Principales puntos de vista:
Visión de la Ciencia y la tecnología
AMD anunció una adquisición de $1.9 mil millones de dpu Fresh pensando. Los productos de pensando incluyen DSC para aceleradores de red de servidores, DSS para interruptores Tor, y PSM para la gestión de redes y políticas de Seguridad. Los principales clientes de pensando incluyen Azure, IBM Cloud, Oracle Cloud, netapp, HPE, etc. Mediante la adquisición de pensando, AMD construirá capacidades de productos en toda la línea del Centro de datos y seguirá innovando a nivel de plataforma con la ayuda de las capacidades de software de la primera.
¿Por qué está caliente el mercado de dpu? Según Synergy, el mercado mundial de infraestructura de centros de datos 2021 asciende a 185000 millones de dólares de los EE.UU. Los cambios en el estilo de vida y el trabajo en línea en la era posterior a la epidemia, la expansión mundial de los gigantes de la nube pública y el rápido desarrollo de la Ia en diversas industrias mantienen fuertes las inversiones en centros de datos. La Red representa más del 20% de la inversión en infraestructura de centros de datos, y debido al rápido crecimiento del mercado mundial de tarjetas de red de servidores debido al uso generalizado de máquinas virtuales de centros de datos, contenedores y cargas de trabajo intensivas en datos, omdia espera alcanzar los 4.500 millones de dólares para 2024. El adaptador de red del servidor evoluciona continuamente de la tarjeta de red básica tradicional a smartnic a dpu. Dpu no sólo puede realizar una mayor “reducción de carga” en la superficie de control de la CPU, sino también realizar cifrado distribuido y capacidad de procesamiento de Seguridad, y finalmente realizar la arquitectura de red “centrada en datos”.
Los cuatro gigantes ocupan la corriente principal de los chips comerciales dpu, y las grandes fábricas de Internet han hecho progresos en su propia investigación. Creemos que la competencia global de dpu se establecerá después de que AMD complete la adquisición de pensando. En la actualidad, los chips comerciales provienen principalmente de Investec, Intel, Marvell y Broadcom. En el futuro, el dominio dpu de gama alta yingweida se basará en nvlink único, de gama media y alta y escenas comunes principalmente para Intel, AMD, botong, Marvell y otros líderes digitales tradicionales. Mientras que las grandes fábricas de Internet a través de dpu auto – investigación a menudo pueden reducir significativamente el costo y la adaptación activa para acelerar su propia pila de protocolo Sdn. Creemos que los fabricantes chinos en 25 gbe y otros mercados de crédito de gama media y baja seguirán rompiendo, ucie y otros estándares de interconexión a nivel de chip o dar a ucie Switch / retimer y otras nuevas oportunidades.
Propuestas de inversión
Debido a la repetición de la epidemia y al aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal, el apetito de riesgo de los inversores es bajo, creemos que la valoración de la placa de comunicaciones tiene un mejor valor de asignación, pero a corto plazo, hay muchos factores inciertos, como la macroeconomía y la epidemia, que Se ven afectados por el Estado de ánimo del mercado. Las recomendaciones a corto plazo incluyen una estrategia de asignación de ingresos absolutos y una atención sostenida a los objetivos que se espera que sean optimistas pero suprimidos por el Estado de ánimo este a ño. La configuración de la industria en abril todavía nos pide que nos centremos en los operadores, las exportaciones, 0 a 1 pista emergente tres líneas principales.
El dividendo de banda ancha 5G y Gigabit sigue penetrando, la tendencia ascendente de arpu en el lado C del operador se mantiene constante, y el valor arpu de banda ancha de la red fija sigue mejorando en la estrategia de banda ancha Gigabit y SMART home. La economía digital se ha convertido en el tema principal de la industria de Internet este año, y se espera que el negocio aicde B – end se beneficie plenamente. La cuota de computación en nube móvil y de Telecomunicaciones sigue aumentando, mientras que la contribución al rendimiento del lado B sigue aumentando. Los operadores dominan la construcción de la red de poder de computación, el atributo de la Ciencia y la tecnología se hace evidente gradualmente, se espera que el Centro de valoración aumente, se recomienda centrarse en China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) .
Se prevé que el gasto de capital en radio y banda ancha de los operadores de telecomunicaciones de América del Norte alcance un crecimiento de dos dígitos este a ño, lo que aumentará la cadena de suministro Ericsson – Nokia de China y la industria de equipos de banda ancha en comparación con el mismo período del año anterior; Se espera que el mercado mundial de módulos ópticos digitales alcance una tasa de crecimiento del 25%. El alto crecimiento de la industria mundial de módulos continúa, los principales fabricantes chinos superan completamente, la fuerte industria beta + Alfa líder, la seguridad de la inversión de la placa de Internet de las cosas es alta. Se recomienda prestar atención a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) 1 Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) \ Broadex Technologies Co.Ltd(300548) \ 00281 \ Sunyes Electronic Manufacturing(Guangdong)Holding Co.Ltd(002388) 1 ා Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 3535350 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) etc.
A medio y largo plazo, se espera que la industria de alto crecimiento de 0 a 1 auge contribuya al exceso de rendimiento, como la comunicación + inteligencia automotriz, la comunicación + nueva energía, la comunicación + detección láser, etc. al mismo tiempo, la carga histórica de las empresas pertinentes es pequeña & el ajuste de las empresas Se lleva a cabo con ligereza, y se espera que la alta tasa de crecimiento del rendimiento Molecular proteja el impacto negativo de la preferencia de riesgo del denominador. Se recomienda prestar atención a Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) , Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) \ , tecnología de iluminación de
Indicación del riesgo
Las epidemias mundiales han dado lugar repetidamente a una desaceleración macroeconómica, los gastos de capital de las empresas de la nube y de Internet son inferiores a las expectativas, el costo a corto plazo de la dpu es demasiado alto para influir en la velocidad de despliegue, las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos en materia de Ciencia y Tecnología.
