Puntos principales
El suministro de gas en Europa se enfrenta a un problema de escasez y la mayor base de producción de BASF corre el riesgo de detener la producción. El 31 de marzo, el Presidente ruso Vladimir Putin anunció que, a partir del 1 de abril, las empresas de países no amigos deberían abrir una cuenta de rublo en el banco ruso antes de pagar por el gas ruso comprado. En la actualidad, tanto la Comisión Europea como el Grupo de los siete se han negado categóricamente a pagar el gas en rublos. Europa importa grandes cantidades de gas de Rusia cada año y se enfrenta a una escasez inminente si el gas ruso se corta. Además, BASF, la mayor empresa química del mundo, dijo que si el suministro de gas natural a la base alemana de Ludwig se reduce a menos de la mitad de la demanda actual, las operaciones de la base se detendrán completamente. Creemos que la escasez de gas en Europa podría limitar gravemente el suministro a corto plazo de productos químicos y aumentar los precios de los productos químicos.
La escasez de gas natural afecta el suministro de vitaminas y se espera que la industria de las vitaminas inicie un nuevo ciclo económico. Los proveedores de va y ve son oligopolios, y las empresas mundiales de producción de vitaminas se concentran principalmente en Europa y China. En cuanto al va, la capacidad europea es de 7.500 toneladas para DSM, 6.000 toneladas para Basf y 5.000 toneladas para Bluestar Adisseo Company(600299) toneladas para BASF, con una capacidad global total del 50%; Ve (petróleo), la capacidad europea de 30.000 toneladas de DSM, 20.000 toneladas BASF, la capacidad total de producción mundial representó el 36,4%. Se puede ver que Europa es una importante base mundial de producción de vitaminas, si la escasez de gas natural tiene un impacto en la producción europea de vitaminas, tendrá un impacto significativo en la oferta mundial de vitaminas, o “encenderá” una nueva ronda del ciclo económico de las vitaminas.
La capacidad europea de MDI y TDI representa casi el 30% y se prevé que la escasez de suministros mejore. Según el Instituto de investigación industrial prospectiva, la capacidad mundial de MDI en 2020 es de 9,24 millones de toneladas anuales, de las cuales la capacidad europea es de aproximadamente 2,63 millones de toneladas anuales, lo que representa el 28,5%. En cuanto a las IDT, la capacidad mundial de IDT en 2020 es de aproximadamente 3,75 millones de toneladas anuales, de las cuales el 28,2% procede de Europa. Si la interrupción del suministro de gas natural a la industria europea resulta en la interrupción o reducción de la producción en las plantas químicas correspondientes, casi un tercio del suministro mundial de MDI / TDI se verá afectado. Además, en 2021, el volumen de exportación de MDI y TDI de China y la proporción del volumen de exportación en la producción aumentaron significativamente, y si la oferta de MDI y TDI de Europa tiene problemas, además de la recuperación gradual de la demanda en el mercado extranjero, mejorará en gran medida el volumen de exportación de MDI y TDI de China, lo que beneficiará a las principales empresas de la industria, como Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) .
Situación de la semana de las placas tectónicas: en los últimos cinco días de negociación, la mayoría de las placas tectónicas de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen aumentaron, esta semana el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,19%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 1,29%. CITIC Basic Chemicals Plate Rose 0.4%, ranking 20 in all sectors. En los últimos cinco días de negociación, la mayoría de las Sub – placas de la industria química mostraron una tendencia a la baja, las cinco primeras Sub – placas fueron: poliuretano (+ 8,6%), nitrógeno (+ 4,2%), fibra de carbono (+ 4,1%), pigmento de tinta de recubrimiento (+ 3,0%), ceniza de Sosa (+ 2,9%).
Sugerencias de inversión: (1) las recomendaciones de la placa de petróleo y gas aguas arriba se refieren a Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , CNOOC y Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) , y otras normas de servicios de petróleo. Subestimar el valor del caballo blanco líder de la industria química: se sugiere prestar atención a ① tres caballos blancos de la industria química: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Placa de refinería privada y fibra química: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Light Hydrocarbon Cracking Plate: Satellite Chemistry, 00221 ; Coal to Olefin: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nueva placa de material: se recomienda prestar atención a la primera placa de material semiconductor: se recomienda prestar atención a la primera placa de material semiconductor: ; Materiales de energía eólica: fibra de carbono, Poliéter – Amina, resina matricial, materiales sándwich, adhesivos estructurales y otras empresas relacionadas; Materiales de litio: electrolito, membrana de litio, química del fósforo, química del flúor y otras empresas relacionadas; Materiales fotovoltaicos: materiales de silicio aguas arriba, Eva, soda y otras empresas relacionadas; OLED Industrial Chain: Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Placa periódica tradicional: se recomienda prestar atención a los plaguicidas, la industria química del carbón y la urea, los colorantes, las vitaminas, el cloro – álcali y otras esferas pertinentes.
Análisis de riesgos: el riesgo de que los precios del petróleo caigan rápidamente y se mantengan altos; La demanda descendente no está a la altura del riesgo esperado.
