Resumen del informe
Allkem actualiza los precios de los concentrados de litio y espera que Q2 aumente a 5.000 dólares / T. Allkem actualizó el precio de venta de 2022q2 durante la semana. (1) Carbonato de litio: el precio medio estimado de 2022q2 se estima en 35.000 dólares / tfob, vendiendo unas 3.500 toneladas. El precio de venta de 2022q1 es de aproximadamente 27.236 dólares / tfob, un 9% superior al precio de orientación anterior. Concentrado de litio: 2022q2 se espera que el precio CIF sea de aproximadamente 5.000 dólares / tsc6% y se vendan unas 50.000 toneladas de concentrado de litio. El precio de venta de 2022q1 es de aproximadamente 2.218 dólares / TSC 6% cifdmt, incluyendo 2021q4 aplazamiento de la venta de concentrado de litio.
Observaciones: (1) la reducción de los beneficios de la sal de litio, centrándose en las empresas con una alta tasa de autosuficiencia. Según el concentrado de litio de 5.000 dólares y el carbonato de litio de 500000 yen, el beneficio de la sal de litio se reducirá a 140000 / T. El costo aumenta, el espacio de caída de la sal de litio es limitado. Según el concentrado de litio de 5.000 dólares, el beneficio de la sal de litio 0 corresponde al precio del carbonato de litio de 300000 yenes. Se recomienda que se preste atención a las empresas con un mejor flujo de caja. El aumento de los precios de los concentrados de litio, la presión sobre el flujo de caja de las compras de la empresa es muy grande, el futuro puede aparecer quién tiene efectivo, quién se apoderará de los concentrados de litio, quién tendrá el rendimiento.
¿El aumento continuo de la proporción de PHEV reducirá el consumo de litio? Nuestra opinión es que no, por dos razones principales:
El aumento de la proporción de PHEV se debe principalmente a la disminución de la categoría B ev. Según los datos de la Asociación de multiplicadores, la proporción de ventas de PHEV aumentó al 24,4% en febrero de 2022 después de entrar en 2022. En este momento, la proporción de ventas de PHEV de clase a00 no disminuyó significativamente, sino que la proporción de ventas de PHEV de clase B disminuyó continuamente. La disminución de las ventas de Bev de clase B se debe principalmente a la falta de núcleo y otros factores, y las ventas de Bev de clase B se han reducido a un nivel bajo, lo que tiene poco efecto en el consumo de litio.
La capacidad de la batería PHEV no difiere mucho de la clase a00. Desde marzo de 2022, los precios de los nuevos vehículos energéticos han ido en aumento, Tesla, Byd Company Limited(002594) y SAIC GM Wuling, etc. los grupos de clientes de Tesla, ideal, etc. no son muy sensibles a los precios, los más afectados son a00. Muchas personas están empezando a preocuparse de que una caída en las ventas de clase a00 pueda afectar el consumo de litio. Desde 2021, la vida útil de PHEV ha mejorado continuamente, la capacidad de la batería de muchos modelos ha alcanzado los 24 kWh, la capacidad de la batería de la gran muralla Euler IQ es de hasta 47 kWh. La capacidad de la batería de clase a00 es de sólo 20 kWh, la capacidad de la batería Wuling Hongguang miniev es de 16 kWh. Por lo tanto, en el futuro, la disminución de la clase a00, el aumento de la PHEV, la cantidad total de litio no tendrá un gran impacto.
Por lo tanto, creemos que el consumo de litio de los vehículos de nueva energía está aumentando constantemente, y el mercado está en un Estado diferente en la actualidad, por lo que podemos esperar pacientemente los nuevos datos de consumo de energía Q2.
Focus on: Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) .
Consejos de riesgo: el entorno macroeconómico cambia, la demanda es inferior a la expectativa, la incertidumbre política aumenta.
