Internet: de una expansión desordenada a un crecimiento sostenible y estable, a la espera de que las políticas reguladoras digieran y reduzcan los costos y aumenten los beneficios
Media Entertainment: Flow end, Short video User scale and Use Time stable in the Rise, Sustainable lead; En términos de realización:
Juego: el mercado extranjero se ha convertido en el principal motor del crecimiento, el patrón de cabeza de viaje de mano es estable; El mercado local en la protección de menores superpuesta bajo el impacto de la falta de rendimiento, teniendo en cuenta que la base del mismo período es baja, Tencent / NetEase New Game release, 2022q3 se espera que se recupere.
Publicidad: Se espera que el crecimiento de la publicidad se desacelere en 2022, mostrando una tendencia baja antes y alta después. Desde el punto de vista de la oferta y la demanda, desde 2021q3, las industrias de la educación, los Juegos, las finanzas, los bienes raíces y otras industrias han reducido el presupuesto, la publicidad de pantalla abierta / ventana abierta y otras circunstancias restringidas han dado lugar a una disminución de la ECPM; Desde el punto de vista de los medios de comunicación, los vídeos cortos y las plataformas sociales se basan en las ventajas del tráfico y la transformación de las transacciones, y las perspectivas de crecimiento de la publicidad son mejores.
Comercio electrónico: la cuestión de la “Elección de dos” entre los usuarios y los beneficios es más prominente. Ali, una gran base de usuarios, a la espera de la computación en nube, la Ciencia y la tecnología agrícolas y otros insumos a largo plazo en el ciclo empresarial. Los usuarios de Jingdong y meituan todavía tienen espacio para hundirse, se espera que los beneficios generales mejoren en 2022, el crecimiento constante de la industria principal de Jingdong, junto con la logística y la compra comunitaria de nuevas pérdidas de negocio, la mejora de la rentabilidad de los principales vendedores de meituan, junto con la estabilización del patrón de compra comunitaria también se espera que las pérdidas se reduzcan.
Servicios de software: SaaS sigue siendo una pista de alta calidad para el crecimiento determinista, y la rentabilidad de las empresas de servicios de ti se ve limitada
SaaS: en el contexto macroeconómico descendente, el gasto de ti de las PYMES se ha visto limitado a corto plazo, lo que ha dado lugar a una desaceleración del crecimiento de las empresas SaaS, pero sigue siendo una pista de alta calidad con una certeza relativa de crecimiento.
Externalización de servicios de ti: frente a la doble presión del aumento de los costos del personal aguas arriba y la fuerte capacidad de negociación de los clientes aguas abajo, es necesario mejorar la eficiencia de la gestión y el control de costos para aumentar el rendimiento de los beneficios.
Smart Vehicle: March to meet quantity Price Rise, 2022 sales continued Rapid Growth, Focus on profitability Improvement
Las nuevas fuerzas de la construcción de automóviles en marzo marcaron el comienzo de un aumento de la cantidad y los precios, en términos de volumen: el año nuevo chino después de un repunte natural bajo, en términos de precios: aumento de los precios en marzo para hacer frente a la presión de los costos de las materias primas aguas arriba. 2022 sigue siendo la fase de penetración rápida de los vehículos eléctricos, la superposición de usuarios es baja, todavía se espera que a través de la expansión del Canal, el lanzamiento de nuevos modelos para lograr un rápido crecimiento. A corto plazo, el seguimiento del ciclo de producción del vehículo, el pequeño Peng G9 a la ruptura de gama alta, el precio ideal de l9 continúa explorando, Weilai et5 al hundimiento de gama baja. A medio plazo, la dimensión de regresión considera la fuerza integral de los productos, canales y marcas, presta atención a la realización de la rentabilidad, el ideal ya se ha dado cuenta de la rentabilidad antes de 2021q4, wei lai planea 2023q4 para lograr el equilibrio de ganancias y pérdidas, esperamos que Xiao peng se acerque al equilibrio de ganancias y pérdidas en 2023.
Electrónica: la cadena de suministro de teléfonos móviles necesita urgentemente nuevos productos para romper, los principales fabricantes de obleas se benefician continuamente de la sustitución nacional
Electrónica de consumo: las ventas de teléfonos Android son débiles, el avance de gama alta todavía necesita tiempo, el rendimiento a corto plazo de la cadena de suministro de teléfonos móviles bajo presión, 2q o mejora marginal. La perturbación del patrón de la industria óptica existe, ampliando activamente a los principales clientes extranjeros como Apple / Samsung para aliviar la presión del negocio de teléfonos móviles, mientras que la distribución de automóviles, VR / AR y otros nuevos productos para conducir la curva de crecimiento cuadrático.
Semiconductores: la industria de fabricación de obleas en el primer semestre de la prosperidad está bien, el seguimiento del aumento de los precios de las materias primas aguas arriba traerá un aumento continuo de los precios. En beneficio de la demanda nacional de sustitución, la demanda general de capacidad de producción de semiconductores sigue siendo insuficiente. HUAHONG Semiconductor se prepara para la próxima ronda de expansión de la producción.
Sugerencia de riesgo: la gestión y el control de la epidemia superan las expectativas; La política reguladora de Internet se está endureciendo.
