Resumen de las inversiones:
Charla semanal: los datos de ventas de las empresas inmobiliarias en marzo siguen siendo flojos en comparación con el mismo período del año anterior
Esta semana nos centramos en los datos de la clasificación de ventas de las empresas inmobiliarias en marzo, el crecimiento de las ventas de acciones no es tan rápido como antes, en comparación con el mismo período de un mes de datos más bajos, la situación epidémica y la doble represión emocional, los fundamentos de la recuperación de la industria lenta. En cuanto a la política, muchas ciudades en “debido a la aplicación de la política de la ciudad” el límite inferior de las ventas, la política de restricción de las compras parece floja.
El volumen de Negocios y la oferta se recuperaron en marzo, pero el crecimiento interanual sigue siendo bajo. De acuerdo con los datos de ventas de Kerry, elegimos un total de 45 ciudades, en marzo de 2022, el área total de transacciones disminuyó un 46,3% año tras año, aumentó un 39,8% mes tras mes, las ventas de viviendas comerciales siguen siendo bajas, pero se beneficiaron de la reciente mejora del entorno normativo y el Impacto de la baja base en febrero, el área de ventas de mercado aumentó. Desde el punto de vista de la oferta y la demanda, la relación entre la oferta y la demanda en marzo fue de 0,86, y la oferta del mercado de la vivienda comercial se recuperó. El desempeño de las ciudades de primer y segundo nivel fue ligeramente mejor que el de las ciudades de tercer nivel, pero el crecimiento de las ciudades de todos los niveles de energía disminuyó año tras año. La tasa de crecimiento interanual de las ciudades de primera línea disminuyó en gran medida, principalmente debido a la epidemia, la tasa de crecimiento interanual de las ventas disminuyó considerablemente en marzo.
Housing from Top 50 Housing Enterprises Statistics Seen, March Housing Enterprises’ Equity sales increased in the same period in March. Las ventas de acciones de top50 aumentaron a – 56% en marzo, un 6% menos que el mes pasado. Top50 Housing Enterprises in addition to two new Enterprises, the other Housing Enterprises single month Equity sales are negative growth. Desde el punto de vista de los cambios marginales, la tasa de crecimiento negativo del mismo período redujo 16 empresas de vivienda, una disminución del 10% en 9 empresas de vivienda.
Desde el punto de vista de las empresas de vivienda a diferentes escalas, las empresas de vivienda de la cabeza funcionan mejor. Las ventas totales de acciones de las empresas de vivienda top10 disminuyeron un 48% año tras año, aumentaron un 45% mes tras mes, disminuyeron un 48% año tras año, aumentaron un 21% mes tras mes, disminuyeron un 69% año tras año y disminuyeron un 9% mes tras mes. Las ventas de las empresas de vivienda de la cabeza son obviamente mejores que las de la cintura.
Desde el valor absoluto de las ventas de acciones, biguiyuan, Vanke, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) \ Las empresas estatales o las empresas inmobiliarias de propiedad estatal han ocupado básicamente la posición principal de las ventas. A partir de la tasa de crecimiento interanual de las ventas de acciones de las empresas inmobiliarias en marzo, las principales empresas inmobiliarias también tuvieron un mejor desempeño, Gold, Green City, Poly, Longhu, etc. en la primera fila, los escalones traseros siguen siendo los principales afectados por la deuda de las empresas inmobiliarias de riesgo.
Los fundamentos de la vivienda siguen estando bajo presión, lo que da lugar a una mayor relajación de la política, y muchas ciudades en el contexto de la “política de la ciudad”, combinada con la realidad del mercado local, la política de restricción de la venta y la compra de diferentes rangos de relajación. La ciudad de Fuzhou, Harbin, que tiene un nivel de energía más alto, ha relajado la política de restricción de compras, además de la política de restricción de ventas de Quzhou en la provincia de Zhejiang, también ha relajado parcialmente la política de restricción de ventas.
Bajo la influencia de la situación epidémica y la lenta recuperación del Estado de ánimo de la industria, la industria y las empresas inmobiliarias todavía necesitan algún tiempo para salir de la depresión fundamental, pero esta velocidad sin duda se está acelerando. Prestar atención a algunas empresas privadas que operan de manera estable, las oportunidades de inversión en el margen de la política pueden jugar en la política puede relajar aún más las empresas ricas en reservas de suelo urbano. Seguimiento de datos (21 de marzo a 27 de marzo):
New Housing Market: the area of Transaction in 30 Cities is – 57 PCT, – 34 PCT, First – 40 PCT, – 29 PCT, Second – 72 PCT, – 68 PCT, Third – line City – 7 PCT, + 14 PCT, respectively.
Mercado de la vivienda de segunda mano: 13 ciudades de la vivienda de segunda mano área de transacción de una semana – 37 PCT, acumulativo – 30 PCT.
Mercado de la tierra: 100 ciudades suministro de tierra área de construcción acumulada año tras año + 22 PCT, volumen de negocios área de construcción acumulada año tras año – 16 PCT, volumen de negocios acumulado año tras año – 58 PCT, tasa de prima de transacción de la tierra 4,76%.
City Market Round Robin: Beijing (+ 41 PCT), Shanghai (- 55 PCT), Guangzhou (- 4 PCT), Nanjing (- 4 PCT), Hangzhou (+ 23 PCT), Wuhan (+ 45 PCT)
Estrategia de inversión: se recomienda prestar atención a las principales empresas inmobiliarias con un funcionamiento estable y un buen historial crediticio. Focus on Product – oriented Logic of High – Quality Housing Enterprise Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) , Green City China. Con la confirmación adicional en la parte inferior de la política, se puede prestar atención a las oportunidades de reparación de las empresas privadas de alta calidad, como Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Norinco International Cooperation Ltd(000065) , etc.
Consejos de riesgo: mercado de ventas hacia abajo, las empresas inmobiliarias individuales tienen un impago de la deuda Thunder.
