Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422)
Informe sobre el análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas
Antecedentes de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
En los últimos años, la cantidad de liquidación de divisas en el negocio de exportación es grande. Cuando el tipo de cambio fluctúa bruscamente, las ganancias y pérdidas cambiarias afectarán el rendimiento de la empresa. Con el fin de prevenir eficazmente los riesgos del mercado de divisas, mejorar la capacidad de la empresa para hacer frente a los riesgos de fluctuación de las divisas, evitar y prevenir mejor los riesgos de tipo de cambio a los que se enfrenta la empresa, prevenir los efectos negativos de las grandes fluctuaciones de los tipos de cambio en la Empresa, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de divisas, mejorar la estabilidad financiera de la empresa, la empresa y sus filiales tienen previsto llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas.
II. Panorama general de las operaciones de cobertura de divisas propuestas por la empresa
Los tipos de Operaciones de cobertura de divisas que la empresa y sus filiales tienen previsto realizar incluyen, entre otras cosas, la liquidación y venta a plazo de divisas, los swaps de divisas, los swaps de divisas, los futuros de divisas, las opciones de divisas, los swaps de tipos de interés, los swaps de tipos de interés, las opciones de tipos de interés y otros derivados financieros. Los activos básicos de las operaciones de cobertura de divisas incluyen el tipo de cambio, el tipo de interés, la moneda, los productos básicos y otras materias primas; Puede adoptar tanto la entrega física como la liquidación por diferencias de efectivo; Puede utilizar el margen o la garantía para llevar a cabo operaciones apalancadas, también puede utilizar la operación de crédito no garantizada, no garantizada.
Necesidad y viabilidad de que la empresa lleve a cabo operaciones de cobertura de divisas
Parte de los productos de la empresa y sus filiales deben exportarse a los mercados extranjeros y la empresa debe importar materias primas, tecnología, servicios y equipo del extranjero. Debido a la incertidumbre política y económica internacional, el mercado de divisas fluctúa con frecuencia y aumenta la incertidumbre de las empresas. Con el fin de evitar el riesgo del mercado de divisas, es necesario que la empresa lleve a cabo adecuadamente el negocio de cobertura de divisas de acuerdo con las circunstancias específicas.
El negocio de cobertura de divisas de la empresa está estrechamente relacionado con el negocio de la empresa. Sobre la base de los activos, pasivos y ingresos y gastos de divisas de la empresa, puede mejorar aún más la capacidad de la empresa para hacer frente a los riesgos de fluctuación de divisas, evitar y prevenir mejor los riesgos de fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés a los que se enfrenta la empresa, y mejorar la estabilidad financiera de la empresa.
Información básica sobre las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
1. Escala de las operaciones
De acuerdo con la escala comercial y la demanda real de la empresa, la empresa y sus filiales llevarán a cabo operaciones de cobertura de divisas por un importe total no superior a 2.000 millones de yuan o su equivalente en moneda extranjera durante el período de autorización. Dentro de los límites mencionados, los fondos pueden utilizarse en un plazo de 12 meses.
2. Principales tipos de Operaciones
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa se refieren a las operaciones de cobertura de divisas realizadas en instituciones financieras para evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio o de interés a fin de satisfacer las necesidades normales de producción y funcionamiento de la empresa, incluidas, entre otras cosas, la liquidación y venta a plazo de divisas, los swaps de divisas, los swaps de divisas, los futuros de divisas, las opciones de divisas, los swaps de tipos de interés, las opciones de tipos de interés y otros derivados financieros.
3. Duración de las operaciones de cobertura de divisas
El plazo de autorización de las operaciones de cobertura de divisas será válido en el plazo de un año a partir de la fecha de su examen y aprobación por el Consejo de Administración.
4. Fuentes de financiación
Los fondos de la empresa y sus filiales para llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas son fondos propios.
5. Modalidades de aplicación
El Consejo de Administración de la empresa autoriza al Director General de la empresa a examinar y aprobar el plan de operaciones cotidianas de cobertura de divisas y los contratos conexos de las operaciones de cobertura de divisas, y está de acuerdo en que el Director General autorizará a la persona encargada de las finanzas de la empresa y al Director General de La filial y a la persona encargada de las finanzas a ejercer el poder de adopción de decisiones de la empresa y a firmar los acuerdos pertinentes sobre las operaciones de cobertura de divisas, etc.
6. Contraparte en operaciones de cobertura de divisas
Los bancos y otras instituciones financieras con calificación jurídica para realizar transacciones.
Análisis de riesgos de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
La empresa lleva a cabo operaciones de cobertura de divisas de acuerdo con el principio de bloqueo del tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, y no realiza operaciones comerciales especulativas y de arbitraje, pero todavía hay algunos riesgos en las operaciones comerciales de cobertura de divisas.
1. Riesgo de fluctuación del tipo de cambio: en caso de que la tendencia del tipo de cambio se desvíe considerablemente de la dirección de la fluctuación del tipo de cambio, el costo de los gastos después de que la empresa fije el tipo de cambio puede superar el costo de los gastos cuando no se fije el tipo de cambio, lo que da lugar a pérdidas para la empresa.
2. Riesgos de control interno: las operaciones de cobertura de divisas son más especializadas y complejas, y pueden
El mecanismo de control interno no es perfecto, lo que da lugar a riesgos operacionales.
3. Riesgo de cumplimiento: el negocio de cobertura de divisas tiene el riesgo de incumplimiento del contrato debido a la expiración del contrato.
4. Riesgos jurídicos: los cambios en las leyes y reglamentos pertinentes o la violación por la contraparte de las leyes y reglamentos pertinentes pueden dar lugar a la ejecución anormal del contrato y a pérdidas para la empresa.
Medidas de control de riesgos adoptadas por la empresa para la cobertura de divisas
1. La empresa ha formulado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de divisas, que contiene disposiciones claras sobre las normas de funcionamiento, la autoridad de examen y aprobación, los procedimientos operativos internos, las medidas de confidencialidad y aislamiento de la información, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos, la divulgación de información, etc. el sistema cumple los requisitos pertinentes de las autoridades reguladoras y satisface las necesidades operacionales reales, y las medidas de control de riesgos formuladas son eficaces.
2. Con el fin de evitar la pérdida causada por la gran fluctuación del tipo de cambio, la empresa reforzará la investigación y el análisis del tipo de cambio, prestará atención a los cambios en el entorno del mercado internacional en tiempo real, ajustará oportunamente la estrategia y evitará la pérdida máxima del tipo de cambio.
3. Las transacciones de divisas de las empresas se realizan mediante cobertura, con el fin de evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio, y no se realizan únicamente con fines de lucro.
4. El Departamento de auditoría de la empresa supervisará e inspeccionará el cumplimiento de la adopción de decisiones, la gestión y la ejecución de las operaciones de cobertura de divisas y examinará el uso de los fondos y las ganancias y pérdidas.
5. A fin de controlar el riesgo de impago de las transacciones, la empresa sólo lleva a cabo operaciones de cobertura de divisas con bancos e instituciones financieras legalmente cualificados.
Conclusión del análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
La empresa lleva a cabo el negocio de cobertura de divisas con el fin de utilizar plenamente los instrumentos de cobertura de divisas para reducir o evitar el riesgo de tipo de cambio, reducir las pérdidas cambiarias y controlar el riesgo operacional. La empresa ha elaborado el “sistema de gestión de la cobertura de divisas”, ha mejorado el sistema de control interno pertinente, y las medidas de control de riesgos específicas adoptadas por la empresa son viables.
