[Resumen de la tabla]
Puntos de inversión
Esta semana (2022.3.28 – 2022.4.1, lo mismo a continuación): Esta semana la placa de decoración de la construcción (SW) aumentó o disminuyó un 1,65%, en el mismo per íodo Shanghai y Shenzhen 300, Wande All – a Index Rose or dropped 2,43%, 1,25%, overreturn respectivamente – 0,78%, 0,40%.
Las principales políticas de la industria, los cambios en los acontecimientos, el seguimiento de los datos y las observaciones: (1) la reunión ejecutiva del Consejo de Estado señaló que “el crecimiento constante debe situarse en una posición más destacada”: la reunión ordinaria reafirmó el objetivo de crecimiento económico de todo el a ño, “la confianza firme, la fijación de objetivos no se relaja, el crecimiento estable en su conjunto, el ajuste de la estructura, la promoción de la reforma, la política de Estabilización de la economía sale pronto”, el crecimiento constante debe situarse en una posición más destacada. En la reunión se señaló que el buen uso de los bonos del Gobierno para ampliar la inversión efectiva y apoyar la inversión en conservación del agua, las políticas centradas en el apoyo al transporte, la seguridad de la vivienda, la conservación del agua y otras esferas, los pedidos de infraestructura municipal de transporte tradicional y el cemento y otros materiales de construcción básicos seguirán siendo muy importantes. The Ministry of Housing and Urban and Rural Construction issued the Industry Standard “Assembly Housing Design Selection Standard”: “The Standard” is the first Assembly Housing parts Standardized Design Selection standard in China, will lead the Design Unit to implement the Standardized forward Design, focused on Solving the connection between Assembly Building Standardized Design and the Application of Standardized Components and Parts. La construcción de un sistema de diseño y producción estandarizado “1 + 3” con tres componentes principales y guía de tamaño de componentes promoverá el desarrollo coordinado de toda la cadena industrial. La Oficina Nacional de Estadística publicó el índice de gestión de compras no manufactureras de marzo: el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción fue del 58,1%, un aumento del 0,5% con respecto al mes anterior. Entre ellos: el índice de nuevos pedidos de la industria de la construcción fue del 51,2%, un 3,9% inferior al mes anterior; El índice de actividad de la industria de la construcción se prevé que sea del 60,3%, una disminución del 5,7% con respecto al mes anterior. En marzo, el PMI de la industria de la construcción mostró que el nivel de prosperidad de la industria seguía aumentando. El aumento del índice de actividades comerciales en la subsección indica que el progreso de la construcción se acelera, el índice de expectativas de actividades comerciales sigue siendo elevado, lo que indica que las expectativas de las empresas sobre la demanda de seguimiento siguen siendo optimistas, el índice de nuevos pedidos ha disminuido, pero todavía se encuentra en el intervalo de expansión.
Opiniones de Zhou
Bajo la influencia de la epidemia, la presión a la baja de la economía aumentó, esta semana Fuzhou, Quzhou relajaron las restricciones de compra y venta, o representaron un avance en la relajación de los límites de la propiedad y la defensa del Gobierno para un crecimiento estable y la prevención de riesgos, las políticas de seguimiento para un crecimiento estable se fortalecieron aún más. Creemos que se espera que el crecimiento constante siga aumentando y que el auge de la cadena de infraestructura a mediano plazo siga aumentando. Los ingresos y los gastos financieros y la emisión de bonos especiales reflejan la política fiscal de garantizar la sostenibilidad de los fondos, el PMI de la industria de la construcción y los planes de inversión de las provincias indican que el ritmo de aterrizaje de los proyectos se ha acelerado considerablemente, y esta ronda de políticas se centra en el apoyo al transporte, los proyectos de Seguridad de la vivienda, la conservación del agua y otros ámbitos, que siguen siendo importantes para los proyectos de infraestructura municipal de transporte tradicional.
Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) el crecimiento constante sigue impulsando el auge de la cadena Municipal de infraestructura y la mejora de la valoración: la valoración sigue siendo baja en la historia, el rendimiento sólido de las principales empresas de infraestructura valoran Las oportunidades de reparación continua, la preocupación China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (la valoración de los activos de China sea reparada), etc. La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la Subdivisión de infraestructura, la prosperidad es alta, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse. La semana pasada se publicó el “14º plan quinquenal de ahorro de energía y desarrollo de edificios verdes”, que promueve la construcción fotovoltaica, la construcción de montaje y la decoración. Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) Dirección de la reforma de las empresas estatales: 2022 es el año final de la reforma trienal de las empresas estatales, se espera que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que el dividendo de la reforma anterior en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y La mejora de la eficiencia y el dinamismo entre en el período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento, la nueva distribución de la transformación empresarial y la reorganización de los activos en el marco de la reducción de los costos y la eficiencia, y se preste atención a la mejora del rendimiento, La nueva distribución de la transformación empresarial y la reestructuración de los activos. Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas, el progreso de la reforma de las empresas estatales es inferior a las expectativas, etc.
