Hogar: el volumen y el precio de la cabeza de la empresa aumentan juntos, la cuota de mercado acelerará el crecimiento. La industria del hogar tiene las características de una gran escala de mercado y una baja concentración, y la lógica de la inversión futura radica principalmente en el aumento de la cuota de mercado de las empresas líderes. En cuanto a los bienes raíces, la política inmobiliaria a corto plazo se relaja marginalmente, se garantiza una demanda razonable de vivienda, se espera que se restablezcan las expectativas pesimistas, lo que dará lugar a la restauración de la valoración de la industria del hogar; La tendencia a largo plazo de las existencias de viviendas se profundizará continuamente, las transacciones de viviendas de segunda mano ocuparán gradualmente la posición dominante, al mismo tiempo, desde 2007, la rápida expansión de los bienes raíces entrará gradualmente en el ciclo de renovación, la demanda futura de viviendas de segunda mano vale la pena esperar. En cuanto a la industria del hogar, la personalización y el crecimiento constante de los muebles de software, la concentración del mercado está dispersa; Se espera que las empresas del hogar de la cabeza logren un aumento de la cantidad y el precio en el futuro, con la ventaja de capital para continuar la expansión del Canal, los distribuidores, en línea, la expansión continua de la matriz de flujo de embalaje, al mismo tiempo, la distribución anticipada de toda la categoría se coordinará, el precio unitario de toda la era seguirá aumentando. Atención sugerida: empresa líder de la industria del hogar [ Oppein Home Group Inc(603833) ], [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ], [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ], [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ] y [minhua Holdings].
Fabricación de papel: la presión de la industria acelera el aumento de la concentración, el aumento de los precios del Departamento de pulpa y papel puede conducir a la elasticidad del rendimiento. A largo plazo, la atención continua a la mejora de la concentración de la industria, a corto plazo, una buena capacidad de producción de pulpa de autosuficiencia de las principales empresas papeleras, en la actual ronda de aumento de los precios del Departamento de pulpa y papel en la elasticidad del rendimiento. Sistema de papel de desecho: el precio del papel de cartón amarillo de desecho se extiende continuamente hacia abajo bajo la conducción de la eliminación del inventario, el inventario de la empresa de cartón de cartón de desecho alcanza el máximo histórico, hay cierta presión, la demanda aguas abajo del papel terminado superpuesto es limitada, el precio del papel terminado se reduce rápidamente, el margen bruto se reduce. Departamento de pulpa y papel: la Dependencia de las importaciones de pulpa de China es mayor, la demanda descendente es principalmente papel doméstico, cartón blanco y doble adhesivo, la crisis ruso – ucraniana conduce a un aumento de la incertidumbre de la oferta de pulpa de China a corto plazo, el aumento de los precios de la energía, La superposición de cartón blanco, doble adhesivo comenzó a apoyar activamente la demanda de pulpa, el precio de la pulpa de papel aumentó rápidamente; Y el papel terminado debido a la demanda limitada, el aumento de los precios es más débil que la pulpa, la tasa bruta sigue disminuyendo, la presión empresarial sigue aumentando. Papel especial: a corto plazo, las principales materias primas para el papel especial son la pulpa y las materias primas químicas, el aumento de los precios de la pulpa para apoyar el aumento continuo de los precios del papel especial, la flexibilidad del rendimiento de la empresa principal; A medio y largo plazo, la demanda de papel especial aguas abajo continúa expandiéndose, el patrón de competencia es bueno, la empresa principal continúa la construcción de la capacidad de producción, el diseño de la pulpa de autosuficiencia, el rendimiento a largo plazo es notable. Se sugiere que se preste atención a: el grifo del Departamento de pasta de papel [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ]; Grifo de papel especial [ Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ], [ Xianhe Co.Ltd(603733) ], [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ].
Embalaje: el mercado para captar la recuperación de beneficios, la expansión vertical de la integración empresarial. Embalaje de papel: beneficiarse de la tendencia de la protección del medio ambiente, se espera que la industria de embalaje de papel se expanda, pero la concentración del mercado es baja, por lo que debe mejorarse; Las principales empresas comenzaron a pasar de los fabricantes a los proveedores de soluciones de embalaje, y el negocio se desarrolló verticalmente. Embalaje plástico: la escala del mercado aumenta constantemente, la concentración del mercado es baja; Los envases plásticos comunes se utilizan ampliamente en aguas abajo, la demanda presenta características fluctuantes y la competencia es feroz. Las barreras técnicas a los materiales especiales son altas, y las empresas líderes pueden construir fosos fuertes dependiendo de las barreras técnicas. Embalaje metálico: el aumento de los precios de las materias primas, la mejora de la oferta y la demanda superpuestas, el aumento de los precios de la industria mejorará los beneficios; El licor de bebida es la principal aplicación aguas abajo del paquete de metal, la tasa de enlatado de cerveza aumenta continuamente, y se espera que impulse el aumento de la demanda. Atención sugerida: líder de la industria del embalaje [ Shanghai Ailu Package Co.Ltd(301062) ], [ Org Technology Co.Ltd(002701) ] y [ Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) ].
Tabaco electrónico: las nuevas normas de tabaco electrónico siguen fermentando, el crecimiento a largo plazo sigue siendo significativo. La última política reguladora del tabaco electrónico regula el sabor y la exportación. En cuanto al sabor, la prohibición reglamentaria de la venta de cigarrillos electrónicos aromatizantes, además del sabor del tabaco, tendrá un impacto a corto plazo en la demanda final, a largo plazo, el tabaco electrónico volverá a la sustitución de los cigarrillos tradicionales, China tiene el mayor grupo de fumadores del mundo, y la tasa de penetración del tabaco electrónico es baja, todavía hay un amplio espacio para el futuro. En lo que respecta a las exportaciones, las normas de exportación se han relajado y se han suprimido los requisitos para obtener licencias monopolísticas para las marcas de cigarrillos electrónicos de exportación. El entorno normativo del tabaco electrónico en todos los países sigue mejorando y la demanda del mercado está creciendo constantemente, mientras que China es la Sede de la principal cadena de la industria mundial del tabaco electrónico, que se ampliará continuamente en el futuro, impulsada por el crecimiento del mercado del tabaco electrónico en el extranjero. Sugerencias: beneficiarse del amplio espacio de crecimiento del nuevo tipo de tabaco, confiar en la tecnología avanzada de atomización para montar una empresa líder en atomización de polvo [Small International]; Sobre la base del gran negocio de embalaje, el diseño general del nuevo campo del tabaco, el dominio de los recursos técnicos básicos [ Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) ].
Consejos de riesgo: la macroeconomía está disminuyendo; Las ventas de bienes raíces y los datos de terminación no están a la altura de las expectativas; Los precios de las materias primas aumentaron.
