Eventos:
En marzo, el índice de gerentes de compras manufactureras de China (PMI) fue del 49,5%, 0,7 puntos porcentuales inferior al mes anterior, por debajo del umbral, y el nivel general de auge manufacturero disminuyó.
Puntos de inversión:
El borde de la cadena de equipos de uso general se calienta, compensando la lógica de inventario bajo la persistencia de la demanda. Los datos de la Oficina Nacional de estadística muestran que la producción industrial aumentó un 29,6% año tras año entre enero y febrero de 2022. Otras cadenas industriales, incluidas las máquinas herramienta, los equipos de corte láser, las máquinas de moldeo por inyección, los reductores, etc., muestran que la situación de los pedidos q1 ha mejorado en comparación con el segundo semestre de 2021, y se reconoce que la mayoría de los pedidos provienen del comportamiento de reposición de existencias a corto plazo. En la dirección, se recomienda prestar atención a los fabricantes de sistemas de control de operaciones láser con mejores atributos de demanda Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) \ \
Los nuevos pedidos para el equipo de baterías de litio q1 están fuera de temporada, los informes anuales se reparan y los pedidos aumentan con mayor certeza. En 2021, en el contexto de un aumento acelerado de la penetración de las ventas de vehículos de nueva energía, la expansión de las baterías de energía se aceleró, lo que dio lugar a un aumento de los pedidos de las empresas de equipos de litio. Mirando hacia el a ño 2022, combinado con el plan de expansión de la producción de los principales fabricantes de baterías de energía aguas abajo y la brecha de la capacidad efectiva de la batería de energía bajo la medición de la oferta y la demanda, se espera que el pedido de la placa de equipo de baterías de litio en 2022 siga siendo alto. Mientras tanto, bajo el costo anterior, el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa se espera que se libere en gran medida este año, lo que corresponde con la introducción de las condiciones de desbloqueo de los incentivos de capital de las empresas correspondientes. Se sugiere que se preste especial atención a la buena estructura de la competencia y a la mayor flexibilidad de Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) , etc.
La tasa de crecimiento marginal de las obleas de silicio y los componentes de los equipos fotovoltaicos se desaceleró, mientras que la ruta técnica de los beneficios finales de las células cambió. 2021 es sin duda el año de expansión de la producción en todos los aspectos de los equipos fotovoltaicos, el núcleo de la futura expansión de la producción de obleas de silicio y componentes proviene de la elasticidad de la demanda terminal, y la mejora de la permeabilidad a gran escala proporciona una lógica incremental a corto plazo; La reducción de costos y la mejora de la eficiencia de las baterías siguen siendo la corriente principal, y existen algunas diferencias entre las soluciones técnicas, como topcon hjt, cuyo núcleo radica en el camino, el espacio y el ritmo de la reducción de costos y eficiencia. Se recomienda que se preste especial atención a Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , etc.
La demand a de medición de pruebas de terceros se expande constantemente, y el rendimiento de los instrumentos y servicios es alto. La demand a de pruebas de terceros se expande constantemente en el contexto de la mejora del consumo y la fabricación. Al igual que el equipo y el campo de materiales, el campo de instrumentos de alta gama aguas arriba también se enfrenta al problema de la “tarjeta de cuello”. La localización será la línea principal, la marca de productos de servicios aguas abajo será la competencia básica, la empresa líder y el cliente serán pegajosos, y la estabilidad del rendimiento será fuerte. Se recomienda prestar especial atención a los proveedores de servicios: Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) \
De abajo hacia arriba, se recomienda centrarse en Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Iray Technology Company Limited(688301) , Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) , etc. A largo plazo, creemos que la impresión digital ( Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) ) \ El detector de placas de rayos X es similar al de la maquinaria de construcción, y se espera que el rendimiento se acelere en la expansión de nuevos productos y la sustitución nacional. Bajo la lógica del nuevo ciclo de productos, vale la pena prestar atención a Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) (clase de trabajo Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , transformador Phm), Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) (equipo de detección de defectos 3c, LDI en el campo de PCB, equipo Avi, conductor no tripulado, etc.).
Recomendación de inversión: cobertura inicial, calificación “neutral” de la industria. Creemos que, en general, la placa mecánica media soporta la caída de la demand a y la presión inflacionaria aguas arriba. Desde la perspectiva de la elección de la dirección de la inversión, por un lado, presta atención a la inmunidad de abajo hacia arriba a la presión de las dos dimensiones anteriores; Además, la introducción de nuevos productos y nuevas tecnologías sigue siendo la clave para catalizar el precio de las acciones, y sugerimos que se preste especial atención al desarrollo de nuevas tecnologías y nuevos productos en las esferas pertinentes.
Consejos de riesgo: el control de la situación epidémica en todo el mundo no está a la altura de las expectativas, el auge de la inversión en la industria manufacturera China sigue disminuyendo, centrándose en el cumplimiento de nuevos productos no está a la altura de las expectativas, centrándose en el crecimiento de los pedidos de la empresa no está a la altura de las expectativas, centrándose en el crecimiento del rendimiento de la empresa no está a la altura de las expectativas, centrándose en el aumento de la competencia entre las empresas, el tipo de cambio, los riesgos de flete y
