Punto de vista básico
En la actualidad, la biología médica ttm – pe29. 2 veces, 21,2% más que 24,1 veces el valor más infravalorado de la historia (20190131); En comparación con el índice Shanghai – Shenzhen 300, la prima de valoración es del 135%, 15,2% superior a 20190131, pero esta ronda cayó a 202220211 ha alcanzado una prima de valoración relativa del 119% nueva baja, el valor de la configuración de la industria prominente.
La valoración de la industria está muy fragmentada, la cadena industrial cdmo, covid – 19 y la atención médica al consumidor siguen siendo la línea principal de la recuperación
Las subdivisiones infravaloradas son principalmente las subdivisiones bajo la presión de la política de seguro médico, y la elasticidad de la valoración es menor. Las preocupaciones del mercado siguen siendo más ajustadas en las primeras etapas de la placa cdmo, los productos farmacéuticos de consumo (incluida la medicina tradicional China), la cadena de la industria farmacéutica oral covid – 19 y las vacunas. La proporción de ingresos en el extranjero de las principales empresas cdmo es del 70% al 80%, lo que se ve afectado por las expectativas pesimistas en el período anterior. Las expectativas pesimistas incluyen: las expectativas de retorno de pedidos después del impacto de la pandemia covid – 19 en los Estados Unidos y Europa, las expectativas de desacoplamiento de la cadena industrial provocadas por las relaciones entre China y los Estados Unidos, las expectativas de una moneda más estricta en los Estados Unidos y Europa (las expectativas de austeridad afectarán a los gastos de las empresas farmacéuticas extranjeras), el ajuste del mercado causado por la sobrevaloración, etc. En la actualidad, a partir de las obligaciones contractuales de la empresa principal y de la nueva capacidad de producción, etc., las expectativas de crecimiento del rendimiento en 2022 no se han reducido, la lógica de la transferencia a largo plazo de la cadena industrial a China no ha cambiado, y la industria sigue siendo principalmente la solución de perturbaciones y la digestión de valores sobrevalorados. En la industria de la atención de la salud de consumo, creemos que la caída de la valoración ha alcanzado su punto más bajo en la historia, y que la causa de la caída sigue siendo el impacto de la epidemia China en el poder adquisitivo a corto plazo, que creemos que es temporal. Del mismo modo, el consumo es el sector menos afectado por las políticas de austeridad en el extranjero, es un sector infravalorado de crecimiento determinista y tiene la capacidad de cruzar el toro y el oso. La industria china de medicamentos innovadores y Cro, con el gran ajuste de las acciones de Hong Kong Biotech, las empresas de alta calidad de la industria han mostrado gradualmente el valor de asignación, pero es probable que la parte inferior se quede más tiempo, principalmente debido a la política china de evaluación de nuevos medicamentos y la política de negociación del seguro médico, el impacto del gran ajuste del mercado secundario en la inversión y financiación del mercado primario sigue siendo la transmisión.
La medicina de consumo basada en la medicina tradicional china saldrá de la tendencia del ganado
La medicina tradicional china desempeña un papel importante en el tratamiento de las enfermedades crónicas, la recuperación y la rehabilitación. En esta ronda de brotes epidémicos, la medicina tradicional china ha desempeñado un papel importante, pero también ha mejorado la confianza nacional, el 14º plan quinquenal también ha propuesto la medicina tradicional china en el mar. Asimismo, la OMS lo considera. “La medicina tradicional china puede tratar eficazmente la neumonía covid – 19, reducir la gravedad de los casos leves y comunes, acortar el tiempo de eliminación del virus, mejorar el pronóstico clínico de los pacientes leves y comunes, y alentar a los Estados Miembros a considerar el modelo médico integrado (modelo integrado de medicina tradicional china y occidental) que se ha formado y aplicado en China, gestionar eficazmente la situación epidémica actual y prepararse para una posible pandemia en el futuro.” Cuatro cambios en la industria de la medicina tradicional China seguirán realizándose: En primer lugar, la Dependencia de los bienes de consumo y el seguro médico se está debilitando; En segundo lugar, no se producirá una reducción sustancial de los precios de la minería colectiva, ya que la parte superior del Río implica la plantación agrícola, las empresas farmacéuticas de la parte media del Río, si se reducen considerablemente los precios, afectarán el entusiasmo de la plantación agrícola en la parte superior del Río, no es aconsejable, de la minería colectiva de la medicina tradicional China Shandong, como las piezas de repuesto, se puede ver que los encargados de formular políticas son cautelosos; En tercer lugar, acelerar la industrialización de la preparación hospitalaria clásica (medicina china innovadora); En cuarto lugar, el seguro médico se inclina adecuadamente (no incluye temporalmente drg, gránulos de fórmula de medicina tradicional china en el seguro médico).
Centrarse en la empresa
Cdmo, covid – 19 oral Drug Industry Chain: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , etc.; Vacunación secuencial: Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) Y Cansino Biologics Inc(688185) \ etc.; Atención médica de consumo: Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Yantai Zhenghai Bio-Tech Co.Ltd(300653) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) , 00223 , Meinian Onehealth Healthcare Holdings Co.Ltd(002044) , etc.; Productos de consumo de medicina tradicional china: Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Tianjin Zhongxin Pharmaceutical Group Corporation Limited(600329) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) , Mayinglong Pharmaceutical Group Co.Ltd(600993) , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) , Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) \ , etc.; Innovación y formulación de gránulos de medicina tradicional china: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) , Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , etc.; Innovación, autocontrol y salida al mar: Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Shenzhen Salubris Pharmaceuticals Co.Ltd(002294) , Truking Technology Limited(300358) , Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , Yifan Pharmaceutical Co.Ltd(002019) , Chengdu Easton Bio Pharmaceuticals Co.Ltd(688513) , etc. (rango sin orden)
Risk Suggestion: Uncertainty risk of Epidemic process in China, Risk of Violent Changes in International Environment, etc.
