Cambios clave en la industria (0406 – 0408): ① Xinjiang anunció el plan de proyectos clave, la inversión total es de 2,17 billones de yuan (año tras año + 430,2 millones de yuan), la inversión anual prevista es de 270000 millones de yuan (año tras año + 30.000 millones de yuan). El 6 de abril, [halcón zhongfu] entró en el mercado de la Junta de innovación científica. Publicar el informe anual 2021 para acelerar el diseño del Servicio de vidrio fotovoltaico. El 7 de abril, el precio del vidrio fotovoltaico marcó el comienzo de la segunda ronda de aumento. Hubei Float Glass Price increased, Hebei Shahe Epidemic Impact on the Glass Transportation. El volumen de nuevos contratos firmados en el primer trimestre aumentó un 84% año tras año. Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) , Guangdong Tapai Group Co.Ltd(002233) \
Punto de vista básico: la cadena de infraestructura y la cadena inmobiliaria son un crecimiento constante
El objetivo de crecimiento constante es firme, y se espera que la construcción de infraestructura siga resistiendo la presión a la baja después de que termine la prevención de epidemias. El ángulo de la cadena de construcción de capital, la construcción, el cemento, la correlación de la placa de tubería es mayor. A finales de marzo, los países a menudo mencionan “el primer trimestre, el primer semestre para mantener un funcionamiento estable de la economía, para alcanzar el objetivo de todo el a ño es esencial; mantener un crecimiento estable en una posición más prominente”. Al mismo tiempo, este a ño se inició un nuevo lote de proyectos de conservación del agua con condiciones maduras, con una inversión anual de 800000 millones de yuan en proyectos de conservación del agua. Los objetivos de inversión relacionados con la conservación del agua incluyen [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) \ ] [ Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) ]. Recientemente se prestó atención a la publicación de acuerdos de inversión para proyectos importantes en diversas provincias y ciudades, la epidemia ocupó en cierta medida la energía de control de los gobiernos locales, se optimizó sobre la aplicación de la planificación a principios de año después de la epidemia, la reanudación del aumento de los códigos, pero se sugirió una visión racional de la inversión de “billones”, como la publicación de un plan de inversión de 2,17 billones de Xinjiang, pero la inversión anual en 2022 fue de 270000 millones de yuan. Además, esta semana China Railway Group Limited(601390)
Seguir siendo optimista sobre la cadena inmobiliaria, debido a la relajación marginal de las políticas urbanas. Valoramos tanto el inicio como el crecimiento de las características del objetivo. Los materiales de construcción de consumo y el cemento se centran en los cambios marginales en el rendimiento. Después de la interrupción de la epidemia, la demanda se superpone y la política de crecimiento constante cae al suelo en marzo – abril, y se espera que la mejora fundamental se acelere; La presión al final del costo se reconoce plenamente, la impermeabilización, los recubrimientos, el cemento y otras industrias han aumentado la cobertura de precios; En 2021, las ventas de bienes raíces, el inicio de la construcción, la tasa de crecimiento antes y después de la alta baja, la base q1 alta. El consumo de materiales de construcción líder flexible en 2022 dinámica PE 10 – 15X en general, el líder central en 20 – 25x, sugerimos que se preste atención a: ① evaluación del espacio de reparación; Margen de reparación de las expectativas de beneficios. Se recomienda principalmente la combinación del grifo del núcleo + la combinación elástica del grifo del núcleo, el objetivo del grifo del núcleo [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) \ \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) \ ] [China United Plastics], el objetivo del núcleo y la combinación elástica del grifo del núcleo, el objetivo del grifo del núcleo y el objetivo del grifo del núcleo, el objetivo del elástico y el objetivo del elástico [ 002711 \ \ \ [ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
La disminución de las ventas a corto plazo, el aumento de los costos y el aumento de las existencias de cemento, pero para el inicio de la cadena inmobiliaria / cadena de infraestructura, se espera que los fundamentos Q2 mejoren. La capacidad de almacenamiento de cemento aumentó 2 puntos porcentuales a 67% en comparación con el período anterior, lo que representa un aumento de + 18,7 puntos porcentuales. El nivel general de envío fue del 58%, una disminución del 30% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, mientras que el impacto de la epidemia en Shanghai fue de sólo el 30%, una disminución del 70%.
Tras el aumento de los precios a principios de marzo, el reciente aumento de los precios del vidrio fotovoltaico en dos rondas, debido principalmente a la promoción de los costos (gas natural + flete).
Seguimos prestando atención a las previsiones de resultados del primer trimestre, y esperamos que el sector de la fibra de vidrio y los materiales de construcción al por menor se destaque relativamente, y que se beneficie de la demanda en el extranjero. Además, sigue siendo optimista sobre el apoyo a la demanda más la restauración de la prosperidad inmobiliaria, superponiendo la desaceleración de la tapa dura, el flujo de caja y el margen de beneficio del modelo minorista y de distribución son mejores, la recomendación básica [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Focus on the C – end and Integrated Company of the force of [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] Outstanding Retail Brand Force.
Sugerencia de riesgo: el cambio de política es inferior a lo esperado; Riesgo de endurecimiento del crédito; El riesgo de que la regulación inmobiliaria siga siendo estricta.
