Punto de vista de este mes: la retirada del mercado no cambia el circuito de prosperidad, se adhiere al valor a largo plazo de las acciones de tecnología electrónica automotriz
En marzo, el índice de vehículos inteligentes de China entró en un período de ajuste, el índice mundial de vehículos inteligentes se recuperó después de la conmoción cerebral. El índice de vehículos eléctricos inteligentes de la bolsa de valores de China disminuyó un 12,3% y el índice de Shanghai y Shenzhen 300 un 8,6%. El índice mundial de conducción automática y vehículos eléctricos de NYSE aumentó un 0,9% y el índice S & P 500 aumentó un 5,2%. En marzo, el índice mundial de vehículos eléctricos registró su mayor caída del 10,2% entre principios y mediados de mes, seguida de un ligero repunte. El índice de vehículos inteligentes de China y la tendencia de Shanghai y Shenzhen 300 son aproximadamente los mismos. En los próximos meses, la entrega de coches nuevos como Wei Xiaoli y gao he se espera que se retrase hasta junio y otras ferias catalíticas, centrándose continuamente en las oportunidades de inversión en circuitos electrónicos de automóviles.
Debido a la gran ciudad de electrónica de consumo y al aumento de los precios de los automóviles, las empresas de la cadena de la industria de la electrónica de automóviles cayeron en marzo. Tesla (la superfábrica de Berlín se inauguró oficialmente), Weilai (et7 delivery Catalyst) e inweda (gtc2022) fueron los tres primeros en aumentar, respectivamente, un 25,6% / 14,8% / 9,7%. Fabricante de automóviles: Tesla y Weilai aumentaron un 25,6% / 9,7% en marzo. Byd Company Limited(002594) , ideal y Xiao peng cayeron un 7,9% / 13,1% / 18,0%. Tier1 Manufacturers: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Fall 2.7%, Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Fall 28.1%; Fabricantes de chips: los fabricantes extranjeros yingweida e Infineon aumentaron un 14,8% y un 6,9%; Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Y Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) cayeron un 21,6% y un 18,8%. Fabricante de piezas: fabricante óptico Shun Yu Optics y Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) cayó 30,4% / 17,2%; Fabricante de módulos de visualización de vehículos Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) cayó un 16,1%; Fabricante de PCB a bordo Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) cayó un 18,4%; Fabricante de conectores de automóviles Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) cayó un 28,6%. En cuanto a los fabricantes de LIDAR, luminar en el extranjero aumentó un 3,8%, mientras que velodyne cayó un 28,2%. China laser radar Industry Chain Company Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 35 Wei Xiaoli y otras nuevas fuerzas de fabricación de automóviles y Tesla en marzo de los envíos aumentaron en diferentes grados en comparación con el mismo período y la relación de cadena, de los cuales las ventas totales de Xiaopeng en marzo ascendieron a 15.414 unidades, con un aumento del 202%. En marzo, las ventas totales de 9.985 vehículos aumentaron un 38%; 28 de marzo et7 entrega abierta, 4 días de ventas acumuladas 163 unidades. En marzo, la ONE ideal entregó 11.034 vehículos, un aumento del 266%. Nezha vendió 12.026 vehículos en marzo, un aumento del 271%. Byd Company Limited(002594) March New Energy vehicles sales 104878, Increasing 323.6 per cent over the same period. Tesla 2022q1 entregó más de 310000 unidades, un aumento del 67,7%. En marzo, las fábricas de automóviles se vieron afectadas por el aumento de los precios de los materiales aguas arriba, aumentando sucesivamente los precios de los vehículos nuevos. Entre ellos, Tesla Model 3 / y después de varias rondas de aumento de precios, el aumento más alto alcanzó los 20.000 yuan; El precio de P7 / P5 / g3i de Xiaopeng ha aumentado en sucesión, aumentando en varios miles a 30.000 yuan; En mayo, Weilai ajustará dinámicamente los precios de los modelos en venta después de actualizar el hardware de los modelos antiguos.
En marzo, las principales empresas de vehículos de nueva energía siguieron aumentando las ventas, las subvenciones disminuyeron y los nuevos vehículos de energía aumentaron los precios de venta bajo la presión de los costos de las materias primas
Wei Xiaoli y otras nuevas fuerzas de fabricación de automóviles y Tesla en marzo de los envíos aumentaron en diferentes grados en comparación con el mismo período y la relación de cadena, de los cuales las ventas totales de Xiaopeng en marzo ascendieron a 15.414 unidades, con un aumento del 202%. En marzo, las ventas totales de 9.985 vehículos aumentaron un 38%; 28 de marzo et7 entrega abierta, 4 días de ventas acumuladas 163 unidades. En marzo, la ONE ideal entregó 11.034 vehículos, un aumento del 266%. Nezha vendió 12.026 vehículos en marzo, un aumento del 271%. Byd Company Limited(002594) March New Energy vehicles sales 104878, Increasing 323.6 per cent over the same period. Tesla 2022q1 entregó más de 310000 unidades, un aumento del 67,7%. En marzo, las fábricas de automóviles se vieron afectadas por el aumento de los precios de los materiales aguas arriba, aumentando sucesivamente los precios de los vehículos nuevos. Entre ellos, Tesla Model 3 / y después de varias rondas de aumento de precios, el aumento más alto alcanzó los 20.000 yuan; El precio de P7 / P5 / g3i de Xiaopeng ha aumentado en sucesión, aumentando en varios miles a 30.000 yuan; En mayo, Weilai ajustará dinámicamente los precios de los modelos en venta después de actualizar el hardware de los modelos antiguos.
Las ventas de automóviles y turismos en China aumentaron un 19,4% en febrero / 28,7% año tras año. Las ventas de automóviles Chinos ascendieron a 333700 en febrero, un aumento del 203,4% con respecto al a ño anterior y una disminución del 22,6% con respecto al mes anterior. La tasa de penetración de los vehículos de nueva energía y los vehículos de pasajeros de nueva energía aumentó a 9,21% / 21,63% en febrero, lo que representa un aumento de 2,16 PCT / 2,46 PCT en comparación con enero. En febrero, las existencias de automóviles de China ascendieron a 815000, lo que representa una disminución del 14,5% en comparación con el a ño anterior y un aumento del 10,0% en comparación con el mes anterior. En febrero, el coeficiente de inventario de los distribuidores chinos alcanzó 1,85, por encima del umbral de 1,5 en la industria. Este año el nuevo aumento de los precios de los vehículos clave: ideal l9 / Xiaopeng G9 / hi phiz, conducción inteligente, cabina inteligente, configuración eléctrica inteligente mejora continua.
Bajo la influencia del aumento de los precios y el gran mercado de consumo, la cadena de la industria de automóviles de gama alta y el negocio de automóviles ocupan una proporción relativamente alta.
A principios de este a ño, la nueva política de subvenciones energéticas disminuyó, la pila de baterías y el aumento de los precios de las materias primas, los precios de los vehículos en general aumentaron, la demanda de nuevos vehículos energéticos a corto plazo bajo presión. Según las estadísticas de cinnoresearch, las ventas de smartphones en el mercado chino en febrero de 2022 fueron de unos 23,48 millones, una disminución del 20,5% en comparación con el a ño anterior, una disminución del 24,0% en relación con la cadena de la industria de la electrónica de consumo. En la actualidad, el aumento de los precios y el gran mercado de consumo influyen en la presión a corto plazo de la electrónica automotriz, la cadena de la industria de vehículos de gama alta y el negocio de vehículos representan una proporción relativamente alta de empresas. Se recomienda encarecidamente que los modelos de gama alta estén equipados con cámaras y empresas de la cadena de la industria del radar láser, y su negocio de vehículos comienza a entrar en el ciclo de volumen de Q2.
Sugerencias de inversión: selección de la Subdivisión “pista” líder
Se recomiendan los objetivos de la cadena de la industria electrónica de automóviles cubiertos Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) .
Consejos de riesgo: la industria automotriz se está calentando menos de lo esperado, el impacto de la falta de núcleo continúa, la epidemia se repite, sino – U.S. fricciones comerciales.
