Resumen del informe:
Las 154 acciones ambientales y de servicios públicos que rastreamos perdieron 1,72 puntos porcentuales en el índice de Shanghai esta semana y han ganado 18,19 puntos porcentuales desde principios de año. Esta semana Shandong Xinneng Taishan Power Generation Co.Ltd(000720) , Tianjin Capital Environmental Protection Group Company Limited(600874) , Zhejiang Tuna Environmental Science & Technology Co.Ltd(603177) aumentaron 17,32%, 10,25% y 10,04%, respectivamente, lo que fue mejor; Tianjin Motimo Membrane Technology Co.Ltd(300334)
Los precios de las sales de litio disminuyeron ligeramente, el aumento de los concentrados para apoyar el precio del litio para mantener una alta volatilidad. Según los datos de SMM, a partir del viernes (1 de abril), el carbonato de litio a nivel de batería se cotiza en 5025000 Yuan / tonelada, una disminución de 0,05 millones de yuan / tonelada; El precio del carbonato de litio de grado industrial es de 485000 Yuan / tonelada, con una disminución de 0,05 millones de yuan / tonelada. El hidróxido de litio de grado de batería se cotiza en 491500 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de aspecto; El hidróxido de litio de calidad industrial se cotiza en 479000 Yuan / tonelada, sin cambios en la relación de cadena. El 31 de marzo, el precio de evaluación de fastmarkets para el carbonato de litio de grado batería en China fue de 495000 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución de 75.000 Yuan / tonelada. El precio de evaluación del hidróxido de litio a nivel de batería en China es de 495000 Yuan / tonelada, que se reduce en 5.000 Yuan / tonelada. El precio de evaluación del carbonato de litio a nivel de batería en el mercado de Asia oriental es de 71,5 dólares de los EE.UU. / kg, sin cambios en la relación de cadena; El precio de evaluación del hidróxido de litio de grado de batería en el mercado de Asia oriental es de 77,5 dólares de los EE.UU. / kg, sin cambios. Los precios del carbonato de litio en China cayeron ligeramente esta semana, mientras que el hidróxido de litio permaneció sin cambios. En cuanto a la oferta, el carbonato de litio en la región de Qinghai ha ido aumentando gradualmente, y el hidróxido de litio todavía tiene que ser revisado por los fabricantes. En cuanto a la demanda, a finales de marzo se adquirieron gradualmente materiales catódicos en abril, principalmente en la actualidad. En el contexto de un pequeño aumento de la oferta y una demanda estable, los precios del litio disminuyeron ligeramente. Juzgamos que Q2 pertenece a la temporada baja de compras aguas abajo, y la relación de cadena de suministro aguas arriba muestra una pequeña tendencia al aumento, el precio puede aparecer una pequeña fluctuación, pero teniendo en cuenta el alto costo del concentrado de litio, por lo que la disminución es limitada. En resumen, esperamos que los precios sigan siendo altos en el futuro.
El precio del concentrado de litio MT cattlin 2022q2 es de 5.000 dólares por tonelada, lo que apoya el alto precio de la sal de litio.
El 1 de abril, allkem anunció que el concentrado de spodumene 2022q1 se vendería a un precio aproximado de 2.218 dólares de los EE.UU. / tonelada (SC 6%, CIF), incluidas las toneladas retrasadas para el envío en el trimestre 2021q4. En cuanto a las directrices para la fijación de precios del concentrado de litio 2022q2, la Empresa dijo que la fuerte situación del mercado del spodumene estaba apoyando un debate a fondo sobre la fijación de precios del concentrado de spodumene de aproximadamente 5.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada (SC 6%, CIF), con un volumen de ventas de unas 50.000 toneladas y un costo de procesamiento de carbonato de litio de 320000 dólares de los EE.UU. Por tonelada de concentrado de spodumene. El 31 de marzo, el precio de evaluación del concentrado de litio fastmarkets era de 5.750 dólares por tonelada, un aumento de 1.125 dólares por tonelada. El 1 de abril, Purcell Energy Information estimó que el precio del concentrado de litio (sc6) se mantenía en 5.000 dólares por tonelada (FOB, Australia). Ken brinsden, Director Gerente a tiempo parcial de Pilbara Minerals, dijo en un reciente almuerzo de inversores de rrs que en el segundo semestre de 2021, el precio medio de venta de concentrado de litio de la compañía era de $1250 / T y en 2022q1, el precio guía estaba entre $2600 y $3000 (6% de grado). Sin embargo, los precios reales actuales oscilan entre unos 4.500 y 5.000 dólares por tonelada. Mientras tanto, Ken piensa que es un precio muy saludable y probablemente seguirá siendo fuerte durante algún tiempo. Debido a que una mina tarda de cinco a siete a ños en comenzar y funcionar, pero usted puede construir una planta química y una fábrica de automóviles en menos de dos años, el extremo de la mina tarda bastante en ponerse al día. Juzgamos que 2022q3 el precio del concentrado de litio seguirá aumentando en gran medida, el costo de la planta de procesamiento que utiliza spodumene para procesar la sal de litio sigue aumentando, el precio de la sal de litio es difícil de ajustar.
Acelerar la construcción de un sistema energético moderno y ayudar a lograr el objetivo de neutralización del carbono máximo. El 1 de abril, Zhang Jianhua, Secretario del Grupo del partido y Director General de la Administración Nacional de energía, publicó un artículo en el People ‘s Daily diciendo que durante el período del “Decimocuarto plan quinquenal”, debemos acelerar la construcción de un sistema energético moderno, construir un país fuerte en materia de energía, hacer to do lo posible por garantizar la seguridad energética nacional, ayudar a lograr el objetivo de neutralización del carbono máximo y apoyar el desarrollo económico y Social de alta calidad. El documento señala que la baja emisión de carbono verde se ha convertido en el tema principal del desarrollo de la energía. Las energías renovables han proporcionado alrededor del 60% de la nueva generación mundial de electricidad en los últimos cinco años. La estructura energética de China se optimiza continuamente, y la proporción de consumo de energía no fósil alcanza alrededor del 16,6%. El período del 14º plan quinquenal es el período clave y el período de ventana del pico de carbono, por lo que la tarea de transformación del desarrollo energético es más urgente. En cuanto a las medidas para construir un sistema energético moderno de manera integral, el documento propone: 1) mejorar la capacidad de garantía de la seguridad energética en todas las direcciones; Crear un sistema de producción y consumo de energía limpia y con bajas emisiones de carbono; Promover el desarrollo regional coordinado de la energía urbana y rural; Mejorar la capacidad de innovación científica y tecnológica de la industria energética; Mejorar la eficiencia de la gobernanza energética; Desarrollar una nueva situación de cooperación energética beneficiosa para todos. Entre ellos, la creación de un sistema de producción y consumo de energía limpia y con bajas emisiones de carbono, la promoción de la construcción de un sistema de suministro de energía basado en la energía limpia y con bajas emisiones de carbono, la mejora de la absorción efectiva de energía limpia, la aceleración del desarrollo de la nueva industria energética, la aceleración del rápido aumento de la escala de la instalación de energía eólica y óptica en China, la formación temprana de la ventaja de escala de las nuevas empresas energéticas y la promoción del desarrollo saludable de la industria. Mientras tanto, el hábito de consumo de energía verde se guía para acelerar el proceso de transformación del consumo de energía verde y ayudar a lograr el objetivo de neutralización del carbono máximo.
El mercado del carbón de potencia en su conjunto no es muy activo, y las regiones locales están disminuyendo significativamente. Esta semana China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 35 El sentimiento de espera de los usuarios finales ha aumentado, el entusiasmo de los comerciantes por operar también ha disminuido, la reducción de los vehículos de tracción a las minas, la desaceleración de la velocidad de envío de las minas de carbón, algunas minas de carbón en algunas zonas tienen acumulación de existencias, los precios de mercado en general son débiles. En el lado portuario, esta semana el mercado portuario del Norte no es muy activo, la presión de los precios es principalmente hacia abajo. Recientemente, con la disminución estacional del consumo diario de la central eléctrica, el ritmo de compra se desaceleró, un pequeño número de licitaciones más presión psicología de precios más fuerte, y el precio de la boca del pozo también ha bajado, el costo de envío de carbón de agua ha bajado, la fuerza de control de la política También ha aumentado las expectativas, algunos comerciantes pánico psicología de la fermentación, la cotización continúa hacia abajo, a finales de mes la disminución se ha ampliado. En cuanto a la demanda descendente, el lado de la demanda se debilitó en general esta semana. Esta semana, el consumo diario de centrales eléctricas disminuyó estacionalmente, la demanda de adquisición disminuyó, el consumo de carbón de la industria de la energía se debilitó; Al mismo tiempo, el sentimiento de espera de los usuarios no eléctricos también se ha fortalecido, el número de buques anclados en los puertos septentrionales ha disminuido considerablemente.
El precio medio del GNL en China se ha ajustado en un rango estrecho, y el gas natural en los Estados Unidos en su conjunto muestra una tendencia ascendente y descendente.
En cuanto al suministro de GNL en China esta semana, la producción de GNL aumentó en relación con la semana anterior, el nivel de líquido de la planta líquida fue más bajo y el volumen de aire de mar a Puerto disminuyó ligeramente en comparación con la semana anterior. En cuanto a la demanda, en el futuro próximo se mantendrá el Estado de la compra a la demanda en los tramos inferiores, por una parte, debido al alto precio actual, por otra parte, debido a las limitaciones obvias del transporte, la ruta de compra en los tramos inferiores no es suave, el sentimiento de espera es obvio, en general, con el final de la temporada de calefacción de invierno, la demanda de combustible urbano sigue disminuyendo, la demanda industrial todavía tiene espacio para mejorar.
La próxima semana, la oferta de GNL o la baja volatilidad, la demanda o el funcionamiento débil, por lo que Zhuo Chuang – Info se espera que el mercado chino de GNL a corto plazo o muestre una cierta tendencia a la desaceleración, pero los precios siguen siendo principalmente pequeños ajustes. Por un lado, la situación internacional sigue siendo tensa, lo que favorece las exportaciones de gas de los Estados Unidos, mientras que los datos de las existencias de gas natural que siguen disminuyendo también desempeñan un papel de apoyo a los precios. Por otra parte, las expectativas de un repunte de la temperatura y la supresión de la demanda por los altos precios han dado lugar a una disminución de los precios de mercado.
Propuestas de inversión
El precio del concentrado de litio en la mina cattlin 2022q2 MT es de 5.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada, que se duplica en comparación con 2022q1. El costo de procesamiento correspondiente del carbonato de litio es de 320000 yuan por tonelada. Se espera que el precio del concentrado de litio en Australia aumente aún más, y la Sal de litio no se puede ajustar bajo el apoyo de alto costo. A principios de 2021, Pilbara Minerals, que vende concentrados de litio en el extranjero, y Galaxy Resources, que no se han fusionado en ese momento, habían expresado públicamente su opinión de que el lado de los recursos aguas arriba era el más fuerte de la escasez en esta ronda, y que el procesamiento aguas abajo de los recursos aguas arriba debía ser un modelo de participación en los beneficios del 73%. En 2021, debido a que el precio del carbonato de litio en China aumentó un trimestre antes que el del concentrado de litio en el extranjero y al efecto de inventario del concentrado de litio, los beneficios por tonelada de las plantas de procesamiento y las empresas integradas no se diferenciaron mucho. Sin embargo, en 2022, especialmente en 2022 Q2 – 3, es difícil que China tenga existencias de concentrados de litio para diluir el costo de los concentrados de litio extraídos, mientras que 2022 Q2 – 3 concentrados de litio a largo plazo aumentarán significativamente, los precios de la sal de litio en estos dos trimestres en nuestro punto de vista de alta conmoción cerebral, las plantas de procesamiento de sal de litio y las empresas integradas de diferenciación de beneficios por tonelada se harán más evidentes, por lo que se recomienda prestar atención a las empresas integradas aguas arriba y aguas abajo. Se recomienda que se preste atención a la construcción del proyecto de extracción y concentración de la mina de spodumene de lijiagou, que en el futuro se integrará con la inversión de Dongchuan en el desarrollo de los recursos de litio de Ganzi y Aba, y los objetivos beneficiosos incluyen [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) \ \ \ Se está llevando a cabo la exploración y extracción de la mina de mica de litio xikeng.
Se espera que la nueva instalación de energía crezca rápidamente en el proceso de aceleración de la transición de la estructura energética a una estructura verde con bajas emisiones de carbono, mientras que los nuevos operadores de energía se benefician del aumento de la escala, la mejora de la eficiencia operativa y el aumento del rendimiento. Recomendamos que se preste atención al objetivo de la nueva energía para la transformación de la energía térmica. Al mismo tiempo, se beneficiaron de nuevas centrales eléctricas de explotación energética [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016)
Indicación del riesgo
The implementation of Carbon Neutralization related policies is not expected;
Disminución estacional de la demanda de carbón y gas;
Grandes cambios en la política de energía;
El progreso del desarrollo de la mina de litio en Sichuan no es tan bueno como se esperaba.
