Resumen de las inversiones:
Creemos que se espera que los auriculares TWS de Android reemplacen gradualmente a los aeroods y a las marcas blancas, y se espera que los envíos de TWS de Android alcancen los 600 millones de pares en 2025.
De acuerdo con los datos de canalys, después de que Apple lanzara la tercera generación de aeroods, los envíos mundiales de auriculares TWS aumentaron un 21% en el cuarto trimestre, llegando a 103,8 millones de unidades. Creemos que el lanzamiento de nuevos productos puede aumentar la demanda del mercado de manera efectiva, los productos necesitan ser mejorados iterativamente En el ciclo, y la escala del mercado no ha alcanzado su punto máximo.
En cuanto a la tecnología de transmisión, se han formado cuatro esquemas principales de transmisión, a saber, Apple, Qualcomm, hengxuan y Rhoda. La tecnología de transmisión de Android y Apple no tiene diferencia cualitativa. De acuerdo con los grandes datos del sol naciente, el 57% de los auriculares TWS publicados en 2021 están por debajo de 500 yuan y el 71% están equipados con la función de reducción activa del ruido, en comparación con el precio de venta de 1000 Yuan sin reducción del ruido, tienen una relación de rendimiento y precio suficiente;
Creemos que con la reducción gradual de los precios de los auriculares de marca, el espacio de mercado de los auriculares de marca blanca de bajo precio y mala calidad se reducirá aún más;
Estrategia de inversión:
Creemos que el chip SOC de audio Bluetooth tiene un alto umbral técnico, el chip maestro de audio Bluetooth es la clave para influir en la calidad de los auriculares TWS, y la escala de mercado del chip SOC de audio Bluetooth de la marca TWS auriculares llegará a 10 mil millones de yuan en 2025;
En resumen, creemos que con la expansión del mercado de auriculares TWS y la sustitución y penetración de la marca Android, China SMART Bluetooth audio chip Leader Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) ( Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) .sh) se espera que continúe el rápido crecimiento del rendimiento, al mismo tiempo, sugerimos que nos centremos en la investigación y el desarrollo de una fuerte inversión y Corte gradual en la tecnología del núcleo de la antorcha de altavoces Bluetooth (688049.sh).
Revisión del mercado:
El rendimiento de la industria informática aumentó ligeramente la semana pasada, un 0,23%.
Las 10 principales ganancias en el sector de la informática fueron el renminbi digital, las finanzas y la tecnología de la información bancaria.
Consejos de riesgo: riesgo emocional de mercado, aterrizaje de políticas menos de lo esperado, aterrizaje de tecnología y construcción real menos de lo esperado, riesgo de demanda aguas abajo, suministro insuficiente de componentes de chips, etc.
