Tendencias recientes de la industria y perspectivas básicas:
Tendencias recientes de la industria del cemento: el índice de cemento aumentó un 5,47% la semana pasada, superando el índice de materiales de construcción y Shanghai y Shenzhen 300. La producción de cemento de enero a febrero fue de 199 millones de toneladas, una disminución del 17,8% con respecto al a ño anterior. Debido principalmente al bajo rendimiento de la demanda, la tasa media de envío de cemento de enero a febrero fue inferior a 12 PCT en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que la fuerza de parada de pico escalonado se reforzó en todos los casos, la situación epidémica afectó a marzo, la recuperación de la demanda se bloqueó, y esperamos que la producción se reduzca en gran medida en comparación con el mismo período del año anterior o se mantenga. La semana pasada, el precio del mercado nacional del cemento fue de 509 Yuan / tonelada, una disminución de 3,1 Yuan / tonelada. La región de caída de precios se concentra principalmente en el este de China y el Centro – Sur, con un rango de 20 – 30 Yuan / tonelada; El área de aumento de precios es principalmente Chongqing, el rango es de 70 – 80 yuan / tonelada. Después del Festival Qingming, la relación entre la demand a y el entorno del mercado del cemento en China ha mejorado ligeramente, debido a la recidiva de la situación epidémica, la gestión y el control de las zonas siguen siendo más estrictos, especialmente el transporte por carretera no es suave, lo que da lugar a la reanudación de la demanda de aguas abajo se ha visto obstaculizado, al mismo tiempo, algunas zonas debido a la escasez de fondos aguas abajo, la demanda no es cálida, los precios del cemento mantienen una tendencia de ajuste de las perturbaciones
Punto de vista básico: desde principios de la última década hasta el final de la temporada alta (5.30), el mayor aumento del índice de cemento fue de un promedio del 35,3%, el más bajo en 21 a ños fue del 14,5%, el mayor aumento del índice de cemento desde principios de 22 años es sólo del 10%. Creemos que el entorno normativo actual es más favorable que en 21 años, y todavía hay margen para un aumento posterior. El informe de trabajo del Gobierno menciona el objetivo de crecimiento del PIB del 5,5% en 2022, la confianza en el crecimiento constante se fortalece aún más, y se espera que el cemento se beneficie. Juzgamos que el lado de la demanda de todo el año todavía tiene la tenacidad, Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ \ \ \ \ \ Se espera que la evaluación se repare. A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o una tendencia a la “reducción de la cantidad y el aumento de los precios”, en el comercio de carbono, o para acelerar el aumento de la concentración de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio.
Se recomiendan [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) ], [ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \
