[cita de esta semana]
Shenwan Agriculture, Forestry, Pastoral and Fishery Industry (- 4,72%), shenwan Industry ranking (28 / 28); Shanghai Stock Index (- 0,94%), Shanghai and Shenzhen 300 (- 1,06%), Small and medium 100 (- 2,14%);
[punto de vista básico]
Industria acuícola:
Cerdo, 8 de abril, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma anunció que la reciente relación entre el precio de los alimentos para cerdos sigue siendo inferior a 5: 1, en el rango de alerta temprana de un nivel de caída excesiva, se llevará a cabo en los últimos días en el cuarto lote de trabajo central de almacenamiento congelado, almacenamiento de 40.000 toneladas de cerdo congelado. Creemos que la Comisión de desarrollo y reforma comenzará de nuevo el trabajo de almacenamiento en cierta medida suavizará las fluctuaciones del mercado, aumentará la confianza en el comercio de cerdos vivos a corto plazo, superponerá la demanda de algunas empresas de sacrificio para abastecer a los cerdos, aportará cierto apoyo a los precios de los cerdos. Sin embargo, la oferta general de cerdos sigue siendo relativamente floja, mientras que la epidemia local repetida, la promoción de la no agregación, la supresión del consumo de alimentos y bebidas, la resistencia del mercado se espera que sea limitada. Es necesario prestar atención continua al grado de control y a la duración de la epidemia.
Los precios de la carne de cerdo, los bajos beneficios de la industria se ciernen, la capacidad de producción continúa, pero el sentimiento de rebote de Bo sigue siendo. Según la red China de cría de cerdos, los precios de los cerdos vivos al 8 de abril eran de 12,53 Yuan / kg, lo que representa una disminución del 0,1% con respecto a la semana pasada. Al mismo tiempo, la presión de la cadena de suministro mundial y las controversias regionales han aumentado los precios a granel, lo que ha dado lugar a un aumento indirecto de los costos de los piensos para la cría, y los beneficios de la cría siguen estando en el rango de pérdidas profundas. A partir del 8 de abril, el beneficio de la autoproducción porcina – 511,57 Yuan / cabeza, la capacidad de la industria seguirá siendo la eliminación. Pero también notamos que la intención actual de la industria de la eliminación de la capacidad de producción no se espera que sea fuerte, la industria Bo después de un fuerte sentimiento de rebote, los hogares del Grupo para mantener un ritmo estable fuera de la column a. Según los datos de Chung Yi, el 40% de las 10.000 empresas provinciales y el 48% de las empresas que cotizan en bolsa esperan que las cerdas disminuyan de abril a junio, lo que indica que el rendimiento estable y el aumento de la producción son la mayoría y que la tasa de eliminación de la capacidad es inferior a lo previsto.
Situación de las ventas de las principales empresas que cotizan en bolsa de cerdos vivos en marzo: el mercado de cerdos vivos se debilitó con la desaceleración de la demanda después de las vacaciones, los precios de los cerdos vivos se redujeron, el costo de los piensos superpuestos aumentó, la pérdida de profundidad de la cría continuó. En volumen, las principales empresas porcinas esperan que la parte débil de la tarea de la columna se mueva a la columna después de la columna, la columna de aumento de volumen. En marzo, las principales empresas porcinas publicaron 4.178700 cerdos (excepto pastizales), lo que representa un aumento del 47,5% con respecto al mes anterior. La producción de cerdos en la ganadería original alcanzó un nuevo alto precio en marzo, después de que las circunstancias de la industria porcina entraran en la temporada baja, la desaceleración general de la demanda, el mercado porcino hacia abajo. El precio de venta de los cerdos vivos de las principales empresas porcinas siguió disminuyendo en marzo, pero la demanda de almacenamiento y almacenamiento y almacenamiento de las existencias de sacrificio apoyó la disminución, la disminución se redujo en cierta medida, Mu Yuan, zhengbang, Wynn – 5,7%, 3,2% y – 3,0%, respectivamente.
A partir de los datos sobre piensos, el 15 de marzo, la Asociación de la industria de piensos anunció la situación de la producción de piensos de enero a febrero de 2022. La producción nacional de piensos industriales ascendió a 43,84 millones de toneladas, un aumento del 3,5% con respecto al año anterior. La producción de piensos para cerdos fue de 21,26 millones de toneladas, un aumento del 2,9% con respecto al año anterior. A nivel mensual, la producción de piensos para cerdos en febrero fue de 9,24 millones de toneladas, en comparación con – 23,1%. Creemos que la disminución de la relación mes a mes en febrero es causada por el cierre del Festival de primavera y los factores estadísticos, la producción y la demanda de piensos en la industria siguen siendo altos, lo que refleja que la industria porcina sigue siendo relativamente floja, la desaceleración de la demanda después de las vacaciones, los precios de los cerdos vivos a corto plazo son difíciles de ser fuertes.
Creemos que el juego de la placa porcina ha entrado en la fase 3.0. El modelo clásico de telaraña refleja la lógica del mercado: reducir el precio – reducir la producción – la oferta supera la demanda – aumentar el precio – aumentar la producción – reducir los precios de nuevo. Desde el punto de vista histórico y reciente del rendimiento del mercado de capitales, el juego del mercado de capitales a la placa porcina ha evolucionado gradualmente de la etapa inicial de “aumento de precios” (etapa 1.0) a la etapa de “reducción de la producción” (etapa 2.0) a la etapa de “reducción de precios” (etapa 3.0). El mercado de capitales ha digerido las expectativas de reducción de precios a principios de a ño, y ha formado una cierta reducción de la producción y las expectativas de un futuro ciclo al alza por adelantado, “más reducción de precios, más reducción de la producción, más aumento de los precios de las acciones”. La cadena lógica del “modelo telaraña” del juego del mercado de capitales sigue avanzando.
Según nuestro cálculo, en la historia, el valor de mercado de las empresas porcinas que cotizan en bolsa en la parte superior del ciclo porcino de 19 a 20 años es de 12.000 a 18.000 Yuan, mientras que el valor de mercado de las empresas porcinas que cotizan en bolsa en la parte superior del ciclo porcino de 15 a 16 años es de 8.000 a 10.000 yuan (como se muestra a continuación). Creemos que los antecedentes de puesta en marcha del ciclo porcino de 19 a 20 años son muy especiales, y el impacto a corto plazo de la protección del medio ambiente y la no explosión en la productividad de la industria es muy obvio. En la actualidad, si el ciclo porcino de la ronda actual se invierte, la industria más cíclica impulsada por los beneficios. En comparación con la valoración de referencia, el ciclo porcino de 15 a 16 años (es decir, el valor medio de mercado de 8.000 Yuan) es más comparable. Creemos que, en el nivel actual de valoración, el mercado ha reflejado de antemano una cierta expectativa de inversión del ciclo, pero los beneficios hacia abajo impulsan la reducción de la capacidad de producción y el nivel de consumo todavía no se han observado y verificado continuamente, la placa porcina entrará en una fase de juego más intensa
En el comercio, teniendo en cuenta que el mercado de capitales ya ha reflejado las expectativas de una cierta inversión del ciclo porcino, se sugiere que se preste atención a las fluctuaciones de los precios a corto plazo y a la reducción de la producción. Desde el punto de vista de los beneficios recientes de la cría de lechones autopropulsados y comprados, los beneficios de la cría de lechones entran en el rango de pérdidas profundas, la capacidad de producción se acelerará, la intervención de la caza de Gangas es una estrategia más apropiada. Sin embargo, el ciclo porcino debe volver a 19 años, el ciclo épico no tiene un impacto ambiental y no explosivo en el entorno externo del impacto de la productividad, se recomienda mantener expectativas racionales.
En cuanto a los pollos de engorde, creemos que los fundamentos de la oferta y la demanda de pollos de pluma amarilla impulsarán el ciclo del mercado hacia arriba. En el lado de la oferta, la pérdida de la cría a largo plazo hace que la capacidad de producción de la industria se degrade obviamente. Según la Asociación China de ganadería, los padres de pollos de engorde de plumas amarillas han estado en una posición inferior en los últimos cuatro a ños. Creemos que 22 años de pollos de engorde de plumas amarillas en general estarán en los últimos años bajo. En el lado de la demanda, con el mercado de cerdos vivos y otras proteínas animales en el Fondo, la demanda de pollos de engorde de plumas amarillas para reemplazar la extrusión aliviará gradualmente el margen para mejorar. Además, el consumo de aves de corral vivas ha sido suprimido en los últimos dos años más plenamente digerido, la mejora marginal, la placa de pollos de engorde de plumas amarillas se espera que comience el ciclo económico. Concern Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \ En el aspecto de la integración de la cadena industrial, creemos que las empresas de cría de cabezas se extienden a la matanza y el procesamiento aguas abajo, la fabricación de alimentos e incluso la venta final por su propia ventaja de integración y escala aguas arriba, y su negocio es cada vez más rico y su valor aumenta continuamente. Se espera que las empresas de cría de cabezas mejoren continuamente su competitividad y abran la curva de crecimiento del rendimiento.
Recomendaciones clave: China tiene una clara ventaja de costos en la escala de los principales [ Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ \ \ \ \
Industria de plantación: la industria de semillas acoge con beneplácito la oportunidad histórica de “tres etapas superpuestas”. En el período de política, el 11 de febrero el Consejo de Estado publicó el “14º plan quinquenal” para promover la modernización agrícola y rural, y en el capítulo “promover la innovación impulsando el desarrollo” se hizo hincapié una vez más en la revitalización de la industria de las semillas: fortalecer la protección de los recursos de germoplasma, llevar a cabo investigaciones innovadoras sobre la cría, fortalecer la construcción de bases de la industria de las semillas y fortalecer la supervisión del mercado de las semillas. Durante el período de la industria, los precios de los cereales a granel siguen siendo elevados, la voluntad de los agricultores de cultivar cereales ha aumentado, las existencias de semillas de maíz y arroz y la optimización de la oferta y la demanda han promovido la prosperidad de la industria de semillas.
En el período técnico, se espera que la cría biológica se extienda en 22 años. Se espera que el programa de extensión de la cría biológica sea claro en el futuro próximo: 1) la versión inferior del programa sólo se refiere a la extensión de la región de Yunnan en Mongolia Interior; La versión media también promovió las principales regiones productoras de maíz en el noreste de China sobre la base de la versión baja; La versión superior será completamente abierta. Creemos que, teniendo en cuenta la determinación del Estado de promover la revitalización de la industria de semillas y la situación actual de la plantación, existe una mayor probabilidad de que la versión china finalmente caiga al suelo.
A medio y largo plazo, estamos firmemente comprometidos con las perspectivas de la industria nacional de semillas y la mejora de los fundamentos de las empresas de semillas conexas. Bajo la bandera de la revitalización de la industria de semillas, la iteración y remodelación de la industria están cayendo de arriba a abajo, y la certeza es alta. La “iteración” es la iteración de la tecnología de reproducción biológica. En enero, las políticas relacionadas con la modificación genética y la edición genética entraron en vigor para apoyar la validación eficiente de las variedades relacionadas y demostrar la determinación y la fuerza de las políticas. La “remodelación” es la remodelación del patrón de la industria. En la reunión nacional de promoción del trabajo de apoyo a la excelencia de las empresas de semillas, se hace hincapié una vez más en “hacer lo mejor y fortalecer un grupo de empresas líderes de la industria de semillas con capacidad de innovación integrada y satisfacer las necesidades del mercado, y crear la columna vertebral de la revitalización de la industria de semillas”. Las empresas líderes de la industria de semillas con ventajas en la investigación científica serán cada vez más prominentes. “De arriba a abajo” es la revitalización de la industria de semillas bajo la bandera de la política, el sistema a la supervisión de la aplicación de la ley, los fundamentos generales de la industria serán cada vez mejores.
En cuanto a las transacciones, creemos que la revitalización de la industria de semillas es continua y segura, aunque existe un ciclo de tiempo para la realización de los resultados de la industria. El ciclo de efectivo traerá inevitablemente el cierre de los fondos “impetuosos”, causando fluctuaciones, pero también a “a largo plazo” la asignación de fondos trajo oportunidades de ganga. Retirarse de las altas expectativas a corto plazo de “espuma flotante”, y a medida que la supresión del estilo hacia el final, dará la bienvenida a mejores oportunidades comerciales.
Key recommendations: The Seed Industry Leader with transgenic Characteristics reserve [ Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 ] and the leading Transgenic Technology and the Advancement of many Business [ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
Industria de mascotas: la industria de mascotas es una pista de alta calidad que atiende a la tendencia del desarrollo social y el consumo. Según el libro blanco de la industria china de mascotas, la industria china de mascotas tiene una escala de mercado de 100000 millones de dólares y una tasa de crecimiento compuesto anual de casi el 20%. En la actualidad, los gigantes extranjeros tienen una mayor cuota de mercado en los segmentos de alimentos para mascotas y atención médica de China. Creemos que la marca de las empresas nacionales de OEM se acelerará continuamente, la comprensión y la profundización de los canales tradicionales y modernos de China tienen ventajas comparativas, la industria de mascotas acogerá con beneplácito las oportunidades de sustitución nacionales, seguiremos prestando atención. Recomendación clave: líder de la industria alimentaria China para mascotas [ Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891)
Industria de cereales y aceites: bajo la influencia del ciclo y la perturbación de la cadena de suministro mundial, los precios de las semillas oleaginosas, como la soja, aumentaron, la presión de los costos de las empresas de cereales y aceites se hizo evidente y los beneficios de la prensa disminuyeron obviamente. Creemos que se espera que el rendimiento de las empresas de cereales y petróleo aumente con la mejora marginal de la presión cíclica en el futuro y la recuperación del consumo después de la reducción de la epidemia en el lado de la demanda. Prestar atención a la gestión integrada de la cadena de suministro.
Recomendación clave: Se espera que el negocio general de la cocina en el líder de grano y aceite [ Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) ]].
Consejos de riesgo: recuperación económica inferior a lo esperado, brotes epidémicos, etc.
