La expansión de la producción de obleas aguas abajo se está llevando a cabo gradualmente y la demanda mundial de obleas de silicio ha aumentado considerablemente. Los gastos de capital de las fábricas de generación pura o los fabricantes de IDM, como TSMC, Samsung, etc., han aumentado a pasos agigantados desde 2021. Los chips de memoria y lógica para teléfonos inteligentes y centros de datos son la principal fuerza impulsora de la demanda de obleas de silicio de 12 pulgadas. Según sumco, la capacidad global de producción de obleas pulidas de 12 pulgadas aumentará de 4.439000 a 5.554000, CAGR 5,8% y Epitaxia de 2.369000 a 2.682000, CAGR 3,2% entre 2021 y 2025. La tendencia de la Internet de las cosas y la electrificación de los vehículos impulsa el aumento de la demanda de obleas de silicio de 8 pulgadas por CIS, IC analógico y dispositivos de potencia. Los fabricantes chinos son la fuerza principal de la expansión de la producción de obleas de 8 pulgadas. De acuerdo con el plan de expansión de La producción y la capacidad de producción de la fábrica de obleas de China, que recoge las estadísticas de la microred, la capacidad de producción de China de 8 pulgadas en 2020 es de aproximadamente 740000 piezas / mes, y la capacidad de producción prevista en el futuro puede llegar a 1,35 millones de piezas
La industria está altamente concentrada, la capacidad de producción adicional es limitada, las existencias de obleas de silicio descenden continuamente. Según semii, los ingresos totales de las cinco principales empresas de obleas de silicio de semiconductores ascendieron al 89,45% en 2020. A juzgar por el suministro real de obleas de silicio de semiconductores en todo el mundo, sumco estima que 2021q4 producirá alrededor de 6 millones de obleas de silicio de 8 pulgadas al mes y cerca de 8 millones de obleas de silicio de 12 pulgadas al mes. En el caso de la fuerte demanda descendente, los envíos de obleas de silicio se mantuvieron estables en el trimestre de marzo y abril de 2021, lo que refleja que la producción mundial de obleas de silicio casi alcanzó su punto máximo en la actualidad, con poca contribución adicional a la capacidad. Desde el punto de vista de las existencias de obleas de silicio de 12 pulgadas de los clientes, las existencias de obleas de silicio han disminuido durante 12 meses consecutivos en 2021, y sumco estima que las existencias de clientes de 2021q4 han disminuido a sólo un mes. Líder de la compañía de obleas de silicio: ha comenzado a aumentar la producción, el aumento de precios continuará. Los cinco principales planes mundiales de expansión de la producción sólo se lanzarán en el segundo semestre de 2021, y la capacidad adicional no se abrirá hasta al menos el segundo semestre de 2023. En el contexto de los desequilibrios entre la oferta y la demanda, el método sumco dijo que mencionaría un aumento de alrededor del 10% en los precios de las obleas de silicio de 12 pulgadas para 2021, un aumento gradual de los precios de los pedidos a largo plazo de 12 pulgadas de Greenfield para 2024 y un agotamiento total de La capacidad para 2026. Gracias al aumento de ASP y a la optimización de la estructura del producto, los ingresos anuales de la oblea global alcanzaron un máximo histórico en 2021, y se espera que la empresa mejore aún más asp en 2022.
Creemos que la “brecha de Corte” de la última ronda de la demanda y la oferta mundiales de obleas de silicio Semiconductor en 2016 – 2018 está presente o reproducida. La última ronda de desequilibrios entre la oferta y la demanda de obleas de silicio se produjo entre 2016 y 2018, cuando los precios de las obleas de silicio por unidad de superficie aumentaron un 33,5%, según datos de la semii, lo que dio lugar a un rápido aumento de los ingresos y los beneficios de los fabricantes de semiconductores de obleas de silicio. Creemos que el desequilibrio entre la oferta y la demanda de la industria de la Ronda se espera que reaparezca la última ronda de la oferta y la demanda de obleas de silicio “brecha de Corte” causada por el aumento de los precios de las obleas de silicio, los principales fabricantes de obleas de silicio en los últimos ingresos y expectativas de rendimiento fuertes, la nueva capacidad limitada en el contexto actual, el aumento de los precios es un importante factor impulsor de los ingresos. Al mismo tiempo, se prevé que la capacidad adicional de los principales productores extranjeros comience a subir gradualmente en el segundo semestre de 2023, aumentando la proporción de pedidos de la Asociación a largo plazo de la industria, estimamos que el actual desequilibrio entre la oferta y la demanda de la industria de obleas de silicio continuará al menos hasta finales de 2023. De los datos de importación de obleas de silicio de Taiwán de China también se puede ver que las importaciones de obleas de silicio de 12 pulgadas o más en diciembre de 2021 aumentaron un 5,1% en comparación con enero de 2021, y el aumento de los precios en 2022 fue más pronunciado, en febrero de 2022 asp en comparación con el 13,2% en diciembre de 2021. Dado que TSMC se encuentra actualmente en Taiwán, China, las principales fábricas de obleas tienen una fuerte capacidad de negociación, por lo que se estima que el aumento de los precios mundiales de las obleas de silicio tiene una mayor certeza.
Durante el período de ventana del desequilibrio entre la oferta y la demanda, los fabricantes nacionales de obleas de silicio aceleraron la sustitución nacional, la industria superpuesta de la oferta y la demanda aumentaron los precios, los fabricantes chinos de obleas de silicio de semiconductores se enfrentaron a un rápido crecimiento. La demanda de obleas de silicio de 12 pulgadas de China depende en gran medida de las importaciones para satisfacer, el proceso de localización está muy atrasado, se ha convertido en la cadena de la industria china de semiconductores y el nivel internacional avanzado de una de las mayores disparidades. En la actualidad, los fabricantes representados por National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) \ \ \ \ \ \
Se recomienda que se preste atención a: National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Thinkon Semiconductor Jinzhou Corp(688233) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) \ , si
Consejos de riesgo: el progreso de la expansión de la producción de obleas de silicio no es tan bueno como se esperaba, la certificación del cliente no es tan buena como se esperaba.
