Propuestas de inversión
Visión de la industria de semiconductores: las acciones globales de semiconductores y tecnología se recuperaron significativamente esta semana después de que las noticias de la guerra regional se desvanecieran, las tasas de interés estadounidenses se agotaron y el Bitcoin se recuperó. Sin embargo, yingweida anunció de alto perfil que estaba trabajando con la División de OEM de obleas de Intel. Semii pronosticó conservadoramente que los envíos mundiales de obleas de silicio de 12 “y 8” en 2023 se desacelerarían a 1 – 3% año tras año. El Gobierno de los Estados Unidos a ún no ha decidido si subvencionar parte de los 52.000 millones de dólares del Fondo de semiconductores a las empresas de semiconductores con sede en los Estados Unidos, junto con los smartphones y la desaceleración de la demanda de teléfonos móviles de consumo para limpiar las existencias, un aumento de la información que perjudica a Los fabricantes asiáticos de obleas líder en la fabricación de semiconductores, TSMC, Samsung, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) . De acuerdo con el análisis, Intel y yingweida en el procesador de imágenes, chip de entrenamiento de inteligencia artificial, procesador central tienen un grave problem a de competencia, Intel en el costo de OEM y la tecnología de procesamiento también está muy por detrás de TSMC y Samsung, yingweida anunció la búsqueda de alto perfil de Intel OEM, Quiere la tendencia de aumento de precios del proceso avanzado de TSMC y entender la evolución del proceso interno de productos de Intel. La predicción de la demand a de semiconductores de semii para 2023, creemos que es demasiado pronto para llegar a una conclusión definitiva. En la actualidad, la demanda de servidores y chips de automóviles sigue siendo insuficiente y el período de entrega es de más de 40 semanas. Aunque la desaceleración de la demanda de teléfonos inteligentes y teléfonos de consumo liberará gradualmente más capacidad de pedidos repetidos, 8 “/ 12” en todo el mundo todavía dura 18 meses debido a la falta de núcleo y el plazo de entrega de dispositivos semiconductores, la capacidad de producción se expandirá en 10 – 12 puntos en 2022 / 23. Los cambios en la oferta y la demanda no se descontrolan. Por último, si el Gobierno de los Estados Unidos opta por subvencionar únicamente a las empresas de semiconductores de los Estados Unidos, esperamos audazmente que TSMC y Samsung suspendan las inversiones estadounidenses en semiconductores de alto costo para evitar convertirse en centros de formación profesional para competidores.
Punto de vista de la industria electrónica: las ventas de vehículos de nueva energía se mantuvieron en rápido crecimiento en marzo, la producción de vehículos de combustible se detuvo, el aumento de los precios de las piezas de repuesto de los chips de automóviles sigue siendo grave, y la cadena de la industria electrónica de semiconductores sigue siendo optimista sobre Los beneficios de los vehículos inteligentes de nueva energía. China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ car maintain Debido a la epidemia mundial de covid – 19, el terremoto de ryssa en Japón, el conflicto ruso – ucraniano afectó el suministro de materias primas, la reducción de la oferta de chips de automóviles, junto con la aceleración de la electrificación y la inteligencia de automóviles, la demanda de chips de automóviles es fuerte, el actual aumento de los precios de los chips de automóviles en parte de la escasez de materiales sigue siendo grave, continúa el aumento de los precios de los chips de automóviles en la planta de ryssa e Infineon, el 29 de marzo, Italia y Francia anunciaron el aumento de los precios de todas las líneas de productos en el segundo trimestre de este año. Creemos que los automóviles chinos se están desarrollando rápidamente, la demanda de chips de automóviles eléctricos e inteligentes es fuerte, pero los chips de automóviles son básicamente monopolizados por las grandes fábricas extranjeras, la escala del mercado mundial de semiconductores de automóviles en 2021 es de unos 37.000 millones de dólares de los EE.UU., la cuota de mercado total de Las cinco principales empresas NXP, Infineon, Rissa, ti y ST es del 50%. Los fabricantes de automóviles chinos se espera que aceleren la importación de chips de automóviles a los proveedores chinos en el futuro. Con el aumento de la demanda y la sustitución nacional, la cadena de la industria de semiconductores electrónicos de automóviles inteligentes se beneficiará positivamente. Seguimos buscando oportunidades para nuevas fuentes de energía y semiconductores electrónicos para vehículos inteligentes, centrándose en el carburo de silicio, IGBT, condensadores de película fina y cadenas industriales de conducción inteligente; La electrónica de consumo se centra principalmente en la innovación de ar / VR y teléfonos móviles de pantalla plegable. PCB principalmente optimista sobre el uso de vehículos, servidores y otras direcciones.
Punto de vista de la industria de las comunicaciones: el último informe anual de Huawei muestra que la separación de la “nueva” y la “vieja” de la cadena de la industria de las comunicaciones se está acelerando, prestando atención a las oportunidades de inversión de la cadena de la industria de las TIC de nueva generación. En los últimos años, la industria de las comunicaciones ha comenzado a dividirse en dos partes: la “vieja” y la “nueva”, a saber, la cadena industrial tradicional de equipos de comunicaciones y la Internet de las cosas, la computación en nube, la energía digital y otras nuevas Partes económicas. Debido a su estrecha relación con el ciclo mundial de construcción de 5G, los ingresos de los operadores de Huawei disminuyeron un 7,0% en 2021 a medida que China alcanzó un máximo de construcción de 5G. Huawei Cloud y digital Energy, que representan la nueva parte económica de la cadena de la industria de las comunicaciones, están creciendo más del 30%. En el contexto de la transferencia acelerada de la cadena de valor de la industria de las comunicaciones a la industria de las TIC de nueva generación, se proponen dos líneas principales para aprovechar las oportunidades de inversión pertinentes. En primer lugar, el líder de la industria de la Subdivisión en la pista de alto crecimiento, se recomienda prestar atención al campo del módulo de Internet de las cosas Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ; Y en el campo del automóvil inteligente, el espacio incremental es grande, el valor de la bicicleta es alto en la pista de Subdivisión, ya ha establecido la barrera de la competencia líder de la industria. En segundo lugar, la mejora de la competencia en el campo de las comunicaciones tradicionales o la inversión de los fundamentos de la industria líder, incluyendo la capacidad de expansión global de los principales proveedores de equipos como Zte Corporation(000063)
Se recomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomcombinación: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Shandong Gold Phoenix Co.Ltd(603586) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 1 , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , 00859 , 600 , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ා, kingdeeinternational, Fibocom Wireless Inc(300638) International.El Sr.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos / teléfonos móviles de nueva energía son inferiores a las expectativas, la configuración inteligente no está a la altura de las expectativas, la valoración es alta
