Revisión del mercado: Esta semana (28 de marzo - 1 de abril) shenwan industria alimentaria y de bebidas aumentó un 2,90% en la semana, o más que el índice de Shanghai aumentó un 2,19%; Entre ellos: la cerveza (shenwan clase 3, el mismo) (2,96%), los productos sanitarios (2,88%), los productos cárnicos (2,81%) tres placas en shenwan clase 3 de alimentos y bebidas en las principales placas; Los productos lácteos (- 0,41%), las bebidas no alcohólicas (- 0,32%) y otros vinos (- 0,18%) cayeron en los tres primeros sectores de la categoría de alimentos y bebidas.
Licor: "I Maotai" en línea Pu Mao precio fijo, el seguimiento se centró en el impacto de la duración de la epidemia en el escenario de consumo del 1 de mayo. Esta semana, la aplicación "I Maotai" fue lanzada oficialmente, pero no fue lanzada en la plataforma oficial de comercio electrónico, se espera que el precio al por menor se debilite después de que el precio al por mayor se estabilice; Desde el 31 de marzo, los cuatro primeros días de la Plataforma de comercio electrónico "I Maotai" tesoros Mao Tai / Hu nian Maotai / Mao Tai fueron puestos en 1935, respectivamente, 1,2 / 6,1 / 4,9 toneladas, la proporción acumulada de ganadores fue de 0,19% / 0,55% (Hu Mao 500 ml) / 0,72%. El seguimiento se centró en el impacto potencial de la duración de la epidemia en la escena del banquete del 1 de mayo: el segundo trimestre es la temporada baja de consumo de alcohol, las ventas y el consumo representan alrededor del 20% del a ño, en la que la escena del consumo de alcohol de gama alta incluye regalos, banquetes de negocios, banquetes y otros lugares relativamente dispersos, la escena del consumo regional de alcohol es relativamente concentrada, principalmente alrededor del 1 de mayo escena del banquete. El seguimiento se centra en la observación de la duración de la epidemia en el segundo trimestre. Si la duración de la epidemia es más larga, la escena de la cena todavía está bajo control durante el período del 1 de mayo. De acuerdo con las características de los diferentes precios de las empresas vitivinícolas, se estima que "el consumo de las principales empresas vitivinícolas de gama alta / sub - alta / región durante el período del 1 de mayo representa el 25% / 30% / 50% del consumo del segundo trimestre, respectivamente, y la escena de la cena representa el 20% / 40% / 60% del consumo de las principales empresas vitivinícolas de gama alta / sub - alta / región durante el período del En circunstancias extremas, supongamos que "la duración de la epidemia es más larga, la escena de la cena se controla continuamente durante el día de mayo, y es difícil de reponer en el futuro", entonces las principales empresas vitivinícolas de gama alta / sub - alta / región pierden el 1,0% / 2,4% / 6,4% de los ingresos anuales, respectivamente; Si la situación epidémica se controla básicamente a mediados de abril, la escena del banquete alrededor del 1 de mayo no se ve afectada, y el impacto en el consumo anual de la industria del licor es limitado. El 3 de abril, un total de unos 6.000 miembros del equipo médico, un total de 10 equipos médicos llegaron sucesivamente a Shanghai para apoyar la lucha contra la epidemia, creemos que después de controlar la epidemia de seguimiento, se espera que la normalización de las escenas de consumo de banquetes, bebidas, etc. se acelere, el consumo de alcohol en el segundo trimestre no necesita ser pesimista.
Productos populares: se recomienda un costo controlable, la demanda se espera que tome la iniciativa en la recuperación de los objetivos. El segundo trimestre de 2021 se vio afectado por la situación epidémica, el exceso de negocios, la presión de los consumidores de alimentos y bebidas, la demanda de bienes públicos se debilitó, mientras que la presión de los costos comenzó a aparecer, lo que hizo que los ingresos de las empresas de bienes públicos, los beneficios disminuyeran. Desde el segundo semestre de 2021, muchas empresas de productos de masas han aumentado sus precios de venta para hacer frente al aumento de los costos, y el escenario de consumo se ha ido reparando gradualmente en 2022. Creemos que a partir del segundo trimestre de 2022, se espera que algunas empresas alimentarias logren un crecimiento de la recuperación en La base baja, prestando especial atención a la presión de los costos relativamente pequeña. Se espera que la estructura del producto siga mejorando.
Sugerencias de inversión: aunque por un lado la situación epidémica a corto plazo limita repetidamente algunos escenarios de consumo de bebidas alcohólicas, por otro lado el costo sigue aumentando en el Fondo, el aumento de los precios de los productos de consumo de masas cubre la lógica o el retraso del aumento de los costos, pero la tendencia general de La recuperación del consumo sigue siendo la misma, después de que la situación epidémica de seguimiento se controla, la normalización de los escenarios de consumo se espera que se acelere, se recomienda una mayor certeza de Maotai licor de gama alta, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) y las principales empresas vitivinícolas regionales Al mismo tiempo, se sugiere prestar atención a la elasticidad de los licores de gama baja y alta después del calentamiento económico. Los productos de masas tienen el poder de fijación de precios de la industria y el costo relativamente controlable de la cabeza de dragón, preocupación Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo: ajuste de la política industrial restrictiva más allá de las expectativas, aparición y control de brotes epidémicos que afectan a la recuperación del escenario de consumo, aumento del costo de las materias primas más allá de las expectativas, riesgo de seguridad alimentaria, etc.
