Resumen de las inversiones:
¿Hablar cada lunes: tomar la historia como referencia el mercado de la placa de bienes raíces va a dónde?
El sector inmobiliario se mantuvo fuerte esta semana, con un aumento acumulado del 31% en el índice de bienes raíces shenwan desde su caída el 16 de marzo. Mirando hacia atrás en la historia, encontramos que el comienzo del mercado a menudo sigue el cambio de política, el mercado sigue necesitando el apoyo básico, el buen dinero a menudo ocurre en la recuperación de los fundamentos de la industria y en la fase inicial de la prosperidad; En el contexto de un crecimiento constante, la mejora de los fundamentos es más segura, pero aún no se ha fermentado, lo que favorece la continuación del mercado inmobiliario.
Revisión del mercado:
Los datos históricos muestran que la tendencia al alza de la industria continuará: esta ronda de crecimiento de la industria ha sido la más alta desde 2020, pero también la séptima posición más alta desde 2008. Desde el punto de vista de la tasa de aumento, el actual aumento anual de los ingresos de la gama de 6,9 veces, mucho más que el nivel medio histórico de otros precios de alto aumento, el mercado actual de la industria sigue aumentando rápidamente, el impulso de aumento de la placa se desacelerará gradualmente en el futuro, pero El mercado a corto plazo continuará.
Los fundamentos siguen siendo débiles, y la continua liberalización marginal de las políticas sigue siendo la principal causa del aumento de los precios. De enero a febrero de las ventas nacionales de viviendas comerciales publicadas por la Oficina de Estadística, el mercado de la tierra y otras dimensiones de los fundamentos siguen estando en el Fondo. El lado de la política se aceleró para calentarse, los fundamentos esperan una respuesta, antes de que la política impulse el aumento de las expectativas de relajación continua.
Repetición histórica:
Los más cercanos son noviembre de 2008 a julio de 2009, enero de 2012 a febrero de 2013 y febrero de 2014 a diciembre de 2015. Comparando varias rondas de precios de mercado, fundamentos y cambios de política, encontramos que:
El ritmo inicial del fortalecimiento del mercado a menudo sigue de cerca la política, independientemente de la historia de la primera, la segunda y la tercera ronda, el precio de las acciones sigue aumentando y el cambio de la política se desvía en un plazo de dos meses;
Los aumentos sostenidos están respaldados por los fundamentos, y el punto máximo del período de fortaleza del mercado se encuentra en la primera mitad del período de auge.
La sensibilidad del mercado a la política está aumentando, lo que a su vez limita el espacio de realización de los fundamentos, y el espacio de negociación anticipada del mercado a las expectativas de la política está aumentando, lo que da lugar a un aumento de la tasa de ejecución anticipada de los fundamentos. La primera y la segunda ronda del precio de las acciones de la placa siguió de cerca el ritmo de la política, la tercera ronda se ha adelantado a la dirección de la política antes del cambio de disco, la primera ronda del mercado se ha fortalecido para abrir un período de recuperación de la industria líder de 2 meses, la Segunda ronda lidera 6 meses, la tercera ronda lidera 13 meses. Los altos precios de las acciones también aparecieron sucesivamente en los primeros fundamentos de la mejora, la más obvia de la tercera ronda de un solo mes de crecimiento interanual de sólo el 15%, es decir, el pico de precios de las acciones, y la industria sigue siendo alta después de 2016.
Los precios de las acciones tienen un liderazgo en los fundamentos de la realización, pero los precios de las acciones alcanzaron la parte superior de los fundamentos todavía parecen mejorar significativamente después. A juzgar por el aumento del índice, la industria seguirá siendo fuerte. A pesar de que el aumento del volumen de comercio previsto por la política del mercado reducirá en cierta medida el margen para que los fundamentos se materialicen, los fundamentos de la industria actual no han mejorado significativamente, y el comercio previsto para la inversión de los fundamentos continuará. En cuanto a los fundamentos, en la “estabilidad del crecimiento” de la Dirección General, la recuperación es inevitable, la dirección del aumento de la placa seguirá siendo optimista sobre el fortalecimiento de la placa inmobiliaria.
Seguimiento de los datos (28 de marzo a 3 de abril):
New Housing Market: the area of Transaction in 30 Cities is – 38 PCT, – 34 PCT, First – 48 PCT, – 31 PCT, Second – 72 PCT, – 68 PCT, Third – line City + 23 PCT, + 15 PCT.
Mercado de la vivienda de segunda mano: el área de transacción de la vivienda de segunda mano de 13 ciudades una semana año tras año – 14 PCT, acumulativo año tras año – 29 PCT.
Mercado de la tierra: el área de construcción de 100 ciudades de suministro de tierra se acumula año tras año + 19 PCT, el área de construcción de transacciones se acumula año tras año – 15 PCT, el volumen de negocios se acumula año tras año – 55 PCT, la tasa de prima de transacción de la tierra es del 1%.
City Market Round Robin: Beijing (- 9 PCT), Shanghai (- 19 PCT), Shenzhen (+ 12 PCT), Nanjing (+ 20 PCT), Hangzhou (- 1 PCT), Wuhan (+ 42 PCT)
Estrategia de inversión: se recomienda prestar atención a las principales empresas inmobiliarias con un funcionamiento estable y un buen historial crediticio. Focus on Product – oriented Logic of High – Quality Housing Enterprise Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Green City China. Con la confirmación adicional en la parte inferior de la política, se puede prestar atención a las oportunidades de reparación de las empresas privadas de alta calidad, como Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Norinco International Cooperation Ltd(000065) , etc.
Consejos de riesgo: mercado de ventas hacia abajo, las empresas inmobiliarias individuales tienen un impago de la deuda Thunder.
