Puntos de inversión:
La concentración de la marca y el modelo sigue aumentando. En comparación con diciembre del año pasado, en febrero de 2022, cr5 aumentó 7,4 PCT y cr10 5,6 PCT. El nuevo modelo energético cr5 aumentó 3,8 PCT y el cr10 6,8 PCT. Creemos que esto está relacionado con el impacto del aumento colectivo de los precios de los vehículos de nueva energía. Desde este año, las empresas de automóviles han aumentado sus precios de los vehículos de nueva energía para hacer frente a la presión del aumento de los costos, o en general en el 5% – 15% de la gama, la cuota de mercado de los principales fabricantes de automóviles aumentó aún más. Los plazos actuales de entrega del modelo Tesla 3 y el modelo y se han ampliado aún más a 20 – 24 y 10 – 14 semanas, con un crecimiento continuo de los pedidos a mano; Byd Company Limited(002594) February New Energy vehicles sales 87 473, January – February totally 180574 Vehicles, An increase of 490.6 per cent. Creemos que el aumento colectivo de los precios será una prueba de resistencia y una reorganización del mercado de vehículos de nueva energía, y la cuota de mercado se concentrará aún más en los principales fabricantes de automóviles.
El 6 de febrero se vendieron 10.000 nuevos modelos energéticos al mes. De acuerdo con los datos de volumen al por mayor de la Asociación de pasajeros, en febrero, Tesla modely, model3, Byd Company Limited(002594) Song DM, Qin plusdm – I, Tang DM, Wuling Hongguang miniev vendió 10.000 vehículos al Además, Byd Company Limited(002594) han ev, Dolphin, Qin plusbev, ideal one vende más de 8.000 unidades al mes, QQ Ice Ice vende más de 6.000 unidades al mes. En marzo, Byd Company Limited(002594) \ \ \ \ \ \ \ \ \
Tesla y Byd Company Limited(002594) En comparación con diciembre del año pasado, en febrero el volumen al por mayor de automóviles, SUV top5, Byd Company Limited(002594) \ 3 y Tesla model3 y modely siguen siendo fuertes, ganando la Corona del coche y el SUV, respectivamente. Además, en el Top 10, todavía hay 6 coches de clase A0 / a00, incluyendo Hongguang miniev, Byd Company Limited(002594) Dolphin, QQ Ice Cream, run ev, Chery eq, Euler good Cat.
El coeficiente de inventario del distribuidor se restablece por encima del umbral. En 2021, la oferta de chips de automóviles Q3 se endureció, el rendimiento al por mayor siguió siendo débil en comparación con la venta al por menor, el coeficiente de inventario de los concesionarios se redujo durante varios meses consecutivos por debajo del umbral de alerta, y comenzó a calentarse después de alcanzar su punto más bajo en septiembre, Hasta febrero de este año aumentó a 1,85, más de 0,39, y se recuperó por encima del umbral de alerta, y superó el nivel del mismo período del año pasado.
Calificación de la industria y estrategia de inversión α， La marea de los tiempos β。 En febrero de 2022, la tasa de penetración de los vehículos de nueva energía ha alcanzado el 21,6%, la reforma de la industria automotriz, el aumento de la tasa bruta de Tesla y las nuevas fuerzas, el rápido crecimiento general de los logros comerciales del suministro doméstico de Tesla; Tesla Wave trae consigo la revaluación de la valoración del vehículo, la función Noa redefine la carrera de armamentos causada por los vehículos inteligentes, el almacenamiento de hardware, el gran espacio de sustitución nacional. Mantener la calificación “recomendada” de la industria automotriz.
Se recomiendan tres líneas principales:
1. Conducción inteligente & electrónica automotriz: definición inteligente de automóviles, carrera de armamentos, acumulación de hardware, reemplazo doméstico acoge con beneplácito las oportunidades históricas. Recommrecommrecomendación 001920 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) 06 Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) \ Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) \ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) \ Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) \ Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) 3535 Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Anhui Tongfeng Electronics Company Limited(600237) .
2. Tesla Industrial Chain & Parts: Tesla production and Manufacturing Revolution: 4680ctc + Integrated die casting. Recommrecommrecommrecomendación Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Ikd Co.Ltd(600933) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 26 \ Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Shenzhen Fountain Corporation(000005) 0 \ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
3. Vehículo completo: Tesla Wave trae consigo la revaluación de la valoración del vehículo completo & OEM de ciclo de vehículo fuerte, recomendado Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , prestando atención al coche Xiaopeng, coche ideal, coche Weilai, coche Geely, Yutong Bus Co.Ltd(600066) \ .
Sugerencia de riesgo: si la situación epidémica en el extranjero continúa deteriorándose, tendrá un impacto en las exportaciones de automóviles de China; Centrarse en el riesgo de que el rendimiento de la empresa sea inferior al esperado; El riesgo de que el crecimiento de la demanda sea inferior a lo previsto; Riesgo de aumento continuo de los precios de las materias primas y los fletes; El riesgo de que la penetración de nuevos vehículos energéticos aumente menos de lo esperado.
