Introducción al informe
Desde marzo, la producción, el consumo y la logística en Shanghai, la provincia de Jilin, la provincia de Jiangsu y la provincia de Zhejiang se han visto afectados en diversos grados y han superado las expectativas. La situación epidémica tiene un impacto en la demanda y la oferta actuales de la industria automotriz. ¡La situación epidémica, el conflicto ruso – ucraniano, el impacto triple de las materias primas se prevé que la placa de automóviles 22q2 estará bajo presión, después de mayo, con la dinámica de la situación epidémica clara, las empresas reanudarán el funcionamiento normal, la situación en el extranjero se aclarará gradualmente, la presión de los costos se Ralentizará, los fundamentos de la industria regresarán al canal ascendente, el ritmo de la oportunidad hacia atrás, pero la tendencia ascendente no cambiará!
Puntos de inversión
Revisión del mercado
El sector del automóvil disminuyó un 2,62%, mientras que el índice de Shanghai y Shenzhen 300 cayó un 1,06% durante el mismo período, y la industria del automóvil cayó un 1,56% por detrás del índice de Shanghai y Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz aumentó la semana pasada en el número 22 de las 31 placas de shenwan, en comparación con otras industrias en el nivel intermedio e inferior. El índice de vehículos de nueva energía disminuyó un 4,41%, con un aumento del 0,80% en los turismos de esta semana y un descenso del 3,15% en los camiones comerciales / autobuses comerciales / piezas de repuesto / servicios de automóviles / 3,57% y el 4,54% y el 2,69% en los subsectores.
Punto caliente del mercado
Desde marzo, la epidemia ha afectado a muchas empresas de automóviles para detener la producción. Shanghai, Jilin Epidemic continued to spread in March, Tesla Shanghai in March two consecutive stopped Production, Faw Series, SAIC series many Cars Enterprises have stopped Production, April 9, Weilai Cars announced stopped Production.
El aumento de los precios de los nuevos vehículos energéticos sigue propagándose. Extreme Fox planea aumentar los precios a partir del 1 de mayo, el precio de los vehículos híbridos lingke aumentará entre 2000 y 4000 Yuan. El Mercedes – Benz también está empezando a subir los precios.
Opinión de esta semana: el punto de inflexión no está claro, el riesgo de Q2 proviene principalmente de la epidemia
Desde marzo, la producción, el consumo y la logística en Shanghai, la provincia de Jilin, la provincia de Jiangsu y la provincia de Zhejiang se han visto afectados en diversos grados y han superado las expectativas. Shanghai y la provincia de Jilin son las principales provincias (ciudades) de la industria automotriz china. Tomando como ejemplo 2021, la producción nacional de automóviles en 2021 fue de 26.528000, la producción en Shanghai fue de 2.830000 y la producción en la provincia de Jilin fue de 2.42 millones, lo que representa alrededor del 20% en total. Las dos compañías de automóviles incluyen Faw, SAIC y Tesla.
La epidemia afecta tanto a la demanda como a la oferta de la industria automotriz actual:
Supply end: ① serious Epidemic Area related mainFrame Plant stopped Production, close – Loop Management, Production rate suspended, greatly slow. Tesla, Volkswagen, BMW, General Motors y otras empresas de vehículos han dejado de producir, a corto plazo en Jilin, Shanghai, las empresas de vehículos de capacidad más afectadas, la cadena de suministro correspondiente también se vio afectada. Debido a los clusters industriales, la provincia de Jilin,
La crisis de escasez de la cadena de suministro de piezas de repuesto alrededor de Shanghai se extendió a la producción de vehículos completos en zonas no epidémicas. El estricto control de la gestión logística y la disminución de la eficiencia logística han obstaculizado la entrega de los proveedores de la cadena de suministro.
En resumen, el suministro de la cadena de la industria automotriz se ve muy afectado por la situación epidémica que supera las expectativas repetidamente, aunque las fábricas de máquinas tienen existencias de piezas de repuesto, pero si Shanghai sigue manteniendo la estática global durante más de una semana, el impacto a nivel de la oferta puede extenderse aún más.
Demand end: Strict Management and control, restricted Travel, restricted Consumption scenario, but without Considering the Economic Impact of the Epidemic Situation, The Effect of the Epidemic on demand end is only delayed Demand, demand will not disappear, and the Epidemic is expected to drive Private car Purchasing Demand forward.
El ritmo es perturbador, la dirección no cambia, el aumento a largo plazo de la producción nacional y la inteligencia eléctrica seguirá siendo la oportunidad de inversión más segura en la próxima década. La situación epidémica, el conflicto ruso – ucraniano, la influencia triple de las materias primas se prevé que la placa de automóviles 22q2 estará bajo presión, después de mayo, con la dinámica de la situación epidémica clara, las empresas reanudarán el funcionamiento normal, la situación en el extranjero se aclarará gradualmente, la presión de los costos se desacelerará, los fundamentos de la industria regresarán al Canal de la Mancha, el ritmo de la oportunidad se mueve hacia atrás, pero la tendencia al alza no cambia, el aumento doméstico y la inteligencia eléctrica seguirán siendo la oportunidad de inversión más segura en la próxima década. Recomendación clave del vehículo Byd Company Limited(002594) Las piezas de repuesto se centran principalmente en la inteligencia de la conducción ( Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , etc.), la inteligencia de la cabina ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Foryou Corporation(002906) , etc.), la fundición integrada ( Wencan Group Co.Ltd(603348) \ , Ikd Co.Ltd(600933) , Ikd Co.Ltd(600933) \ \ \
Estrategias de inversión y recomendaciones clave
En el campo de los vehículos, el aumento independiente continuará en 2022, impulsado principalmente por los siguientes tres factores: 1) el precio de la corriente principal de la electricidad pura con la mejora de la oferta, los vehículos más ricos; Celebrar independientemente el primer año de funcionamiento Mixto y desafiar el mercado de 100000 a 200000 vehículos de combustible; Aceleración inteligente, ventaja independiente más obvia. Creemos que este año las nuevas fuerzas + Tesla + la cuota de mercado independiente de la cabeza se espera que siga aumentando. En el campo de las piezas de repuesto, con el cambio de la estructura de la planta principal aguas abajo, la nueva fuerza y la cuota de mercado independiente de la cabeza aumentarán continuamente, la velocidad de iteración de los modelos de automóviles en la era de la inteligencia eléctrica acelerará la demanda de las empresas de automóviles para responder a La eficiencia del Servicio de las empresas de piezas de repuesto en gran medida, se espera que se rompa la relación cero solidificada en el pasado, y la cadena de la industria de piezas de repuesto domésticas se levantará en la tendencia, mientras tanto, la aceleración de la inteligencia eléctrica ha dado lugar a Optimista sobre el aumento de la inteligencia doméstica y eléctrica, seguir centrándose en la recomendación de cuatro áreas de Subdivisión: fundición integrada, conducción inteligente, cabina inteligente, asientos de pasajeros caseros.
Turismos: recomendaciones clave Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely car (h); Se recomienda prestar atención al ideal, Xiao peng y wei lai.
Piezas de repuesto: se recomienda principalmente Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ (freno de control por cable) Wencan Group Co.Ltd(603348) \ \ (fundición integrada) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) \ (localización de asientos de pasajeros) Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) (localización de asientos) (cadena industrial Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (detección), Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) (cadena de suministro ligera Tesla), etc., con especial atención a Foryou Corporation(002906) (HUD), Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 (suspensión de aire), Ikd Co.Ltd(600933) (peso ligero), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) y así sucesivamente.
Indicación del riesgo
El suministro de chips es inferior a lo esperado; Las ventas de nuevos vehículos energéticos son inferiores a las expectativas; Los precios de las materias primas aumentaron considerablemente.
