Puntos de inversión
1. Revisión del mercado esta semana
El índice de la industria de defensa de shenwan cayó 2,28 por ciento esta semana, el índice compuesto de Shanghái aumentó 2,19 por ciento, el índice GEM aumentó 1,10 por ciento, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó 2,43 por ciento, y el sector de la industria de defensa aumentó 30 por ciento entre las 31 industrias de calificación de siniestros. El miércoles (30 de marzo) aumentó un máximo del 1,43%, mientras que el jueves (31 de marzo) cayó un máximo del 2,14%. A finales del viernes, la placa de defensa de shenwan pe (ttm) fue 56,19 veces, el equipo de aviación de cada Sub – placa fue 60,67 veces, el equipo aeroespacial fue 57,06 veces, el equipo de tierra fue 53,09 veces, la electrónica de la industria militar 43,45 veces, el equipo de navegación 128,72 veces. En la actualidad, el percentil pe (ttm) del índice de la industria de defensa de shenwan en los últimos diez años es del 18,95%, y el percentil pe (ttm) del equipo de aviación, el equipo aeroespacial, el equipo de tierra, la electrónica militar y el equipo de navegación es del 19,73%, el 18,16%, el 26,37%, el 8,01% y el 71,48%, respectivamente.
2. El presupuesto de defensa de los Estados Unidos para el ejercicio económico 2023 superó los 800000 millones de dólares de los EE.UU., y la atención de la industria militar aumentó
El 28 de marzo, hora local, el Gobierno de Biden anunció su propuesta de presupuesto para el ejercicio económico 2023, que prevé gastar 813300 millones de dólares en defensa y seguridad nacional, un aumento del 4,1% con respecto al a ño anterior. En cuanto a los objetivos estratégicos, el Ejército de los Estados Unidos dará prioridad a la consolidación y el fortalecimiento de la “Fuerza de defensa regional” y solicitará 6.100 millones de dólares para la iniciativa de disuasión Indo – tailandesa. En cuanto a la inversión en I + D, el proyecto de presupuesto prevé invertir 130000 millones de dólares en I + D, la mayor cantidad hasta la fecha, un aumento del 9,5% con respecto al a ño anterior. En cuanto a la adquisición de equipo, el Ejército de los Estados Unidos acelerará la actualización del equipo: (1) en cuanto a la fuerza aérea, se prevé el desmantelamiento de unos 150 aviones, la adquisición prevista de 61 aviones de combate F – 35, 24 aviones de combate F – 15ex y 15 aviones de reabastecimiento de combustible aéreo KC – 46; Por parte de la marina, se prevé el desmantelamiento de 24 buques y la adquisición de 9 nuevos buques; En cuanto al ejército, se hace hincapié en la orientación de Asia y el Pacífico, y el 82% de los fondos científicos y tecnológicos del ejército se destinan a sus seis prioridades de modernización; En cuanto a las armas nucleares, el Ejército de los Estados Unidos invertirá 34.400 millones de dólares en la modernización de las fuerzas nucleares. En nuestra opinión, los Estados Unidos han aumentado considerablemente sus gastos militares y han transferido continuamente su enfoque estratégico a la región de Asia y el Pacífico, y la situación actual de la geoseguridad de China es grave. El presupuesto de defensa de China en 2022 fue de 1,45 billones de yuan, alrededor de 227898 millones de dólares de los EE.UU. (6,36 por tipo de cambio), sólo el 28,02 por ciento del presupuesto de defensa de los EE.UU. En 2023. No se ajusta a la posición internacional y la demanda estratégica de Seguridad. El gasto militar de China tiene un gran espacio para mejorar a largo plazo. Se espera que la construcción de nuevos equipos se acelere durante el 14º plan quinquenal y que los fundamentos de la industria mejoren continuamente.
3. Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) aumentar
El 28 de marzo se publicó un anuncio público en el que se hacía un gran ajuste en la línea de servicios financieros de la empresa y sus filiales y la industria de la aviación en 2022, en el que el límite de depósito se aumentó de 14.000 millones de yuan a 75.000 millones de yuan, un aumento del 435,71%, El límite de préstamo de 8.000 millones de yuan a 15.000 millones de yuan, un aumento del 87,50%, y la línea de crédito global de 10.000 millones de yuan a 17.000 millones de yuan y un aumento del 70,00%. Creemos que la empresa es una empresa líder en el campo de los aviones militares y civiles de tamaño mediano y grande, el límite de depósito se eleva en gran medida o indica que el gran pedido está a punto de aterrizar, la empresa puede recibir grandes pagos anticipados en 2022, el sector de la aviación se verifica de nuevo.
4. Se prevé que las transacciones conexas aumenten y que el auge de la industria siga aumentando.
Esta semana, varias empresas de la placa anunciaron resultados 2022, entre ellas, North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) El rendimiento aumentó 148,14% – 189,50%, el rendimiento aumentó 50,85% – 63,58%, el rendimiento aumentó 60,77%, el rendimiento aumentó 47,50%. Esta semana, varias empresas de la placa publicaron el anuncio diario 2022 de las transacciones conexas, el volumen de las compras conexas, el número real de compras a las partes vinculadas en 2022 aumentó en un 64,07%, un 74,07%, un 74,66%, un 74,66%, un 74,66%, un 74,66%, un 74,66%, un 74,66%, un 74,66%, un 60,74,74%, un 74,74,74%, un 74,74% y un 74,74%, respectivamente, en comparación con el número real de compras a las partes vinculadas en 2021, en comparación con el año 2021, respectivamente, en comparación con el año 202137%, 25,47%, 33,36%; En cuanto a las ventas vinculadas, las ventas proyectadas a las partes vinculadas en 2022 aumentaron un 38,64%, un 68,23%, un 93,27%, un 3,57%, un 37,55%, un 74,23%, respectivamente, en comparación con la cifra real de 2021. Creemos que el alto crecimiento del primer trimestre de muchas empresas que cotizan en bolsa, as í como el aumento previsto del volumen de transacciones conexas, indican que la prosperidad de la industria sigue aumentando, el índice de la industria de defensa de shenwan a principios de año hasta la fecha se ha reducido en un 23,59%, la valoración actual de la placa se ha reducido a la parte inferior de la región desde mayo de 2020, y ahora tiene un margen de Seguridad más amplio, se recomienda que la industria de defensa supere la asignación.
5. Recomendaciones clave de esta semana
Se recomienda encarecidamente que los componentes electrónicos y las materias primas de la industria militar en las etapas iniciales, con un alto rendimiento y un crecimiento sostenido, sean los siguientes: 0 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) .
Los principales objetivos de fabricación de la aviación de alcance medio recomendados que muestran gradualmente el efecto de escala y se espera que aumenten considerablemente la capacidad general de apoyo son los siguientes: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) , Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) .
The Key Recommendation has Monopoly and scarcity, Long – Term Growth Space of large weapons and Equipment Overall and key Systems: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) and Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) \ .
Aviso de riesgo: la liberación y entrega de pedidos militares no es lo que se esperaba; El crecimiento de los resultados fue inferior a lo previsto.
