Revisión del mercado
Tres días de negociación después del Festival (0406 – 0408) Shanghai y Shenzhen 300 cayó un 1,1%, el índice de materiales de construcción (CITIC) aumentó un 4%, se benefició de la construcción de infraestructura y las expectativas inmobiliarias para mejorar, las Sub – placas relacionadas han logrado un mejor aumento. Entre las acciones individuales, las ganancias de Xinjiang Guotong Pipeline Co.Ltd(002205) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Guangdong Sanhe Pile Co.Ltd(003037) , Xinjiang Qingsong Building Materials And Chemicals(Group)Co.Ltd(600425) , Sichuan Golden Summit (Group) Joint-Stock Co.Ltd(600678) \ \ \
Seguir recomendando el crecimiento constante de la línea principal, las buenas oportunidades de inversión de los materiales de construcción de consumo
En las últimas dos semanas, las variedades de la cadena inmobiliaria y de la infraestructura han mostrado un fuerte rendimiento, creemos que las principales razones incluyen: 1) marzo por la epidemia y otros factores, los datos macroeconómicos pueden ser más evidentes, las expectativas del mercado de un crecimiento estable de la demanda siguen fortaleciéndose; La última semana, la Comisión de desarrollo y Reforma tomó nota de la situación económica del primer trimestre y propuso que la presión sobre el crecimiento constante era mayor, que la inversión constante en proyectos era la máxima prioridad, que la reunión ordinaria del Estado propusiera la aplicación de instrumentos de política monetaria y que se intensificara la aplicación de políticas monetarias sólidas, y que el Ministerio de recursos hídricos propusiera iniciar un nuevo grupo de proyectos de conservación del agua este a ño. Los préstamos se liquidan de acuerdo con la política de préstamos de la primera Suite; A nivel microeconómico, juzgamos que algunas empresas centrales de construcción y empresas estatales locales todavía pueden lograr un mejor crecimiento de los pedidos o el rendimiento en q1. Aunque los materiales de construcción de consumo se ven afectados por factores como la recesión inmobiliaria, la Alta base y la presión de costos en q1 durante el mismo período, se espera que la situación de la entrega sea mejor de lo esperado por el mercado, impulsada por el aumento de la concentración del mercado y la transformación de los principales canales, y la tendencia al alza de los precios de las materias primas se desacelera. Impulsada por el aumento de los precios de los productos, se espera que la rentabilidad alcance el nivel más bajo de la tendencia de rebote.
Seguimos recomendando la línea principal del crecimiento constante, la infraestructura a corto plazo, la cadena inmobiliaria se espera que se beneficie, el valor de la inversión en materiales de construcción de consumo a mediano y largo plazo sigue siendo optimista: 1) mencionamos en el informe semanal de la semana pasada que las ventas de viviendas comerciales en la ciudad de 30 de marzo y los datos representativos de la vivienda de segunda mano de la ciudad siguen siendo bajos, juzgamos que el índice de volumen real de bienes raíces en marzo o todavía no se ha calentado significativamente, el crecimiento estable de la infraestructura a corto plazo se espera o la mejora continua, las variedades relacionadas con los materiales de Construcción, incluidas las tuberías de Los datos inmobiliarios siguen siendo bajos, las políticas pertinentes de relajación inmobiliaria o la introducción continua en todo el país, o para ayudar a acelerar la recuperación de la cantidad real de bienes raíces, juzgamos que los fundamentos de los materiales de construcción de consumo se espera que se recuperen significativamente en el segundo semestre, el valor actual a medio y largo plazo se destaca.
Mantener el crecimiento constante y la inversión fundamental de las variedades pertinentes, recomendar el consumo de materiales de construcción / tuberías / cemento, etc.
Los materiales de construcción de consumo fueron influenciados por el auge inmobiliario, la cadena de capital y la presión de costos el año pasado. Se espera que los factores anteriores mejoren gradualmente en la actualidad. A medio y largo plazo, la empresa líder ha abierto la reforma del Canal, el efecto de escala puede hacer que la concentración de La industria aumente continuamente, y la lógica a largo y largo plazo se combina; La parte inferior de la placa de tuberías de plástico tiene tanto la infraestructura como los bienes raíces, y se espera que el extremo de la infraestructura se beneficie del aumento de la inversión en la red municipal de tuberías, y el extremo de la propiedad es similar a la lógica de calentamiento de los materiales de construcción de consumo; Se espera que el cemento se beneficie de la mejora de la demanda de infraestructura y bienes raíces, y se espera que la estructura de la oferta se optimice continuamente a mediano y largo plazo; En la actualidad, el valor de mercado de los principales productores de vidrio se encuentra en un nivel relativamente bajo, en el período de reanudación acelerada de la producción en primavera, se espera que el precio del vidrio aumente gradualmente, la oferta y la demanda generales de la industria o se mantenga en un estrecho equilibrio este a ño, Se espera que los beneficios unitarios del vidrio flotado sean relativamente estables, se espera que el vidrio fotovoltaico se beneficie del calentamiento de la cadena industrial, y se espera que el vidrio electrónico se beneficie del volumen de nuevos productos, como la sustitución nacional y las pantallas plegables; El lado de la demanda de fibra de vidrio está impulsado por la energía eólica, el lado de la oferta es limitado.
Propuestas de inversión
Recomendación de materiales de construcción de consumo Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , etc.; Pipeline recommended China liansu, Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) , DC shares Cement recommendations 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ; Vidrio recomendado Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , vidrio de fidelidad, etc.; Recomendación de fibra de vidrio China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , etc.;
Consejos de riesgo: la caída de la demanda de infraestructura y bienes raíces superó las expectativas, lo que influyó en la tendencia al alza de los precios del cemento y el vidrio; El impulso de la antigua reforma y la nueva urbanización no es tan fuerte como se esperaba.
