Punto de vista básico
La valoración de la electrónica de consumo es baja, por lo que se recomienda prestar atención a la recuperación de la gloria, la penetración de la pantalla plegable y la cadena industrial VR / AR. En marzo, el sector de la electrónica de consumo cayó un 21,04% y perdió 6,06 PCT en la industria electrónica. A finales de marzo, el PE total de la electrónica de consumo (ttm) era de 26,47 X, un 5,3% desde 2016. A pesar de la actual situación epidémica de covid – 19 en China y de la presión sobre los datos de envío de teléfonos móviles, en comparación con 2018, cuando el mercado era pesimista sobre la coherencia del espacio de crecimiento de la cantidad y el precio de la electrónica de consumo, creemos que la tendencia de “E +” representada por aiot, SMART cars, etc. sigue siendo la misma. En la placa 3c, seguimos recomendando que las nuevas máquinas catalicen con frecuencia en los últimos tiempos, y en 2022, tenemos el potencial de rendimiento más allá de las expectativas, y estamos en la etapa de “cambio cuantitativo que conduce al cambio cualitativo”. VR / AR Industrial Chain, related companies include Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Goertek Inc(002241) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) \ , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) \ .
Smartphone Global Market: According to sa data, in February, The Global Market of smartphones shipped 97 million (yoy – 10.2%, Mom – 11.7%), top 5 Samsung shipped 24.6 million (yoy – 6.8%), Share 25.3% (yoy + 0.9 PCT); Apple envió 17,2 millones de unidades (yoy 1,2%), con una cuota del 17,7% (yoy + 2,0 PCT); Envío de mijo 12,1 millones (yoy – 14,8%), 12,4% (yoy – 0,7 PCT); Oppo shipped 8.1 million Units (yoy – 32.5%), Share 8.3% (yoy – 2.7 PCT); Vivo shipped 7.7 million Units (yoy – 30.0%), Share 7.9% (yoy – 2.2 PCT); Además, se enviaron 6 millones de unidades de audio (yoy 17,6%), 4 millones de unidades de gloria (yoy 81,8%) y 1,3 millones de unidades de Huawei (yoy – 62,9%). Smartphone China Market: According to China Communications Institute, in February, China Market Mobile Phone shipments 14864 million (yoy – 31.7%, Mom – 55.0%), including domestic Brand shipments 12783 million (yoy – 34.7%, Mom – 50.2%), Market share 86.0% (yoy – 3.9 PCT); Las marcas extranjeras enviaron 2.081000 unidades (yoy – 5,1%, Mom – 71,8%), con una cuota de mercado del 14,0% (yoy + 3,9 PCT). Según los datos de cinno, las ventas de oppo de la marca china top 5 en febrero fueron de 4 millones (yoy – 45,7%), 3,9 millones (yoy 141,6%), 3,8 millones (yoy – 4,0%), 3,8 millones (yoy – 38,6%) y 3,6 millones (yoy – 20,1%) respectivamente.
VR / AR: en marzo, la proporción de usuarios de VR vivos mensuales de steam fue del 2,13%, mientras que la proporción de oculus disminuyó ligeramente. Según los datos de Valve, en marzo de 2022, la proporción total de usuarios de VR en vivo mensual de la plataforma steam fue del 2,13%, con un aumento de 0,01 PCT. En cuanto a la cuota de mercado, la cuota de marca de oculus de meta en marzo fue del 66,60% (Mom – 0,58 PCT, yoy + 8,53 PCT), de los cuales la cuota de quest2 fue del 47,35% (Mom + 0,26 PCT, yoy + 23,10 PCT). La cuota de la marca Valve fue del 15,09% (Mom + 0,66 PCT, yoy – 1,28 PCT). La cuota de marca de HTC fue del 10,72% (Mom – 0,15 PCT, yoy – 5,79 PCT). La cuota de la marca china pico es del 0,64% (Mom + 0,12 PCT, yoy + 0,53 PCT).
Smart Wear: 4q21 global TWS Headset / SMART Watch shipments increased 20.6% / 8.0 per cent over the same year. Según los datos de canalys, los envíos mundiales de auriculares TWS 4q21 ascendieron a 103 millones de unidades, un aumento del 20,6% con respecto al a ño anterior y del 43,3% con respecto al mes anterior. Los envíos de Apple airpods ascendieron a 36,56 millones de unidades, un 11,9% más que el año anterior y un 133,1% más que el mes anterior. 4q21 los envíos mundiales de relojes inteligentes ascendieron a 28,62 millones de unidades, un aumento del 8,0% con respecto al a ño anterior y del 61,9% con respecto al mes anterior; Apple Watch envió 16,54 millones de unidades, un 14,0% más que un a ño antes y un 125% más que un mes antes. Seguimiento mensual de los resultados: febrero de los envíos de los fabricantes ópticos, presión sobre los ingresos, el rápido crecimiento de los ingresos de los fabricantes de PCB.
Taiwán: los fabricantes de PCB de la Plataforma de febrero registraron ingresos por valor de 62.836 millones de dólares de Taiwán (yoy 27,4%, Mom – 13,3%); Los ingresos de los fabricantes de conectores de Taiwán ascendieron a 9.697 millones de dólares de Taiwán (yoy 6,3%, Mom – 31,5%). Los ingresos de las empresas taiwanesas de óptica ascendieron a 4.765 millones de dólares de Taiwán (yoy – 11,8%, Mom – 31,6%). Los ingresos de los fabricantes de baterías de Taiwán ascendieron a 9.545 millones de dólares de Taiwán (yoy 3,0%, Mom – 0,8%). Los ingresos de los fabricantes de PC de Taiwán ascendieron a 876640 millones de dólares de Taiwán (yoy 18,3%, Mom – 5,5%).
Acciones de Hong Kong: en febrero, shunyu Optical Technology Mobile Phone Lenses shipped 109 million (yoy – 15.9%, Mom – 17.1%), Camera Module shipped 49716 million (yoy – 24.6%, Mom – 0.6%); En febrero, se enviaron 26.208000 unidades (yoy – 17,8%, Mom – 45,1%) y 5.755000 unidades (yoy – 34,2%, Mom – 45,7%) de módulos de cámaras de alta tecnología.
Acciones a: en febrero, los ingresos de Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) ascendieron a 2.058 millones de yuan (yoy 30,9%, Mom – 6,0%), y los ingresos totales de enero a febrero ascendieron a 4.247 millones de yuan (yoy 13,6%). En febrero, los ingresos de Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) ascendieron a 4.137 millones de yuan (yoy 28,9%, Mom – 15,7%) y los ingresos totales de enero a febrero ascendieron a 9.045 millones de yuan (yoy 28,5%).
Combinación de recomendaciones clave
Las principales empresas 3C con capacidad de diseño de producción mundial líder y gestión global incluyen Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Goertek Inc(002241) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , etc.
Beneficiarse de la rápida penetración de la pantalla plegable Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , etc.;
Se benefició de la fuerte recuperación de la marca “gloria” y así sucesivamente.
Beneficiándose del rápido desarrollo del metauniverso y VR / AR, etc.
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia industrial se intensifica.
