Shanghai Guanlong Valve Energy Saving Equipment CO., Ltd.
Shanghai Karon Eco – Valve Manufacturing Co., Ltd. (815 deyuan Road, Nanxiang Town, Jiading District, Shanghai)
Oferta pública inicial y cotización en GEM
De
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(28 / F, 1198 Century Avenue, Free Trade Zone, Shanghai, China)
Abril de 2002
Consejos especiales
Las acciones de Shanghai Guanlong Valve Energy Saving Equipment CO., Ltd. (en adelante “Guanlong Energy Saving”, “The Company”, “The Company” or “The issuer”) se cotizarán en el mercado de GEM de la bolsa de Shenzhen el 11 de abril de 2022. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de GEM y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones de inversión prudentes.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se indique otra cosa en el presente documento, los términos utilizados en el presente anuncio de inclusión en la lista tienen el mismo significado que el folleto de Shanghai Guanlong Valve Energy Saving Equipment CO., Ltd. Para la oferta pública inicial de acciones y la cotización en el GEM (en lo sucesivo denominado “El folleto”).
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente las publicaciones publicadas en la red de información Juchao (www.cn.info.com.cn.), China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com.), Securities Times (www.stcn.com.), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización. Indicación del riesgo de inversión
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk.
Ii) menor número de acciones en circulación
En la fase inicial de la cotización, la cerradura de acciones de los accionistas originales es de 36 meses o 12 meses, la cerradura de venta de acciones de la red es de 6 meses. Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 167674290 acciones, de las cuales el número de acciones negociables con Condiciones de venta ilimitadas es de 39834607 acciones, que representa el 23,76% del capital social total después de la emisión. En la fase inicial de la cotización de la empresa, el número de acciones en circulación es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez.
Iii) la relación precio – beneficio de la emisión es superior al nivel medio de la misma industria
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria de ahorro de energía de Guanlong es la “industria de fabricación de equipos generales (C34)”. Al 22 de marzo de 2022 (t – 4), la relación media de precios / ganancias estáticas del último mes de “general Equipment Manufacturing (C34)” publicada por China stock index Co., Ltd. Fue de 33,64 veces. Al 22 de marzo de 2022 (t – 4), el nivel de P / E de las empresas que cotizan en bolsa cuyas actividades principales son similares a las del emisor es el siguiente:
T – 4 precio de cierre 2020 deducción 2020 deducción 2020 deducción 2020 Código de valores 2020 abreviatura de valores (marzo 2022 no ex EPS no post EPS deducción no post 22 días, Yuan / (Yuan / acciones) (Yuan / acciones) relación precio – ganancias (veces) (veces)
Neway Valve (Suzhou) Co.Ltd(603699) .sh Neway Valve (Suzhou) Co.Ltd(603699) 8.950703506603 12.72 13.55
Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) . SZ Jiangsu Shentong Valve Co.Ltd(002438) 16.340425703786 38.38 43.16
0 Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) . SZ 0 Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) 12.380270602236 45.75 55.37
Qingdao Weflo Valve Co.Ltd(002871) . SZ Qingdao Weflo Valve Co.Ltd(002871) 10,430342902510 30,42 41,55
Promedio 31,82 38,41
Fuente: datos del viento, al 22 de marzo de 2022 (t – 4)
Nota 1: el cálculo de la relación P / e se redondeará si hay una diferencia de cola;
Nota 2: EPS deducido antes / después de 2020 = beneficio neto de la matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2020 / capital social total en T – 4;
El precio de emisión de 30,82 Yuan / acción correspondiente al emisor en 2020 después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes antes o después de la dilución de los beneficios netos de la matriz de 46,52 veces, que es superior al 22 de marzo de 2022 (t – 4) emitido por el índice de valores de China Limited en El último mes de la relación media de precios y ganancias estáticas de la industria, pero también superior a la empresa comparable en la misma industria en 2020 después de la deducción de la relación media de precios y ganancias estáticas 38,41 veces, Existe el riesgo de que la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores cause pérdidas a los inversores.
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas. El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de fluctuación de precios se refiere a que, cuando se financia el margen, no sólo debe asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes; El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
Riesgo de que se diluya el rendimiento al contado
Con la oferta pública inicial de acciones de la empresa y la cotización en GEM de los fondos recaudados en su lugar, especialmente la emisión de fondos de sobreoferta, la escala de activos netos de la empresa aumentará en gran medida. Después de la emisión, a corto plazo, la tasa de rendimiento de los activos netos de la empresa y otros indicadores tienen cierto riesgo de disminución. Indicación de riesgos especiales
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la sección “factores de riesgo” del folleto, prestando especial atención a lo siguiente:
El riesgo de cambios en las leyes y reglamentos relativos a la inversión o transferencia de tecnología dentro de China en la región en que esté situado el verdadero controlador
El control efectivo de la empresa es una person a física de nacionalidad taiwanesa en China, el Reglamento sobre las relaciones entre los pueblos de la región de Taiwán y la región continental, las medidas para la concesión de licencias para la inversión o la cooperación técnica en la región continental y los principios para el examen de la inversión o la Cooperación técnica en la región continental promulgados por las autoridades competentes de la región de Taiwán restringen el alcance de la inversión de las personas físicas y jurídicas de la región de Taiwán en China continental. Se divide en clases prohibidas y clases generales. Los productos o artículos comerciales que no entren en la categoría prohibida se clasificarán en la categoría general. La industria en la que se encuentra la empresa pertenece a la categoría general de proyectos y no está sujeta a las restricciones sobre el alcance de la inversión establecidas en las leyes y reglamentos anteriores. Aunque la cooperación económica y comercial a través del estrecho es relativamente estable en la actualidad, los cambios en el entorno económico y político a través del estrecho son inciertos. Durante el período que abarca el informe, las ventas de la empresa a los clientes en Taiwán ascendieron a 21.706600 Yuan, 28.731300 Yuan, 33.138600 yuan y 8.143700 Yuan, lo que representa el 2,62%, el 3,04%, el 3,26% y el 1,81% de los ingresos de explotación de la empresa, respectivamente. La cantidad de compra de la empresa a los proveedores en Taiwán es de 5.375000 Yuan, 3.224000 Yuan, 5.637400 yuan y 3.461700 Yuan, respectivamente, lo que representa el 1,40%, el 0,77%, el 1,16% y el 1,45% del total de compras de la empresa. En caso de que se modifiquen las normas de inversión de la región continental de China y Taiwán, la adopción de medidas restrictivas más estrictas sobre el alcance de la inversión en la región continental tendrá un efecto negativo en el aumento de la inversión de capital de los controladores reales en la empresa, las ventas de la empresa a los clientes de la región de China y Taiwán y la adquisición de proveedores, lo que tendrá un efecto negativo en la producción y el funcionamiento de la empresa.
Ii) riesgo de aumento de las cuentas por cobrar
A finales de 2018, 2019, 2020 y finales de junio de 2021, el valor contable de las cuentas por cobrar de la empresa era de 40.423080 Yuan, 44.361250 Yuan, 47.418890 yuan y 42.159290 Yuan, respectivamente, lo que representaba el 40,94%, el 40,36%, el 46,08% y el 38,34% de los activos corrientes Al final de cada período. Durante el período que abarca el informe, la escala de las cuentas por cobrar de la empresa aumentó con el aumento de la escala de ingresos. Si la situación macroeconómica y las perspectivas de desarrollo de la industria fuera de China cambian considerablemente o la situación de funcionamiento de los clientes de la empresa empeora, la empresa no puede recuperar el pago de las cuentas a tiempo y en su totalidad, lo que tendrá un efecto negativo en el rendimiento de la empresa.
Iii) aumento del riesgo de deterioro del inventario
Las existencias de la empresa son principalmente materias primas, bienes de inventario y bienes expedidos, etc. A finales de 2018, 2019, 2020 y finales de junio de 2021, el valor contable de las existencias de la empresa era de 275732,6 millones de yuan, 262633,3 millones de yuan, 276930,07 millones de yuan y 322896 millones de yuan, respectivamente, lo que representaba el 27,93%, el 23,89%, el 26,91% y el 29,37% de los activos corrientes al final del período en curso, respectivamente.
Con el aumento de los pedidos de los clientes de la empresa y la expansión de la escala de producción, las reservas de materias primas de la empresa, la producción de productos acabados aumentará rápidamente, si las fluctuaciones macroeconómicas, el aumento de la competencia en el mercado, las dificultades de funcionamiento de los clientes individuales y otros factores conducen a la disminución de las ventas de productos de la empresa, la disminución de los precios, el riesgo de deterioro del inventario de la empresa.
Iv) riesgo de intensificación de la competencia en el mercado
La concentración de la industria de válvulas es baja, hay muchas empresas de producción en China, la competencia es más intensa. Por un lado, la competencia de las grandes empresas en el mercado se intensifica, lo que se refleja en la mejora continua de la calidad y el rendimiento de los productos, la expansión de las ventas y el área de servicio, etc., para aprovechar el mercado y aumentar la cuota de mercado; Por otra parte, las pequeñas y medianas empresas siguen inundando el mercado con el fin de obtener una cierta cuota de mercado y competir principalmente en el precio de los productos, lo que conduce a la disminución del margen de beneficio de la industria. De 2018 a 2020, la cuota de mercado de la empresa en el sector del abastecimiento de agua y el drenaje es de aproximadamente 2,97%, 3,43% y 3,78%, respectivamente, y la cuota de mercado es generalmente baja. En el futuro, el aumento de la competencia en el mercado o la baja cuota de mercado pueden dar lugar a que la empresa se encuentre en una posición competitiva desfavorable, lo que repercute negativamente en el rendimiento de la empresa. V) riesgo de concentración del ámbito de actividad
Las empresas de producción de válvulas de cabeza en todo el mundo, principalmente en Europa y los Estados Unidos, tienen una amplia gama de operaciones, los productos se utilizan ampliamente en el petróleo y el gas, la industria química, la conservación del agua y la energía hidroeléctrica, la metalurgia, la farmacia, el abastecimiento de agua y El drenaje urbano y otros campos, y algunas empresas tienen instrumentos, actuadores o reguladores y otras empresas relacionadas, la competitividad empresarial global es fuerte. En comparación, el principal producto del emisor es la válvula de ahorro de agua, que se utiliza principalmente en el abastecimiento de agua y el drenaje urbanos, la conservación del agua y la industria, etc. el ámbito de aplicación del producto es relativamente único y existe el riesgo de concentración del ámbito de actividad.
Entre las empresas comparables de la misma industria, Sufa Technology Industry Co.Ltd.Cnnc(000777) Y Qingdao Weflo Valve Co.Ltd(002871) \ \ \ \ \ \ Si otras empresas de la industria entran en el ámbito de aplicación de los productos del emisor, la competencia en la industria puede ser más intensa, lo que tiene un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Sección 2 cotización de acciones
Registro y auditoría de las acciones de la empresa
Base jurídica para la preparación del anuncio de inclusión en la lista
Este anuncio de cotización se basa en el derecho de sociedades de la República Popular China (en lo sucesivo denominado “el derecho de sociedades”), la Ley de valores de la República Popular China (en lo sucesivo denominada “la Ley de valores”), las medidas administrativas para el registro de la oferta pública inicial de GEM (para su aplicación experimental) y las normas de cotización de GEM en la bolsa de Shenzhen (revisadas en diciembre de 2020), etc.
