Combinación recomendada:
Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) \ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión:
Equipo fotovoltaico: Tongwei amplía la capacidad de producción de 32 GW de células solares, beneficiando a los fabricantes de equipos de enlace de células solares
Tongwei añadió 32 GW (Meishan) con una inversión total de 12.000 millones de yuan, que se llevó a cabo en dos etapas: una fase de 16 GW, puesta en funcionamiento a finales de diciembre de 2023, y la segunda fase de 16 GW. De acuerdo con el plan de inversión normal, la inversión en equipo representa alrededor del 80%, el resto incluye instalaciones de apoyo, por lo que la inversión total en equipo es de unos 10.000 millones de yuan, y el valor de un solo equipo GW es de unos 300 millones de yuan. Debido a que la primera fase fue puesta en producción en diciembre de 2023, todavía es temprano para el inicio de la construcción formal, no es lo suficientemente riguroso para juzgar la posible ruta técnica con 300 millones de yuan, y es más objetivo juzgar por adelantado el costo de producción de la batería dinámica. La ruta tecnológica de la producción a gran escala en el futuro es sin duda la ruta más pronunciada de la curva de reducción de costos, por lo que creemos que hjt es la ruta más probable para convertirse en la corriente principal de la tecnología de baterías. En la actualidad, hjt se encuentra en el punto de inflexión de la expansión de la producción a pequeña escala a la expansión de la producción a gran escala, y la expansión de la producción a gran escala ayudará a reducir los costos. La expansión de la producción en 2021 es de 8,1 GW, se espera que sea de 20 a 30 GW en 2022, y la expansión a gran escala comenzará en 2023. El costo de producción de hjt será menor que topcon (debido a que el cobre y el silicio no son aplicables en topcon) bajo la promoción de dos maneras de ahorrar plata y silicio. Sugerencias de inversión: el equipo de baterías se recomienda principalmente Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) y se recomienda prestar atención a Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Se recomienda el enlace de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
General Automation: Short – term Fluctuation under the effect of Epidemic Situation, good for the Follow – up stable Growth Background of manufacturing warming
El auge de la industria manufacturera se vio afectado por la epidemia a corto plazo. El índice PMI se cerró en el 49,5% en marzo de 2022, 0,7 PCT menos que el mes anterior. Dado que la nueva ronda de brotes epidémicos en todo el país y el riesgo de disminución de los bienes raíces no se ha disipado, seguimos siendo cautelosos con respecto al clima de la industria manufacturera en el segundo trimestre, el seguimiento de una mayor relajación de la política, pero en general, seguimos siendo optimistas sobre la recuperación de la industria manufacturera en un contexto de crecimiento constante durante el a ño.
Los datos mensuales de producción de máquinas herramienta se mantuvieron altos: la producción industrial de enero a febrero alcanzó 76.000 unidades, con un rápido crecimiento de + 29,6% año tras año. La producción de máquinas de corte de metales alcanzó los 90.000 juegos, más del 7,2% año tras año, manteniendo un alto nivel. Sugerencia de inversión: reductor recomendado Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de herramientas Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) Industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) recommended Estun Automation Co.Ltd(002747) Máquina herramienta recomendada Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) .
Equipo de energía eólica: la energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza motriz de la industria, prestando atención a las principales empresas de componentes de alta calidad
Con la reforma del mercado de la energía, la mejora de la capacidad de consumo de energía y el retorno de la política, la energía eólica entra en la era de la paridad, la industria de la energía eólica de China se espera que entre en la fase de rápido desarrollo impulsada por la demanda del mercado, y el desarrollo de la industria tendrá dos características principales: ① la energía eólica marina se convertirá en una importante fuerza impulsora del desarrollo de la industria de la energía eólica; La tendencia de la energía eólica a gran escala continuará.
En el contexto de la prosperidad futura de la energía eólica, se sugiere que se preste atención a los componentes de alto valor y alta barrera: ① Tower tube: la cantidad de Tower tube de una sola MW de la unidad a gran escala es casi la misma, que es el eslabón más pequeño dañado en la tendencia a gran escala. La escala del mercado de Tower tube de la energía eólica en China es de unos 67.600 millones de yuan en 2020. Rodamientos: barreras técnicas más altas, escasos enlaces de mejora de valor de un solo MW, la escala del mercado chino de rodamientos de energía eólica en 2019 es de unos 10.000 millones de yuan; Brida: la brida a gran escala plantea mayores requisitos para la tecnología y la fuerza financiera de los proveedores, y se mejorará la concentración del mercado; Cable submarino: la escala del mercado de cable submarino de energía eólica de China en 2021 es de unos 15.600 millones de yuan, el umbral de admisión de cable submarino es alto, la certificación obligatoria es necesaria, el ciclo de verificación es más largo y la rentabilidad es más fuerte que la del cable terrestre; Cimentación de pilotes: el valor es alto, la escala del mercado de cimentación de pilotes de energía eólica en China en 2020 es de unos 9.700 millones de yuan. Sugerencias de inversión: preste atención a la energía eólica marina. Se recomienda que se preste atención a los principales segmentos de la industria, como Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Jiangsu Lixing General Steel Ball Co.Ltd(300421) , Zhuzhou Times New Material Technology Co.Ltd(600458) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) \ .
Equipo de conmutación: el modo de conmutación se desarrollará rápidamente con políticas favorables, y los proveedores de equipos se beneficiarán en primer lugar
Múltiples factores positivos, el cambio de energía acoge con beneplácito el desarrollo de tuyere. El 18 de marzo, el Ministerio de Industria y tecnología de la información publicó “2022 Automotive Standardization work points”. En cuanto a los vehículos de nueva energía, se propone acelerar la construcción y mejora del sistema estándar de carga y conmutación de vehículos eléctricos y promover el establecimiento de normas para el sistema de conmutación de vehículos eléctricos puros, la Plataforma de conmutación y la batería de conmutación. Llevar a cabo la investigación y verificación del plan de actualización de la tecnología de carga de alta potencia de los vehículos eléctricos, acelerar la revisión y publicación de la serie de normas, como el dispositivo de conexión de carga conductiva de los vehículos eléctricos.
2022 es el primer año de descarga de la central eléctrica, los proveedores de equipos de conmutación se benefician más. Se prevé que en 2025 habrá más de 16.000 nuevas centrales eléctricas y una inversión de más de 30.000 millones de yuan en nuevos equipos. Recomendación de inversión: recomendación Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) \ \ \ \ 35
Maquinaria de construcción: las ventas de excavadoras en febrero fueron mejores de lo esperado – 14% año tras año, las exportaciones se mantuvieron fuertes
En febrero de 2022, la industria de la excavadora vendió 24.483 unidades, un 13,5% más que las previsiones anteriores de la CME de – 22%. Entre ellos, las exportaciones de 7.431 unidades, año tras año + 97,7%, siguieron manteniendo un fuerte crecimiento. Teniendo en cuenta la recuperación de los mercados extranjeros y la mejora de la competitividad mundial de las marcas nacionales, esperamos que las exportaciones de seguimiento tengan un impulso suficiente para suavizar eficazmente las fluctuaciones cíclicas del mercado chino. La emisión de bonos especiales se aceleró y se prestó atención a las oportunidades de la maquinaria de construcción en el contexto de un crecimiento constante. En el informe sobre la labor del Gobierno del Consejo de Estado se señala que el objetivo anual de crecimiento económico es de alrededor del 5,5%, por lo que el crecimiento constante debe situarse en una posición más destacada y la inversión en infraestructura debe llevarse a cabo con antelación. En realidad, el ritmo de emisión de bonos especiales se aceleró significativamente en 2022, y esperamos que los nuevos bonos especiales se concentren principalmente en la primera mitad de la emisión. Recommendations: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) .
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
