Resumen del evento:
El 3 de abril, hora de Beijing, Tesla publicó 2022q1 producción y entrega:
La producción acumulada de 305000 vehículos, año tras año + 69,4%, en comparación con – 0,1%; La entrega total de 310000 vehículos fue de + 67,7% y + 0,5% respectivamente.
Entre ellos, el modelo S / X modificado produjo 14.000 vehículos, más del 8,5% (debido a la modificación del modelo, el modelo S / X no se produjo en 2021q1); Entrega de 15.000 vehículos, año tras año + 625,3%, cadena + 25,1%;
El modelo 3 / y produce 291000 vehículos, un + 61,5% y un – 0,5% respectivamente. 295000 vehículos entregados, en comparación con + 61,5%, en comparación con – 0,5%. Análisis y juicio:
Entrega trimestral, innovación y alta tasa de crecimiento más fuerte que la industria en su conjunto
Entrega: 2022q1 Tesla entrega total de 310000 vehículos, un máximo histórico de + 67,7% en comparación con el a ño anterior, un ligero aumento en la entrega trimestral récord. Las ventas del modelo 3 / y, el principal modelo de ventas, aumentaron fuertemente, representando más del 95% de las entregas de 2022 q1, con un + 61,5% año tras año. El volumen de entrega del modelo S / X después de la reforma ha seguido aumentando y se ha restablecido básicamente al nivel anterior a la reforma. En cuanto a las exportaciones, la fábrica de Shanghai sigue siendo el principal productor mundial de Tesla, exportando 40.000 y 33.000 vehículos en enero y febrero, respectivamente.
Ventas continentales: según los datos del seguro de Shanghái, las ventas interiores del modelo 3 / y en enero y febrero de 2021 alcanzaron 19.000 y 24.000 vehículos, respectivamente, un aumento del 18,7% y el 34,1% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y se prevé que las ventas de 2022 q1 superen los 65.000 vehículos, lo que representa una fuerte capacidad de producción y reconocimiento del mercado de Tesla.
Ventas en Estados Unidos: según truecar. En el mercado minorista de automóviles 2022q1 de los Estados Unidos, las ventas de Tesla aumentaron un 83,3% año tras año a 127000 vehículos, lo que fue mejor que el rendimiento general de la industria automotriz (industria – 15%). Las ventas de vehículos tradicionales como Ford, GM, Volkswagen, honda y Toyota disminuyeron más del 20% año tras año, lo que refleja la tendencia de sustitución acelerada de vehículos de nueva energía en el mercado estadounidense.
Producción: a pesar de los efectos de la epidemia y la cadena de suministro, la producción total de 2022q1 Tesla se mantuvo en un nivel sin precedentes, básicamente igual a 2021q4, llegando a 305000 vehículos, una ligera disminución en comparación con el a ño anterior.
Capacidad de producción: según nuestra estimación, la capacidad total de Tesla es de aproximadamente 1,7 millones de unidades, de las cuales la capacidad del modelo S / X de la planta estadounidense de Fremont es de aproximadamente 100000 unidades, y la capacidad del modelo 3 / y es de aproximadamente 500000 unidades; Shanghai Plant Model 3 / y produce más de 50.000 unidades en 2022 q1, y se espera que la capacidad anual alcance los 700000 unidades. La superfábrica alemana de Berlín se inauguró en marzo y se espera que produzca hasta 500000 vehículos durante todo el año. La superfábrica Tesla de Texas, que también se abrirá este mes, es la más grande de las superfábricas Tesla, con una producción anual estimada de alrededor de 500000 vehículos, y está programada para producir el modelo y con 4.680 baterías y la camioneta eléctrica cybertruck (que se espera esté disponible en 2023). Se espera que las cuatro plantas principales de Tesla tengan una capacidad de producción de unos 2,3 millones de vehículos a finales de 2022 a medida que entren en funcionamiento nuevas plantas.
El aumento de los precios tendrá un impacto a corto plazo en el crecimiento de las ventas a medio y largo plazo sigue siendo positivo
Debido al aumento de los precios de las materias primas, Tesla aumentó continuamente los precios de toda la línea de productos en marzo de 2022:
China: del 10 al 17 de marzo, el modelo 3 / y, versión de alto rendimiento y larga duración, el precio de venta inicial de China aumentó en más de 20.000 Yuan, el precio de venta inicial de la versión estándar de China aumentó en 15.000 Yuan.
Estados Unidos: el sitio web oficial de Tesla también hizo un gran ajuste en los precios de los modelos, el modelo 3 / y desde el rango de precios de 2.000 a 3.000 dólares. El modelo S / X comienza en un rango de $5000 a $12000.
Desde 2021, debido a la presión de los costos, Tesla ha aumentado los precios de venta en todo el mundo muchas veces, la mayoría de los modelos han aumentado más del 15%. El aumento de los precios tiene un impacto a corto plazo en el nivel de la demand a, pero Tesla sigue siendo una buena marca y fuerza de producto para el crecimiento de las ventas para proporcionar una garantía. Mientras tanto, la tasa de crecimiento a largo plazo sigue siendo positiva debido al aumento de los precios del petróleo crudo y a la rápida sustitución de los vehículos de combustible por vehículos de nueva energía. Esperamos que Tesla supere los 1,4 millones de unidades este año, un aumento de alrededor del 50%.
El fuerte poder de los productos impulsa los beneficios de la cadena industrial de alta calidad en China
Tesla Technology Driven Supply Quality Change cast the leading Generation of strong product Force, mainly reflected in:
Piloto automático de pila completa;
Batería de energía casera (4680 batería para lograr un avance sustancial, a punto de ser entregada).
Teniendo en cuenta la rápida expansión de la capacidad de producción de la nueva planta modelo 3 / y en Shanghai a unos 700000 vehículos, esperamos que la cadena de suministro aguas arriba se tire plenamente para crear oportunidades históricas para que los proveedores independientes sean más grandes y fuertes. China tiene una cadena industrial completa, una respuesta rápida de los proveedores y una fuerte capacidad de optimización de costos, que se ajusta bien a la rápida iteración de los productos Tesla y a la rápida escalada de la capacidad. Tesla Supply Chain level is less, Flat level is high, Parts Enterprises have more opportunities to realize Assembly Support, related objects are expected to continue to benefit.
Recomendaciones de inversión:
La intelectualización será la línea principal de este año, la conducción inteligente y la aceleración de la cabina inteligente, buena acústica + chasis de control de línea + aceleración de la penetración del controlador de dominio; La electrificación acelera el desarrollo del peso ligero, Tesla lidera la fundición integrada, aumenta la expansión de la industria y aumenta la concentración de la industria. Se recomienda seleccionar el objeto de la dimensión del cliente (nueva fuerza, cadena industrial, etc.) + dimensión del producto (componente incremental). La resonancia bidimensional es la mejor.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta y la cadena de suministro tiende a ser plana, lo que conduce a una curva de crecimiento más pronunciada. Recomendación Tesla + nueva cadena de poder Industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) \ ], Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) \ ] el objetivo beneficioso.
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá la remodelación de la fuerza de la marca y la fuerza del producto. Cada empresa de automóviles aumenta continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente para lograr la mejora de la cuota de mercado y la mejora de la marca:
Incremento inteligente: conducción inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ ], [Nestor] Smart Cabin: Acoustic – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], SMART Seat – [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) , Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ], Sky screen Glass – [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ ], LAMP – [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ );
Incremento de electrificación: tres electricidad [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; New Energy Thermal Management [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ]; Peso ligero [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], objeto beneficiario [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ].
Indicación del riesgo
El retraso en el calendario de lanzamiento de nuevos vehículos y en la construcción de la capacidad de producción dio lugar a una entrega inferior a la prevista; Las ventas de automóviles de nueva energía fuera de China no están a la altura de las expectativas debido a la baja demanda de automóviles; Impacto de la escasez de chips.
