Cambios clave recientes (0328 – 0405): ① durante las vacaciones pequeñas y largas, Quzhou, Qinhuangdao, Mianyang, Lanzhou y otros lugares introdujeron políticas relacionadas con los bienes raíces, reflejando la aplicación de políticas urbanas, la relajación marginal local continua. Las ventas mensuales de las 100 principales empresas inmobiliarias en marzo ascendieron a 511500 millones de yuan, mientras que el rendimiento mensual disminuyó un 52,7% (Fuente: kerry). Esta semana se publica el informe anual 2021: Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Luoyang Glass Company Limited(600876) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , etc.
Punto de vista básico:
Prestando atención a las previsiones de rendimiento del primer trimestre, esperamos que la fibra de vidrio, la placa de materiales de construcción al por menor sea relativamente prominente, [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ] [ Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) ] se espera que muestre un aumento de la cantidad y los precios y se beneficie de la demanda en el extranjero. Además, sigue siendo optimista sobre el apoyo a la demanda más la restauración de la prosperidad inmobiliaria, superponiendo la desaceleración de la tapa dura, el flujo de caja y el margen de beneficio del modelo minorista y de distribución son mejores, la recomendación básica [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Focus on the C – end and Integrated Company of the force of [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ], [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) ] prominent Consumer Brand Power.
La cadena inmobiliaria cataliza la adición de código, que está pasando de la base de la política a la base del mercado. A partir de septiembre del año pasado, la política inmobiliaria de “lanzamiento pequeño, expectativas estables” a “lanzamiento de alta frecuencia, aterrizaje pesado”, el Fondo de la política de transición gradual al Fondo del mercado, la contribución de la cadena inmobiliaria se espera que mejore marginalmente. La venta de bienes raíces es la fuente de confianza, aunque el riesgo del lado de la oferta no está completamente claro, pero el proceso general está llegando a su fin. Después de que la política se establece en el Fondo, se espera que el pequeño ciclo inmobiliario vuelva a la temperatura, las ventas, el inicio, la construcción, la terminación y otros datos mejoran gradualmente. En la actualidad, en 2022, el consumo de materiales de construcción de la dinámica del grifo PE en general en 10 – 15X, el grifo principal en 20 – 25x, sugerimos que se preste atención a: ① evaluación del espacio de reparación; Margen de reparación de las expectativas de beneficios. Se recomienda principalmente la combinación del grifo del núcleo + la combinación elástica, el objetivo del grifo del núcleo es [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 \ \ \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) \ \ \ \ \ \ \ \ elsr.
En marzo, la situación epidémica suprimió la demanda, la presión de acumulación de cemento es mayor: la tasa de envío de las empresas en las principales regiones disminuyó en un 20%, lo que influyó en la reaparición de la tendencia de ajuste de los precios del cemento. Si no se puede aliviar antes de finales de mes, algunas áreas pueden prolongar la respuesta de la producción de picos. Los resultados mostraron que ① el retraso en la liberación de la demanda después de la mitigación de la epidemia, ① la aceleración de la segunda curva de las principales empresas (agregados, hormigón, etc.), ⅲ el aumento de la tasa de dividendos. Los temas clave incluyen [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ] [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] [ Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) ].
Seguir valorando la cadena de infraestructura y recomendar cemento, red de tuberías, reductor de agua y impermeabilización. La infraestructura no carece de proyectos ni de capital y se espera que cubra las presiones a la baja. Growth + cycle Focus on Water Reducing TAP [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], reverse cycle + infravaluation Combination, elastic Focus [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ] [ Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ]], Dividend + Green Electricity [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ]], Pipeline Construction Concern [China United Plastic].
Prestar atención a la apertura de la era de los edificios de ahorro de energía, las perspectivas de bipv son amplias, los materiales de aislamiento térmico todavía necesitan tiempo. En cuanto a bipv, creemos que, en combinación con la tasa de recuperación y los requisitos técnicos, la atención se centrará en el techo industrial y la fachada de los edificios públicos y municipales, centrándose en Luoyang Glass Company Limited(600876) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Además, prestar atención a las oportunidades de los materiales de aislamiento térmico y ahorro de energía, prestar atención a: vidrio de ahorro de energía, puertas y ventanas de ahorro de energía, paneles de yeso, mortero de aislamiento térmico, lana de roca, paneles decorativos de aislamiento térmico, paneles VIP, plantillas de aluminio, etc., Pero todavía hay que esperar a que ① las directrices de política de los materiales de aislamiento térmico, ① los ingresos de los materiales de aislamiento térmico en la estructura de las empresas chinas en el mercado para mejorar.
Sugerencia de riesgo: el cambio de política es inferior a lo esperado; Riesgo de endurecimiento del crédito; El riesgo de que la regulación inmobiliaria siga siendo estricta.
