Abreviatura de la acción: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Código de la acción: Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no específicos
Informe de análisis de viabilidad sobre el uso de los fondos recaudados
Abril de 2002
Con el fin de mejorar la rentabilidad y la competitividad básica de la empresa, Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) (en lo sucesivo denominada Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) ), “la empresa que cotiza en bolsa”, “la empresa”, “la empresa”) tiene la intención de emitir bonos convertibles de sociedades (En lo sucesivo denominados “esta emisión”) para recaudar fondos.
El análisis de viabilidad del uso de los fondos recaudados por el Consejo de Administración de la empresa es el siguiente:
Plan de utilización de los fondos recaudados en esta emisión
El importe total de los fondos recaudados en esta emisión no excederá de 536 millones de yuan (incluidos los fondos), y todos los fondos recaudados (deducidos los gastos de emisión) se invertirán en los siguientes proyectos:
Unidad: 10.000 yuan
Número de serie nombre del proyecto importe total de la inversión prevista para la recaudación de fondos
1 Guangdong CUB fine Appliance Co., Ltd. New zhi61011965360000 Energy Small Appliance Manufacturing base (Phase II) Project
Una vez que se hayan establecido los fondos recaudados para esta emisión, si el importe neto real de los fondos recaudados es inferior al importe de los fondos recaudados que se han de invertir, la parte insuficiente de la empresa se resolverá mediante la autofinanciación. Antes de que los fondos recaudados para la emisión de bonos convertibles estén en su lugar, de acuerdo con el Estado de funcionamiento y el plan de desarrollo de la empresa, si la empresa invierte sus propios fondos en la construcción de los proyectos mencionados anteriormente, la parte de inversión inicial se sustituirá por los fondos recaudados para la recaudación de fondos después de que los fondos recaudados para la emisión estén en su lugar.
Análisis de la necesidad y viabilidad de utilizar los fondos recaudados
El nombre de este proyecto de inversión de capital recaudado es: Guangdong Winnie Boutique Electrical Appliance Co., Ltd. Nueva base de fabricación de pequeños electrodomésticos inteligentes (fase II), detalles como sigue:
Sinopsis del proyecto
1. Nombre del proyecto: Guangdong Winnie ‘s fine Appliance Co., Ltd. New SMART Small Appliance Manufacturing base (Phase II) Project
2. Inversión del proyecto: la inversión total del proyecto es de 61.011.96 millones de yuan, de los cuales 53.992.18 millones de yuan corresponden a inversiones en construcción, incluidos 42.178.89 millones de yuan para gastos de construcción, 84.622300 yuan para gastos de adquisición e instalación de equipo, 7.800 millones de yuan para otros gastos de construcción y 25.710600 Yuan para gastos básicos de reserva; El Fondo de operaciones básico es de 70.187,8 millones de yuan.
3. Project Implementation body: This project is implemented by Guangdong CUB Boutique Electrical Appliances Co., Ltd., a Wholly owned subsidiary of Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) .
4. Período de construcción del proyecto: el período de construcción del proyecto es de 30 meses.
5. Project Economic benefit Forecast: after Calculation, the project is expected to Achieve the Annual average sales income of 11200921 million Yuan (excluding tax), the Annual average net profit of 1130634 million Yuan, the Internal Return rate after Tax 18.73%, the static Investment Recovery period after Tax (including Construction Period) 6.51 years.
Ii) necesidad de ejecución de proyectos
1. Ampliar la escala de producción y aumentar la cuota de mercado
En los últimos años, la escala de producción y venta de los pequeños electrodomésticos de la empresa está aumentando rápidamente, de 2018 a 2020, los ingresos de explotación de la empresa son 204103.51 millones de yuan, 268796.400 yuan y 365994.84 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 33,91%. Con el aumento de la conciencia de la marca y el amplio reconocimiento de los consumidores, as í como la mejora del nivel de vida del pueblo chino, la penetración de los pequeños electrodomésticos aumenta constantemente, la escala de producción y venta de los pequeños electrodomésticos de la empresa seguirá aumentando rápidamente. Con el fin de aprovechar mejor las oportunidades de desarrollo del mercado, la empresa planea construir nuevas fábricas e introducir líneas de producción avanzadas para ampliar aún más la escala de producción de la empresa a fin de satisfacer las crecientes necesidades de los clientes y aumentar la cuota de mercado de los productos de la empresa.
2. Enriquecer la línea de productos de electrodomésticos pequeños y optimizar la estructura del producto
Los pequeños electrodomésticos creativos de la empresa incluyen pequeños electrodomésticos de cocina, pequeños electrodomésticos domésticos y otros pequeños electrodomésticos, de los cuales los pequeños electrodomésticos de cocina se dividen en cinco categorías de productos de acuerdo a sus funciones: cocina, calefacción eléctrica, tetera, estilo occidental y electricidad; Otros pequeños electrodomésticos incluyen pequeños electrodomésticos de protección y pequeños electrodomésticos maternoinfantiles. La gama de productos de la empresa es rica, incluyendo más de 60 categorías de productos, más de 500 modelos de productos, el uso de productos abarca a los niños, los jóvenes, las personas de mediana edad y las diferentes escenas de la vida y el trabajo.
Con el fin de seguir enriqueciendo los tipos de pequeños electrodomésticos y satisfacer las necesidades de los usuarios con diferentes preferencias, el proyecto aprovechará plenamente las ventajas de la empresa en el diseño de la investigación y el desarrollo de productos, la producción, la fabricación y los canales de comercialización, ampliará la producción de los productos existentes y, al mismo tiempo, ampliará los esfuerzos de desarrollo de productos de pequeños electrodomésticos, como la protección individual, la maternidad y el niño, enriquecerá aún más la categoría de productos de pequeños electrodomésticos de la empresa y optimizará la estructura de los productos. Mejorar la competitividad general del mercado de los productos de la empresa.
3. Seguir la tendencia de desarrollo del comercio electrónico de pequeños electrodomésticos y consolidar la posición de la industria
Según los datos del Centro Nacional de información de la industria de electrodomésticos, las ventas de electrodomésticos en China en 2018, 2019 y 2020 fueron de 124500 millones de yuan, 128900 millones de yuan y 128400 millones de yuan, respectivamente. Con el rápido desarrollo de la Plataforma de comercio electrónico de Internet en China, la proporción de pequeños electrodomésticos en la línea de ventas aumenta año tras año. Según las estadísticas de Ovi Cloud Net, la proporción de pequeños electrodomésticos en la línea de ventas aumentó del 24% en 2014 y la ventaja de los canales de comercialización en línea, la escala de ventas de pequeños electrodomésticos de la empresa se ampliará continuamente, por lo que es necesario ampliar aún más la capacidad de producción para satisfacer la demanda de crecimiento del mercado, consolidar y mejorar la posición de la industria.
Iii) viabilidad de la ejecución del proyecto
1. Amplio espacio para el desarrollo futuro del mercado de pequeños electrodomésticos
Con la mejora del nivel de vida del pueblo chino, los pequeños electrodomésticos, como mano derecha para una vida conveniente, están entrando rápidamente en millones de hogares. Según la experiencia de mercado de los países desarrollados, el consumo de electrodomésticos pequeños aumentará rápidamente después de que el PIB per cápita supere los 3.000 dólares de los EE.UU., y el PIB per cápita de China ya ha entrado en esta etapa en 2008. En la actualidad, los pequeños electrodomésticos en el mercado chino, independientemente de la categoría que los consumidores puedan elegir o de la situación real de propiedad de los consumidores, siguen estando muy por detrás de los países desarrollados. Según la investigación internacional euromonitor, la cantidad de pequeños electrodomésticos en China es inferior a 10, muy inferior a la cantidad de 30 – 50 hogares en los países desarrollados de Europa y los Estados Unidos. Al mismo tiempo, en comparación con los países europeos y los Estados Unidos, los hábitos de consumo de los pequeños electrodomésticos chinos son más propensos a la línea de clasificación de Japón y Corea del Sur que la línea de integración de Europa y los Estados Unidos, y el potencial de crecimiento de la cantidad de pequeños electrodomésticos en el futuro es enorme.
Además, con el desarrollo continuo de la economía de mercado de China y la renovación de la Ciencia y la tecnología, la tecnología de integración electromecánica, la tecnología digital y la tecnología de electrodomésticos inteligentes se están aplicando ampliamente, y los pequeños electrodomésticos se enfrentarán a otra buena oportunidad de desarrollo en el contexto de la nueva era. Según los datos del Instituto de investigación de la industria china de comercio, la escala del mercado de pequeños electrodomésticos en China en 2020 es de 453600 millones de yuan, y se prevé que el mercado de pequeños electrodomésticos en China alcance los 486800 millones de yuan en 2021 y los 646000 millones de yuan en 2023, junto con el control gradual de la situación epidémica y el aumento de la demanda de consumo impulsado por la política.
2. La empresa tiene un canal de comercio electrónico estable y un equipo de marketing experimentado
Desde su creación, la empresa ha estado tomando el canal de comercio electrónico en línea como el principal canal de ventas. La empresa se adhiere al pensamiento de Internet, se adhiere a la excelente calidad de los productos y al concepto de servicio post – venta de alta calidad, aprovecha la oportunidad de desarrollo de la industria de rápido crecimiento y el enorme flujo de usuarios de la plataforma principal de comercio electrónico, aprovecha plenamente la alta eficiencia de Internet, el bajo costo y el rápido desarrollo de la tecnología Logística de almacenamiento y otras características, la distribución rápida de los canales en línea, después de más de diez años de funcionamiento continuo, se ha convertido en una de las principales empresas de “pequeños electrodomésticos creativos + Internet”.
La empresa ha establecido una buena relación de cooperación con TMall Mall, Jingdong Mall, pinduo y VIP, y ha creado un equipo experimentado de Operaciones de comercio electrónico. El equipo en la promoción de la marca, el desarrollo del comercio electrónico emergente, la planificación de la comercialización, la logística de almacenamiento, el servicio al cliente y otros aspectos de la excelente innovación, la toma de decisiones organizacionales y la capacidad ejecutiva, puede guiar a la empresa a adaptarse a los cambios en el mercado del comercio electrónico, consolidar las ventajas del Canal en línea.
El canal de comercio electrónico estable de la empresa y el equipo de marketing experimentado proporcionarán una fuerte garantía de operación para la implementación exitosa del proyecto.
3. La empresa tiene una rica experiencia en I + D y fabricación
Desde su creación, la empresa se ha centrado en la investigación y el desarrollo, el diseño, la producción y las ventas de pequeños electrodomésticos creativos, y ha acumulado una rica experiencia en I + D, diseño y fabricación. Los pequeños electrodomésticos tienen una amplia gama de productos, que se actualizan rápidamente y tienen una fuerte tendencia y variabilidad, lo que requiere que las empresas aumenten continuamente la inversión en I + D para satisfacer las necesidades individuales de los consumidores. Como una de las empresas más competitivas y en crecimiento en el segmento de mercado de electrodomésticos pequeños de China, la empresa ha obtenido el reconocimiento de la industria de la innovación en el diseño de productos a través de la innovación tecnológica continua y la acumulación de experiencia, y tiene una fuerte ventaja en el diseño de R & D. La empresa ha establecido un sistema de I + D de tres niveles, con 10 equipos de I + D, un total de más de 300 investigadores, cada a ño más de 100 nuevos productos, hasta ahora la empresa tiene más de 60 categorías, más de 500 modelos. La empresa cuenta con cinco bases de producción. La base de producción se ha dado cuenta de la investigación y el desarrollo de productos, la transformación de ingeniería, el control de calidad, la cadena de suministro a toda la cadena de producción, la capacidad de respuesta rápida a la producción. Nuestra rica experiencia en I + D y fabricación proporcionará una sólida garantía de producción para este proyecto.
Influencia de la emisión en la gestión y la situación financiera de la empresa
Influencia de la emisión en el funcionamiento y la gestión de la empresa
La construcción de este proyecto de recaudación de fondos se ajusta a la política industrial nacional pertinente y a la tendencia de desarrollo de la industria, a la futura planificación estratégica de la empresa y a las necesidades de desarrollo empresarial, con buenas perspectivas de mercado y margen de beneficio. Los proyectos de inversión de capital recaudado están relacionados con el negocio principal de la empresa y no tienen un impacto significativo en la estructura empresarial de la empresa. El proyecto de inversión de capital recaudado por la empresa es propicio para ampliar aún más la capacidad de producción de la empresa, mejorar la competitividad del mercado de la empresa y fortalecer la posición de la empresa en el sector de los pequeños electrodomésticos. Por lo tanto, este proyecto de inversión de capital recaudado ayudará a ampliar la capacidad de producción existente de la empresa, mejorar la imagen de la empresa y la visibilidad de la marca, y sentar una base sólida para lograr un crecimiento sostenido del rendimiento de la empresa. Al mismo tiempo, la escala de activos, la escala de Negocios y la escala de personal de la empresa se ampliarán en consecuencia, lo que dará lugar a mayores requisitos para la ejecución de proyectos y la capacidad de gestión de la empresa.
Influencia de la emisión en la situación financiera de la empresa
Después de la emisión, la escala de activos y la escala de Negocios de la empresa se ampliarán aún más, y la fuerza de capital se fortalecerá para proporcionar una fuerte garantía para el desarrollo sostenible de la empresa. A corto plazo, la escala de la deuda de la empresa aumentará, la relación activo – pasivo aumentará, pero el bajo nivel de los tipos de interés de los bonos convertibles no tendrá un impacto significativo en la solvencia a corto plazo de la empresa. A medida que los futuros tenedores de bonos convertibles se conviertan gradualmente en acciones, la relación activo – pasivo de la empresa disminuirá gradualmente en comparación con el período anterior, y la escala de activos netos aumentará, lo que ayudará a optimizar la estructura de capital y mejorar la capacidad de la empresa para resistir los riesgos. A través de la implementación del proyecto de inversión de capital recaudado, los principales ingresos de negocio y rentabilidad de la empresa serán mejorados de manera efectiva, de acuerdo con los intereses a largo plazo de la empresa y los accionistas.
Influencia de la emisión en el rendimiento al contado
Los fondos recaudados en esta emisión se invertirán en proyectos de recaudación de fondos. Dado que los beneficios de los nuevos proyectos requieren un cierto proceso y tiempo, los indicadores financieros, como las ganancias por acción y el rendimiento medio ponderado de los activos netos, pueden disminuir en cierta medida a corto plazo, y el rendimiento inmediato de los accionistas puede diluirse. A medio y largo plazo, con la liberación gradual de los beneficios de los proyectos de inversión de capital recaudado, la escala general de funcionamiento y la rentabilidad de la empresa mejorarán aún más, lo que beneficiará al desarrollo estable a largo plazo de la empresa.
En resumen, esta emisión proporcionará a la empresa un espacio de desarrollo más amplio, aportará buenos beneficios a los accionistas y redundará en interés a largo plazo de la empresa y de todos los accionistas.
Conclusión sobre la viabilidad de los proyectos de inversión financiados con fondos recaudados
En resumen, la emisión de bonos convertibles por parte de la empresa a objetivos no específicos para recaudar fondos se ajusta a las políticas industriales pertinentes del Estado y a la futura planificación estratégica general de la empresa, con buenas perspectivas de mercado y mejores beneficios económicos, de conformidad con los intereses de la empresa y de todos los accionistas. Al mismo tiempo, la ejecución sin tropiezos del proyecto de inversión de capital recaudado ayudará a mejorar la rentabilidad de la empresa y a ampliar aún más la escala empresarial de la empresa, mejorar la competitividad de la empresa y proporcionar garantías para el desarrollo de las actividades de seguimiento. Los fondos recaudados por la empresa en esta emisión son necesarios y factibles, y el riesgo del proyecto es controlable, lo que redunda en interés de la empresa y de todos los accionistas.
Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Junta Directiva
8 de abril de 2022
