Tendencias recientes de la industria del cemento: el índice de cemento aumentó un 7,85% la semana pasada, superando el índice de materiales de construcción y Shanghai y Shenzhen 300. La producción de cemento de enero a febrero fue de 199 millones de toneladas, una disminución del 17,8% con respecto al a ño anterior. Debido principalmente al bajo rendimiento de la demanda, la tasa media de entrega de cemento de enero a febrero fue inferior a 12 PCT en comparación con el mismo período del año pasado, y la fuerza de parada de pico escalonado se reforzó. La semana pasada, el precio del mercado nacional del cemento fue de 512 Yuan / tonelada, un aumento de 3,2 Yuan / tonelada. Las principales zonas de aumento de precios son Beijing, Gansu y Shaanxi, con un alcance de 20 a 50 Yuan / tonelada; La zona de caída es Hubei, Chongqing y algunas áreas de Guizhou, con un rango de 10 – 30 Yuan / tonelada. A finales de marzo y principios de abril, el rendimiento de la demanda del mercado chino del cemento sigue siendo pobre, principalmente debido a la prevención y el control de epidemias y al clima lluvioso, los envíos de empresas de diferentes regiones se mantienen en 4 – 8%. En cuanto a los precios, afectados por múltiples factores desfavorables, la reciente oferta del mercado supera seriamente la demanda, las existencias siguen aumentando, la presión de las ventas de las empresas se ha multiplicado y los precios locales han disminuido. Dado que el impacto de la prevención y el control de la epidemia a corto plazo es difícil de poner fin, y algunas empresas para aliviar la presión de la oferta, una tras otra para abrir o ampliar la producción de picos escalonados, los precios del cemento más tarde mantendrán la tendencia de ajuste de las perturbaciones. Además, una vez que se levante la prevención y el control de la epidemia, se liberará la demanda descendente.
Punto de vista básico: desde principios de la última década hasta el final de la temporada alta (5.30), el mayor aumento del índice de cemento fue de un promedio del 35,3%, el más bajo en 21 a ños fue del 14,5%, el mayor aumento del índice de cemento desde principios de 22 años es sólo del 10%. Creemos que el entorno normativo actual es más favorable que en 21 años, y todavía hay margen para un aumento posterior. El informe de trabajo del Gobierno menciona el objetivo de crecimiento del PIB del 5,5% en 2022, la confianza en el crecimiento constante se fortalece aún más, y se espera que el cemento se beneficie. Juzgamos que la demanda de todo el año todavía tiene resistencia, 22q1 o la industria baja, Q2 con el impacto de los precios del carbón se debilita año tras año + el aumento de los precios se abre, el rendimiento o el comienzo de una mejora trimestral. A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price Se espera que el lado de la demanda comience a funcionar bien en el lado de la construcción de infraestructura q1 en 22 años, y que el Fondo del lado de la propiedad se recupere. A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o muestra una tendencia de “reducción de la cantidad y aumento de los precios”, después de que se incorpore en el comercio de carbono, o acelere el aumento de la concentración del lado de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, la empresa de cemento tiene una alta relación calidad – precio de la inversión.
Se recomiendan [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) ], [ Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \ \ ], [ Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) \
Consejos de riesgo: la demanda de cemento cayó bruscamente, el aumento de los precios de la temporada alta no se esperaba, la competencia de la industria agregada se intensificó.
