de entrega y la calidad de las obleas de silicio). La división especializada del trabajo mejora la eficiencia de la cadena industrial, y el nuevo servicio de sustitución de rebanadas aporta una alta flexibilidad de rendimiento. Para la medición de alta velocidad, la fuente de ingresos de la sustitución de chips es la tasa de sustitución + recuperación de lodos de silicio + venta de obleas de silicio excedentes, la tasa de sustitución + recuperación de lodos de silicio puede cubrir el costo, y la oblea de silicio excedentaria es el beneficio. En la actualidad, el material de silicio de la unidad de medición de alto nivel puede ser un 8% más que el cliente, lo que permite a los clientes obtener beneficios del 3%, la retención del 5%, el beneficio de GW único se mantiene alto. Incluso teniendo en cuenta la posterior caída de los precios de las obleas de silicio (históricamente, cuando los precios de las obleas eran bajos, el precio de una sola W era de 0,55 Yuan), esperamos conservadoramente que los beneficios de una sola GW se mantengan por encima de los 20 millones y que la liberación de capacidad dé lugar a una alta flexibilidad de rendimiento. Para el cliente, el costo de la rebanada del cliente se compara con el costo estándar de OEM, mientras que el cliente puede obtener un 3% más de obleas de silicio, por lo que el costo de síntesis de la rebanada bajo el modo OEM es menor. Al mismo tiempo, el OEM puede ayudar a los clientes a ejecutar activos ligeros. Sugerencia de inversión: se recomienda el enlace de obleas de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Se recomienda Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ Recomendación de equipo de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
General Automation: Short – term Fluctuation under the effect of Epidemic Situation, good for the Follow – up stable Growth Background of manufacturing warming
El auge de la industria manufacturera se vio afectado por la epidemia a corto plazo. El índice PMI se cerró en el 49,5% en marzo de 2022, 0,7 PCT menos que el mes anterior. Dado que la nueva ronda de brotes epidémicos en todo el país y el riesgo de disminución de los bienes raíces no se ha disipado, seguimos siendo cautelosos con respecto al clima de la industria manufacturera en el segundo trimestre y esperamos una mayor relajación de la política, pero en general seguimos siendo optimistas sobre la recuperación de la industria manufacturera en El contexto de un crecimiento constante durante el a ño. Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La producción de máquinas de corte de metales alcanzó los 90.000 juegos, más del 7,2% año tras año, manteniendo un alto nivel. Sugerencia de inversión: reductor recomendado Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de herramientas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recommended Estun Automation Co.Ltd(002747) Máquina herramienta recomendada Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) .
Equipo de energía eólica: la energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza motriz de la industria, prestando atención a las principales empresas de componentes de alta calidad
Con la reforma del mercado de la energía, la mejora de la capacidad de consumo de energía y el retorno de la política, la energía eólica entra en la era de la paridad, la industria de la energía eólica de China se espera que entre en la fase de rápido desarrollo impulsada por la demanda del mercado, y el desarrollo de la industria tendrá dos características principales: ① la energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza impulsora del desarrollo de la industria de la energía eólica; La tendencia de la energía eólica a gran escala continuará.
En el contexto de la prosperidad futura de la energía eólica, se sugiere que se preste atención a los componentes de alto valor y alta barrera: ① Tower tube: la cantidad de Tower tube de una sola MW de la unidad a gran escala es casi la misma, que es el eslabón más pequeño dañado en la tendencia a gran escala. La escala del mercado de Tower tube de la energía eólica en China es de unos 67.600 millones de yuan en 2020. Rodamientos: barreras técnicas más altas, escasos enlaces de mejora de valor de un solo MW, la escala del mercado chino de rodamientos de energía eólica en 2019 es de unos 10.000 millones de yuan; Brida: la brida a gran escala plantea mayores requisitos para la tecnología y la fuerza financiera de los proveedores, y se mejorará la concentración del mercado; Cable submarino: la escala del mercado de cable submarino de energía eólica de China en 2021 es de unos 15.600 millones de yuan, el umbral de admisión de cable submarino es alto, la certificación obligatoria es necesaria, el ciclo de verificación es más largo y la rentabilidad es más fuerte que la del cable terrestre; Cimentación de pilotes: el valor es alto, la escala del mercado de cimentación de pilotes de energía eólica en China en 2020 es de unos 9.700 millones de yuan. Sugerencias de inversión: preste atención a la energía eólica marina. Se recomienda que se preste atención a los principales segmentos de la industria, como Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) , Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) \ .
Equipo de conmutación: el modo de conmutación se desarrollará rápidamente con políticas favorables, y los proveedores de equipos se beneficiarán en primer lugar
Múltiples factores positivos, el cambio de energía acoge con beneplácito el desarrollo de tuyere. El 18 de marzo, el Ministerio de Industria y tecnología de la información publicó “2022 Automotive Standardization work points”. En cuanto a los vehículos de nueva energía, se propone acelerar la construcción y mejora del sistema estándar de carga y conmutación de vehículos eléctricos y promover el establecimiento de normas para el sistema de conmutación de vehículos eléctricos puros, la Plataforma de conmutación y la batería de conmutación. Llevar a cabo la investigación y verificación del plan de actualización de la tecnología de carga de alta potencia de los vehículos eléctricos, acelerar la revisión y publicación de la serie de normas, como el dispositivo de conexión de carga conductiva de los vehículos eléctricos. Esperamos que en 2025 se añadan más de 16.000 nuevas centrales eléctricas y se invierta más de 30.000 millones de yuan en nuevos equipos, lo que beneficiará a los proveedores de equipos de conmutación. Recomendación de inversión: recomendación Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) Bozhon Precision Industry Technology Co.Ltd(688097) , Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) , Shandong Weida Machinery Co.Ltd(002026) , Csg Smart Science&Technology Co.Ltd(300222) , Inventronics (Hangzhou) Inc(300582) \ .
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
