Punto de vista básico
El Estado de ánimo es más pesimista que el número, la lógica de expansión de la categoría en la era de la “electrónica +” sigue siendo la misma, el valor de la configuración de la industria se fortalece. La semana antes del Festival, el mercado de valores de Shanghái aumentó un 2,19%, la electrónica cayó un 3,10%, la electrónica de consumo cayó un 5,16%, la electrónica cayó un 25,43% desde principios de año, ocupando el primer lugar en la industria. Recientemente, debido a la reducción de las facturas del iPhone se y a la disminución de los datos de los envíos de teléfonos móviles en China, la volatilidad de la industria aumentó, con goyle, lexun como representante de algunas de las acciones de alto rendimiento también han experimentado una fuerte caída. A corto plazo, en un momento en que el problem a de la escasez de materiales se ha aliviado, el ajuste dinámico de las expectativas de envío de la fábrica de marcas es la norma de la industria, “Apple Cut single” también se ha convertido en el primer trimestre de 2017 3C cadena de la industria “tema regular”, los datos, las ventas de iPhone 2h21 aumentaron un 5,41% año tras año, 4q21 airpods, Apple Watch ventas aumentaron un 11,9% año tras año, 14,0%, la prosperidad es buena, el precio de las acciones de Apple ha alcanzado un máximo histórico. Creemos que, en comparación con el mercado pesimista sobre la coherencia espacial del crecimiento de la cantidad y el precio de 3C en 2018, en el punto de partida del ciclo de innovación de 5G, la tendencia de “E +” representada por aiot, SMART car sigue siendo, en comparación con el sentimiento pesimista digital, el valor de la configuración de la industria se fortalece.
La segunda fase del gran fondo invierte continuamente, presta atención a la localización de semiconductores para acelerar la oportunidad de nuevo. Según el anuncio del 30 de marzo, el Fondo Nacional de inversión en la industria de circuitos integrados invirtió 350 millones de yuan para aumentar el capital de su filial Zhejiang Praseodimio Core (centrándose en el negocio de piezas de equipo Semiconductor); La semana anterior, la línea de producción de chips analógicos de alto rendimiento de 12 pulgadas Hangzhou Rich Semiconductor Industrial and Commercial Changes show, ganó la segunda fase de la inversión del gran fondo. Desde 2022, el gran Fondo ha invertido sucesivamente en proyectos como Shennan Circuits Co.Ltd(002916) \ Creemos que esto o mostrar la tendencia a acelerar la localización de semiconductores de nuevo, continuamos recomendando la simulación local y el grifo de potencia Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , el fabricante de obleas Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ , HUAHONG y la expansión de la capacidad de beneficio Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 1 \ Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 1 Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) \ , 60058, etc.
Las aplicaciones automotrices impulsan el alto crecimiento del mercado sic, y los dispositivos sic caseros presionan la tecla de aceleración. Según las últimas cifras de yole, el mercado mundial de dispositivos sic ha superado los 1.000 millones de dólares en 21 años (yoy 57%), y los ingresos de SIC de los tres principales proveedores: Italia, Francia, Infineon y wolfspeed han aumentado en más del 50%. Además, X – FAB reportó un aumento del 61% en los ingresos de sic en 21 años. El mercado mundial de dispositivos sic aumentará de 1.100 millones de dólares a 6.300 millones de dólares en 2021 – 2027, impulsado por las aplicaciones automotrices. Según el informe anual de Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ La empresa ha completado la investigación y el desarrollo de dispositivos sicmos FET a nivel de Gálibo, enviará a los clientes la evaluación y comenzará la producción en masa. Además, se está acelerando la construcción de la línea de producción SIC de 6 pulgadas, como la torre de producción y la línea de producción Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) . En los primeros días del auge de la industria, seguir recomendando el progreso de la producción en masa de productos de grado de Gálibo de automóviles, como Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , etc.
Apple está trabajando con LG Display para desarrollar paneles OLED plegables que se espera que se usen en iPads y MacBook. Apple está trabajando con LG displays para desarrollar pantallas OLED plegables para futuros modelos de iPad y macbook, informó el Elec. Además, LG Display planea proporcionar a HP un panel de laptop plegable OLED en Q3, en Form A de plegado interno de 11 pulgadas en el momento del plegado y 17 pulgadas en el momento del despliegue, y se espera que los productos de HP estén disponibles a finales de este a ño o principios del próximo año. Se espera que la participación de las principales empresas de electrónica de consumo, como Apple y HP, promueva aún más la penetración y madurez de la pantalla plegable y siga recomendando a las empresas relacionadas con la cadena industrial, como Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) .
En febrero, los envíos de smartphones de China se vieron sometidos a presión y se convirtieron en las cinco principales marcas de crecimiento. Según cinno, las ventas de smartphones en China en febrero fueron de 23,48 millones, una disminución del 20,5% en comparación con el a ño anterior y del 24,0% en comparación con el mes anterior. Las marcas de teléfonos móviles comenzaron a reducir los pedidos de la cadena de suministro debido a factores macroeconómicos y epidemias recurrentes. Entre las cinco principales marcas de ventas (oppo, Glory, Apple, vivo, mijo) en febrero, Glory envió 3,9 millones de unidades, un aumento del 141,6% año tras año. Glory 60 fue la única marca de crecimiento positivo año tras año. Glory 60 ocupó el cuarto lugar en la lista de ventas de una sola máquina, después de iPhone 13, iPhone 13 pro Max y iPhone 13 pro, apoyando el regreso de Glory y la recomendación continua de Glory Industry Chain.
Cartera clave
Electrónica de consumo: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Sanlux Co.Ltd(002224) 1 Dbg Technology Co.Ltd(300735) Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) \ Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) \ Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) \ Guangdong Lingxiao Pump Industry Co.Ltd(002884) 1 Guangdong Lingxiao Pump Industry Co.Ltd(002884) 1 \ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Hongli Zhihui Group Co.Ltd(300219) , Suzhou Shihua New Material Technology Co.Ltd(688093) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) , Tcl Technology Group Corporation(000100) .
Semiconductores: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) \ Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , 3Peak Incorporated(688536) , Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) , Jcet Group Co.Ltd(600584) , Sai Microelectronics Inc(300456)
Equipo y materiales: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Shenzhen Yanmade Technology Inc(688312)
Piezas pasivas: Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) , Zhejiang Jiemei Electronic And Technology Co.Ltd(002859) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Guang Dong Fenghua Advanced Technology (Holding) Co.Ltd(000636) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , Tkd Science And Technology Co.Ltd(603738)
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia industrial se intensifica.
