Punto de vista de Zhou: desde marzo, la situación epidémica hace que la presión a la baja de la economía aumente repetidamente, el mercado espera más relajación de la política, el Fondo de crecimiento constante, la inversión de la difícil situación de la industria inmobiliaria es más sensible a la política, por lo que el rendimiento reciente de Las acciones inmobiliarias es fuerte, creemos que, en la actualidad, la relajación de la política inmobiliaria paso a paso, el punto de inflexión de los fundamentos inmobiliarios se está acercando gradualmente, la tendencia de los bienes raíces antes y después de la baja aparece gradualmente, la cadena inmobiliaria también se beneficiará gradualmente de los bienes raíces β Arriba. En la actualidad, en el proceso de tocar el Fondo de los bienes raíces, se sugiere que se elijan los principales materiales de construcción de consumo. α Ventaja, la estabilización de la industria toma la iniciativa en el rebote; En segundo lugar, la atención se centra en la prestación de servicios de ventanilla única de lucha contra incendios a los principales Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) \ Al mismo tiempo, se espera que zhongfu shenying, el líder civil en fibra de carbono, aterrice en la Junta de innovación científica el 6 de abril, con un precio de emisión de 29,33 Yuan / acción. Después de la cotización, el valor total de las acciones es de 900 millones de acciones, y el valor total de mercado es de unos 26.400 millones de yuan (94,7 veces el rendimiento de 21 a ños). El rendimiento del primer trimestre de 22 años se duplicó con el aumento de la producción y la demanda de China.
Materiales de construcción de consumo: los bienes raíces debido a la relajación marginal de la política urbana, el punto de inflexión de la industria gradualmente asintótico. “Dos sesiones” para volver a mencionar los bienes raíces debido a la política de la Ciudad, y la reciente relajación sustancial de la regulación inmobiliaria en consonancia con los fundamentos inmobiliarios se espera que toque rápidamente el Fondo para estabilizar; Y el mercado anterior se preocupa por el deterioro del crédito de los materiales de construcción de consumo con la divulgación del informe anual también aterrizará gradualmente. La tendencia al aumento de la concentración de los principales materiales de construcción de consumo se ha determinado, el crecimiento sigue siendo estable, las materias primas a corto plazo al alza han ejercido cierta presión sobre el margen bruto, el ajuste reciente ha proporcionado una nueva oportunidad de asignación. Preferimos materiales impermeables a lo largo del ciclo de construcción y catalizados por la industria (atención Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ); En segundo lugar, los grifos de tubería de alta calidad ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \
Cemento: la epidemia afecta repetidamente a la recuperación de la demanda, el aumento de los precios se ha retrasado. La reciente situación epidémica se ha repetido, la construcción del proyecto aguas abajo se ha ralentizado, la recuperación de la demanda es inferior a lo esperado. Creemos que la perturbación de la situación epidémica a corto plazo no cambiará gradualmente la tendencia ascendente de la demanda, la demanda se retrasará, pero no se perderá, el Estado promueve activamente 102 inversiones en proyectos de infraestructura importantes, la inversión inicial en proyectos clave de infraestructura en Jiangsu, Zhejiang, Shanghai, Henan, Hebei, Guangdong y Otros lugares aterrizó gradualmente, al mismo tiempo, debido a la aplicación de políticas urbanas, muchos lugares para una relajación sustancial, la demanda de bienes raíces también se espera que toque Fondo. Con la mejora marginal de la situación epidémica, se espera que la demanda de seguimiento se restablezca aún más, el precio del cemento seguirá aumentando, en el contexto actual de un crecimiento constante, la placa de cemento infravalorada y con altos dividendos sigue siendo la mejor opción para la defensa y el contraataque. Se recomienda prestar atención a los grifos Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Vidrio: la recuperación de la demanda descendente es lenta y el precio es débil. En la actualidad, la situación epidémica se repite en todas partes y la cadena de capital de los promotores inmobiliarios se ve afectada por la tensión, la demanda final de los proyectos de construcción de viviendas aguas abajo se recupera lentamente, el mercado es débil. Se prevé que la demanda no se recuperará hasta que mejore la situación, mientras que la actual presión a la baja sobre la economía aumenta y las expectativas de una mayor relajación de la política del mercado aumentan. Desde el punto de vista macroscópico, la resistencia de la demanda de terminación de bienes raíces sigue siendo la misma, la superficie de ventas de bienes raíces de 18 a 21 años supera los 1.700 millones de planos, con la llegada del ciclo de entrega de bienes raíces y el Fondo de garantía de la entrega de bienes raíces, la Aceleración de la nueva construcción conduce a la demanda de apoyo a la terminación; La reciente relajación continua de la política inmobiliaria de los gobiernos locales, los efectos de la política inmobiliaria urbana o la aparición gradual, desde el segundo semestre del año pasado desde el aplazamiento de los pedidos o el inicio de la liberación centralizada, la mejora de la situación después de una nueva ronda de aumento de los precios del vidrio. Al mismo tiempo, la cadena industrial de las principales empresas se extiende gradualmente, la proporción de empresas en crecimiento aumenta gradualmente y la fluctuación periódica se suaviza gradualmente (se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , vidrio de fidelidad).
Fibra de vidrio: el precio del hilo electrónico es débil, el precio del Roving se mantiene alto y estable. En la actualidad, el inventario de la industria del Roving sigue siendo bajo, el alto precio se mantiene estable y el beneficio de la empresa es bueno. El precio de los hilados electrónicos sigue bajando, la cotización principal de los hilados electrónicos g75 cae por debajo de 10.000 yuan / tonelada, la cotización principal de los precios de los tejidos electrónicos se mantiene en 3,7 Yuan / metro, el funcionamiento de los hilados electrónicos es débil. Creemos que la demanda de Roving sigue siendo fuerte, y el rápido crecimiento de los nuevos vehículos energéticos apoya la demanda de hilados termoplásticos en 2022. En 2022, la capacidad instalada de la energía eólica se calentará, y la capacidad instalada de la energía eólica superará las expectativas, lo que impulsará la demanda de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, la demanda de productos de gama alta de la empresa o la capacidad de producción conjunta; Desde el punto de vista de la planificación de la expansión de la producción de la industria, en 2022, la oferta y la demanda de la industria son limitadas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo coincidentes, y la sostenibilidad de la industria de alto nivel o superan con creces las expectativas; Los precios de los hilados electrónicos disminuyen rápidamente o aprietan aún más el espacio de vida de las pequeñas y medianas empresas, frenan la expansión desordenada de las empresas, las principales empresas tienen una clara ventaja de costos, la expansión de la capacidad para lograr la ventaja de la cantidad de compensación de precios. (se recomienda prestar atención a China Jushi Co.Ltd(600176) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ).
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos es inferior a lo esperado; El aumento de los conflictos comerciales ha obstaculizado las ventas de las empresas exportadoras; La supervisión de la protección del medio ambiente se relajó marginalmente y la contracción de la oferta fue inferior a lo previsto; El fuerte aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los costos.
