Guangdong red INTELLIGENT TECHNOLOGY Co., Ltd.
Guangdong real Design INTELLIGENCE TECHNOLOGY Co., Ltd. (No. 1, ruixiang Road, daliang Fengxiang Industrial Park, Shunde District, Foshan City)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(18 Meishan Road, Hefei, Anhui)
Abril de 2002
Consejos especiales
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la oferta pública inicial de la empresa.
Las acciones de red Smart se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 12 de abril de 2022. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación publicada en la red de información de la marea (sitio web www.cn.info.com.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa en el sitio web presta atención al riesgo, toma de decisiones prudentes e invierte racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales de las nuevas acciones de la empresa incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. Shenzhen Stock Exchange mainboard New share listing First day increase limit of 44%, drop limit of 36%, the next Trading Day began to rise and drop limit of 10%, GEM further relaxed the Early Stock listing limit, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 101952 millones de acciones, de las cuales el número de acciones negociables en condiciones de venta ilimitada es de 22.571574 millones de acciones, lo que representa el 22,14% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
Relación precio – beneficio superior al nivel medio de la misma industria
De conformidad con las directrices sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa promulgadas por la Comisión Reguladora de valores de China (revisada en 2012), la industria a la que pertenece el emisor pertenece a la “industria de fabricación de computadoras, comunicaciones y otros equipos electrónicos”, con el Código de la industria c39. Al 24 de marzo de 2022 (t – 4), la relación media de precios e ingresos estáticos del último mes de la publicación “Computer, Communication and other Electronic Equipment Manufacturing” (c39) por el Índice compuesto de China Limited era de 41,75 veces.
Al 24 de marzo de 2022 (t – 4), la relación media estática P / e era de 32,47 veces superior a la de las empresas que cotizan en bolsa, y el nivel de valoración era el siguiente:
Deducción de 2020 deducción de acciones T – 4 correspondiente a la bolsa estática correspondiente a los valores de código de valores estáticos abreviatura no ex EPS no post EPS precio de cierre relación de ganancia deducción no ex P / e deducción no EX (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) (2020) después (2020)
Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) . SZ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 0424403045 10,89 25,66 35,76
Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) . SZ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) 043330408 18,47 42,63 46,08
Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) . SZ Shenzhen Longood Intelligent Electric Co.Ltd(300543) 0552205309 11,12 20,14 20,95
Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) . SZ Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) 0011200050 7,82 698,21156400
Genbyte Technology Inc(003028) . SZ Genbyte Technology Inc(003028) 1564515083 33,35 21,32 22,11
Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) . SZ Shenzhen Longtech Smart Control Co.Ltd(300916) 1397613216 49,50 35,42 37,45
Promedio 29,03 32,47
Fuente: datos del viento, al 24 de marzo de 2022.
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4;
Nota 3: los valores atípicos ( Wuxi Hodgen Technology Co.Ltd(300279) ) se eliminan al calcular la relación P / e media.
El precio de emisión es de 31,98 Yuan / acción, y la relación P / E de los accionistas de la sociedad matriz después de la dilución de los beneficios netos es 49,77 veces mayor que la relación P / e estática media de la sociedad comparable después de la deducción no recurrente de las pérdidas y ganancias auditadas del emisor en 2020. También está por encima de la relación precio – ganancias estática media del último mes (al 24 de marzo de 2022 (t – 4)) publicada por China Securities Index Co., Ltd. “Computer, Communications and other Electronic Equipment Manufacturing” (c39), lo que plantea el riesgo de pérdidas para los inversores de futuras caídas de los precios de las acciones de los emisores.
La emisión puede entrañar el riesgo de que el aumento de la escala de los activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en la capacidad de control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
Iv) existe el riesgo de que la oferta actual caiga por debajo del precio de oferta después de su inclusión en la lista
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, los emisores y Los patrocinadores (aseguradores principales) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Indicación de riesgos especiales
Entorno macroeconómico y riesgo de fluctuación de la industria de electrodomésticos blancos aguas abajo
Los principales productos de la empresa son el controlador inteligente de electrodomésticos pequeños y el controlador inteligente de electrodomésticos grandes, que se utilizan principalmente para los electrodomésticos blancos. La proporción de los ingresos de ventas de estos dos tipos de productos en los principales ingresos comerciales de la empresa durante el período de referencia fue de 97,39%, 96,86%, 97,91% y 96,83%, respectivamente. Por lo tanto, el desarrollo empresarial de la empresa está estrechamente relacionado con la demanda de consumo y la tendencia macroeconómica de la industria de electrodomésticos blancos aguas abajo. Cuando la macroeconomía se encuentra en la etapa ascendente, la demanda del mercado de electrodomésticos blancos se desarrolla rápidamente. Por el contrario, cuando la macroeconomía se encuentra en una fase descendente, el desarrollo del mercado de electrodomésticos blancos se ralentiza. Como proveedor de controladores inteligentes, el entorno macroeconómico y las fluctuaciones de la industria de electrodomésticos blancos tienen un gran impacto en el crecimiento continuo y la rentabilidad de la empresa.
Ii) riesgo de innovación continua
Los productos de la industria de electrodomésticos blancos aguas abajo de la empresa se actualizan rápidamente, la demanda de la función y el uso de los productos se hace cada vez más compleja, los requisitos de los clientes para los proveedores de controladores inteligentes son cada vez más altos, al mismo tiempo, la popularización del hogar inteligente trae oportunidades para La industria tradicional de electrodomésticos blancos, pero también desafíos, lo que impulsará a la empresa a seguir la tendencia de desarrollo de la industria, en productos, tecnología, tecnología y otros aspectos de la innovación continua. A partir de la fecha de publicación de este anuncio, el emisor ha obtenido 240 patentes, de las cuales 33 son patentes de invención. Si la capacidad de innovación de la empresa en tecnología y desarrollo de productos no es suficiente en el futuro, y no puede satisfacer las necesidades cambiantes del mercado, puede enfrentar el riesgo de que la tecnología se quede atrás y la competitividad disminuya.
Iii) riesgo de concentración relativa de los clientes
Durante el período que abarca el informe, las ventas de los cinco principales clientes de la empresa representaron el 57,69%, el 53,26%, el 47,22% y el 45,47% de los ingresos corrientes de explotación, respectivamente, de los cuales la proporción de ventas de la empresa a los cinco principales clientes alcanzó el 32,44%, el 32,83%, el 26,54% y el 21,04%, respectivamente. Los cinco principales clientes de la empresa son fabricantes de electrodomésticos bien conocidos en China, y la empresa ha mantenido una relación estratégica a largo plazo con estos clientes. En el futuro, la disminución de la demanda de controladores inteligentes por parte de esos clientes o los cambios adversos en la cooperación de la empresa con ellos afectarán negativamente al rendimiento de la empresa.
Iv) escasez de materias primas y riesgo de fluctuación de los precios
Las principales materias primas de los productos de la empresa son chips IC, PCB, pantalla de visualización, dos o tres transistores, condensadores de resistencia, relés, inductores y otros componentes electrónicos, el período de referencia, el costo directo de los materiales de la empresa representa casi el 80% del costo de funcionamiento. Debido al aumento de los precios de las materias primas en el mercado, el margen bruto de las principales operaciones de la empresa disminuyó 1,49 puntos porcentuales en comparación con 2020 entre enero y junio de 2021. Si en el futuro las materias primas se ven afectadas por la oferta y la demanda del mercado, los costos de transporte, los precios de la energía y otros factores que conducen a la escasez de suministro o al aumento continuo de los precios, y la empresa no puede adquirir las materias primas necesarias para la producción o el aumento de Los precios de las materias primas se transmitirá a aguas abajo o reducir eficazmente los costos de producción, la producción y la entrega de la empresa y la rentabilidad tendrán un impacto negativo.
Riesgo de deudas incobrables en cuentas por cobrar
Con la expansión de la escala de Negocios de la empresa y el aumento de los ingresos de explotación, el saldo de las cuentas por cobrar de la empresa aumentó en consecuencia. Durante el período que abarca el informe, el saldo de las cuentas por cobrar de la empresa fue de 285549.000 Yuan, 282017.700 Yuan, 307670.000 yuan y 330371.900 Yuan, respectivamente, lo que representa el 34,35%, el 29,91%, el 28,16% y el 52,65% de los ingresos de explotación del período en curso. La mayoría de los clientes de la empresa son empresas famosas en la industria china de electrodomésticos, con buenas ventas y crédito, y un menor riesgo de deudas incobrables. Sin embargo, con el aumento de las ventas, las cuentas por cobrar aumentarán aún más, si las cuentas por cobrar no pueden recuperarse a tiempo o no pueden recuperarse, el rendimiento operativo de la empresa y el flujo de caja, el volumen de Negocios de capital y otras operaciones normales de producción y funcionamiento tendrán un impacto negativo.
Riesgos de no pagar la seguridad social y el Fondo de vivienda para algunos empleados
Durante el período que abarca el informe, la empresa y sus filiales no pagaron la seguridad social y el Fondo de vivienda para algunos empleados debido a la baja voluntad de pago, la fuerte movilidad y el hecho de que los nuevos empleados no completaran los procedimientos de la seguridad social y el Fondo de vivienda en el mes en curso. Al final del período sobre el que se informa, la proporción de empleados que no han pagado la seguridad social fue de 45,05%, 53,60%, 19,54% y 6,80%, respectivamente, y la proporción de fondos de vivienda no pagados fue de 79,67%, 82,47%, 20,72% y 7,08%, respectivamente. Según las estimaciones, el monto de la seguridad social y el Fondo de vivienda no pagados por la empresa y sus filiales para algunos empleados durante el período que abarca el informe fue de 8.707,3 millones de yuan, 11.520,3 millones de yuan, 2.913,6 millones de yuan y 791,6 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 23,03%, El 17,28%, el 3,68% y el 1,74% del beneficio total. En el caso de que la empresa no pague la seguridad social y el Fondo de previsión de la vivienda para algunos empleados, existe el riesgo de que las autoridades reguladoras exijan una indemnización o una sanción.
Sección 2 cotización de acciones
Auditoría de la emisión y cotización de acciones
Base jurídica para la preparación del anuncio de inclusión en la lista
El presente anuncio de cotización se ha preparado de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China y las normas de cotización de las acciones del GEM de la bolsa de Shenzhen (revisadas en diciembre de 2020) y otras leyes y reglamentos pertinentes, y de conformidad con las Directrices sobre el contenido y el formato del anuncio de cotización de las acciones del GEM de la bolsa de Shenzhen. El objetivo es proporcionar a los inversores información básica sobre la oferta pública inicial de la empresa.
Decisión de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la aprobación del registro y su contenido principal
El 25 de enero de 2022, la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la oferta”) aprobó la oferta pública inicial de acciones de la empresa (en lo sucesivo denominada “la oferta”).
