Perspectiva básica
Calificación y estrategia: Cuando miramos hacia abajo, creemos que la presión financiera de la industria es enorme y difícil de aliviar a corto plazo, por lo que la lógica de la reducción de la capacidad de producción es sólida, el nuevo ciclo en el futuro es muy esperado, mantener la calificación “optimista”, recomendar enfáticamente cuatro cerdos dorados obviamente subestimados. La probabilidad de que los precios de los cereales sigan siendo altos en el contexto de las bajas existencias y la alta demanda es alta. Con el conflicto geopolítico internacional en curso, el aumento de la posición de la industria china de plantación es propicio para aumentar la valoración y mantener la calificación de la industria “optimista”.
1. Cadena de la industria acuícola
Industria porcina: mantener una calificación “optimista”, el énfasis actual recomienda claramente subestimar los cuatro cerdos dorados. La semana pasada, el precio medio de salida de los cerdos en 22 provincias y ciudades de China fue de 12,43 Yuan / kg, 0,2 yuan por semana; Lechones 24,25 Yuan / kg, o 0,48 yuan por semana; Las cerdas binarias 32,68 Yuan / kg, semana hasta 0,03 Yuan. El modelo de autopropagación estima que la pérdida de cabeza es de 511 Yuan, 20 yuan menos que la semana pasada. Las pérdidas de la industria se redujeron ligeramente, principalmente debido a la disminución de los precios de los cerdos y a los altos precios de los cereales. En la actualidad, la parte inferior del ciclo porcino de esta ronda, la pérdida de la industria porcina y la duración de cualquier ciclo anterior. Creemos que la presión financiera a la que se enfrenta la industria es enorme y difícil de aliviar a corto plazo, por lo que la lógica de la reducción de la capacidad es sólida y el nuevo ciclo futuro es muy esperado. Mantener el juicio de que la capacidad de producción se ha acelerado recientemente y los precios de los cerdos han tocado fondo en el tercer trimestre. En cuanto a la valoración, la mayoría de las acciones están por debajo de un nivel razonable de valor de mercado, la inversión tiene un buen margen de Seguridad, el mantenimiento de la placa “buena” calificación. Se recomrecomrecomiendan cuatro cerdos dorados claramente subestimados, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 0 , Shenzhen Kingsino Technology Co.Ltd(002548) y Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , prestando atención a Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) \ Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) \ .
Industria del pollo amarillo: mantener la calificación “optimista”, recomendar principalmente Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . En marzo, el precio de venta de Lihua Yellow Chicken fue de 12,81 Yuan / kg, o 1,35 Yuan / kg; El precio del pollo amarillo wenshi es de 13,44 Yuan / kg, o 1,19 Yuan / kg al mes. A finales de febrero, el número de pollos criados por los padres era de 40,47 millones de unidades / 26,67 millones de unidades, lo que representaba una disminución del 3,59% y el 5,19% en comparación con el mismo período del a ño anterior. Desde el cuarto trimestre de 21 años, el precio del pollo siempre ha estado por encima de la línea de costos, la reciente ligera retrollamada se ve afectada principalmente por la temporada baja de la demanda de marzo a abril, se espera que entre en el segundo trimestre de Q2, después del final de la temporada baja los precios del Pollo aumentarán. A medio y largo plazo, la restricción de la protección del medio ambiente y la transformación de las aves de corral vivas en hielo fresco elevarán el umbral de la industria y promoverán la salida acelerada de la capacidad de producción a pequeña y mediana escala y la optimización del patrón competitivo. Mantener la calificación “optimista” de la industria, centrándose en la recomendación Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) Y Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Y Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Seguro de vida: dar una buena calificación, recomendar clave Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) . La noche antes de la reversión del ciclo porcino, el auge de la vacuna está bajo presión a corto plazo. A medio y largo plazo, la mejora de la escala de la cría de animales, la mejora de la tecnología de vacunas y la comercialización de nuevos productos impulsarán la expansión del mercado de la seguridad móvil, mientras que la nueva versión de la certificación GMP, la prohibición de piensos y la restricción de la cría de animales, as í como la mejora del nivel de seguridad biológica de la cría de animales, promoverán la reforma de la industria de la seguridad móvil y la optimización del patrón de competencia. Pe está actualmente en la parte inferior de la historia, la valoración del margen de Seguridad es alta, dar una buena calificación. Las acciones clave recomendadas valoran razonablemente, y tienen la ventaja de R & D Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
2. Cadena industrial de plantación
Planting: maintain “Good” rating, Focus recommended Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . En el contexto de los conflictos geográficos internacionales, la posición de la industria china de la plantación ha aumentado y se ha prestado más atención al desarrollo futuro o a las políticas. Los precios de los cereales fuera de China se han vuelto a ajustar recientemente, pero los fundamentos de las existencias bajas y la alta demanda siguen siendo beneficiosos para el funcionamiento de los precios de los cereales. Mantener la calificación “optimista” de la industria, las acciones clave recomendadas Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) .
Industria de semillas: mantener una calificación “optimista”, centrándose en Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Y 000098 . La comercialización de semillas transgénicas de maíz y soja es útil para abrir el espacio de desarrollo del mercado de semillas y optimizar el patrón de competencia de la industria. Se espera que las empresas líderes en la investigación y el desarrollo de semillas transgénicas obtengan más cuota de mercado con la ventaja de la primera entrega. Mantener la industria a largo plazo “buena” calificación, especialmente buena oportunidad de inversión en la industria de semillas de maíz. En cuanto a las acciones individuales, se hace hincapié en Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Examen del mercado
El rendimiento agrícola va a la zaga de las grandes ciudades y se ve afectado principalmente por la retrollamada de la placa de cultivo. 1. La semana pasada, el índice agrícola de shenwan cayó un 4,72%. En el mismo per íodo, el índice compuesto de Shanghai cayó 0,94%, el índice de Shenzhen cayó 2,19%, el rendimiento de la placa agrícola detrás del mercado; 2. En cuanto a las subsecciones de segundo nivel, todas las ocho devoluciones de impuestos, entre ellas la silvicultura, la agricultura integrada, la atención de la salud animal y la plantación, el alcance de la devolución de impuestos es pequeño y el alcance del ajuste de la cría es grande; 3, las 10 principales acciones de aumento se concentran principalmente en la placa de cultivo, las 10 principales acciones de disminución se concentran en la placa de cultivo. Las tres acciones principales fueron Shenzhen Cereals Holdings Co.Ltd(000019) , Ningxia Xiaoming Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(300967) Y Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) .
Datos sectoriales
Cerdo: en la 14ª semana, el precio medio franco fábrica de 22 provincias y ciudades de todo el país es de 12,43 Yuan / kg, la semana aumentó 0,2 Yuan / kg; Las principales regiones productoras de cerdos de todo el país perdieron 511 yuan en sus cabezas de cría, 20 yuan menos que la semana pasada. A finales de febrero de 2022, el número de cerdas reproductoras en todo el país era de 42,68 millones, lo que representa una disminución del 0,5%. Pollos de engorde: en la semana 14, el precio medio de las plántulas de pollo en la zona de producción de Yantai en la provincia de Shandong fue de 1,9 Yuan / pluma, y la semana aumentó 0,32 Yuan / pluma; El precio medio antes del cobertizo de pollos de engorde de plumas blancas fue de 4,27 Yuan / Jin, 0,02 Yuan / Jin por semana; En la semana 14, el beneficio de una sola pluma en la cría de pollos de engorde fue de 1,29 Yuan.
Feed: According to boya and News Statistics, The 14th Week, the average Price of Broiler FEEDS 4.02 Yuan / kg, Round Robin level; El precio de la carne de cerdo de engorde es de 3,82 Yuan / kg, 0,02 Yuan / kg por semana; Productos acuáticos: 14ª semana, Shandong Weihai mercado mayorista a granel pepino de mar 180 Yuan / kg, semana tras semana sin cambios; El precio de la vieira es de 10 yuan / kg, 2 Yuan / kg por semana; El precio del camarón es de 310 Yuan / kg, la relación de la semana a la semana es plana; El precio del Abulón es de 100 yuan por kilogramo, semana tras semana;
Azúcar, algodón, maíz, harina de soja, trigo y arroz: en la semana 14, el precio al contado del azúcar blanco Nanning fue de 5.846 Yuan / tonelada, aumentando 51 Yuan / tonelada por semana; El precio del algodón de 328 grados en China es de 22.803 Yuan / tonelada, o 65 Yuan / tonelada por semana. El precio medio de compra del maíz en China fue de 2.771 Yuan / tonelada, y aumentó 3 yuan / tonelada por semana. El precio medio al contado de la harina de soja en China es de 4.481 Yuan / tonelada, o 260 Yuan / tonelada por semana. En la 14ª semana, el precio medio al contado del trigo en China fue de 3.084 Yuan / tonelada, o 103 Yuan / tonelada. El precio medio del arroz japonica en China es de 2.758 Yuan / tonelada, y el precio del arroz japonica se mantiene estable en el ciclo de la semana.
Indicación del riesgo
Los cambios en los precios de las materias primas, como las enfermedades epidémicas repentinas, el ganado y las aves de corral, los productos acuáticos, el maíz, etc., son inferiores a lo previsto.
