Resumen de las inversiones:
Hablar todos los lunes:
En el lado de la oferta, la nueva capacidad de sosa cáustica en 2022 sigue siendo limitada:
Para 2022, esperamos que el aumento real de la oferta sea muy limitado y que la capacidad global de producción de la industria china de soda se reduzca en aproximadamente un 3%.
En el primer semestre de 2023, el proyecto de la primera fase del proyecto alcalino natural se pondrá en marcha gradualmente, y la situación de la oferta limitada de la industria se aliviará en 2023. En la actualidad, las expectativas positivas del mercado de soda se basan principalmente en la demanda de vidrio plano descendente y vidrio fotovoltaico:
En 2021, el nivel de producción de vidrio plano siguió aumentando y el progreso de la producción de vidrio fotovoltaico se aceleró continuamente, la demanda anual de sosa cáustica pesada ascendió a 14,6 millones de toneladas, lo que representa un aumento de más del 10% en comparación con el mismo período del a ño anterior, lo que es significativamente superior a la tasa de crecimiento de la producción integrada de sosa cáustica (6,3%).
Según la información de Zhuo Chuang, a finales del primer trimestre de 2022, había 304 líneas de producción de vidrio flotado en todo el país, 260 en producción, y la cantidad de fusión diaria era de 172500 toneladas, lo que representaba una disminución de 2.300 toneladas y una disminución del 1,3% con respecto a finales de 2021. Hay 243 líneas de producción de vidrio fotovoltaico en todo el país, con un volumen de fusión diario total de 45.000 toneladas, un aumento de 3.550 toneladas en comparación con finales del a ño pasado, un aumento del 8,6%. Con el aumento de la demanda de vidrio fotovoltaico en el período posterior, se espera que el progreso de la producción se acelere y se apoye el consumo de álcalis pesados.
En abril, el plan de ignición de la línea de producción de vidrio fotovoltaico sigue siendo relativamente centralizado, se espera que la cantidad diaria de fusión aumente en 2400 toneladas, y algunas líneas de producción de vidrio flotado tienen un plan de reparación en frío, la cantidad diaria de fusión o disminuirá en 550 toneladas, en general, la demanda de álcalis pesados es estable y positiva. El vidrio fotovoltaico será el punto de crecimiento a largo plazo de la demanda de soda:
Durante el 14º plan quinquenal, la escala media anual de aumento de la energía fotovoltaica en China fue de 70 – 90 GW.
Supongamos que la permeabilidad de los módulos de doble vidrio aumenta gradualmente de menos del 40% actual al 60%, y se espera que la demanda de soda para el vidrio fotovoltaico en 2025 sea de aproximadamente 4,31 millones de toneladas. Se prevé que el aumento de la demanda supere la reducción en 2022:
La limitación del suministro de soda continuará, mientras que el aumento de la escala de vidrio fotovoltaico con el tiempo puede compensar la pérdida causada por la reparación en frío de algunas líneas de producción de vidrio plano. En general, la prosperidad de la soda seguirá siendo sostenible, el precio absoluto se mantendrá en un nivel más alto.
Se recomienda que se preste atención a los principales productores de derechos e intereses de soda: Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) .
Revisión del mercado:
Rendimiento de la placa: Esta semana, el índice petroquímico CITIC de primera clase aumentó o disminuyó + 0,86%, ocupando el puesto 18 en 30 índices de la industria. Esta semana, el índice de acciones de Shanghái aumentó o disminuyó + 2,19%, mientras que el índice petroquímico CITIC – 1,32% en comparación con el índice de acciones de Shanghái. Las subsecciones petroquímicas aumentaron y disminuyeron: Refinería (+ 3,76%), extracción de petróleo (+ 1,29%), otras petroquímicas (+ 0,30%), servicios de ingeniería (- 0,32%), servicios de yacimientos petrolíferos (- 1,64%), ventas y almacenamiento de petróleo (- 4,98%).
Las acciones aumentaron o disminuyeron: las acciones lideradas por la placa petrolera y petroquímica de esta semana incluyeron Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) (+ 7,73%), Suzhou Douson Drilling&Production Equipment Co.Ltd(603800) (+ 7,44%), China Petroleum & Chemical Corporation(600028) (+ 5,05%), St Haiyue (+ 3,83%), Guangdong Modern High-Tech Fiber Co.Ltd(300876) (+ 3,65%), etc. Las principales pérdidas fueron Hunan Heshun Petroleum Co.Ltd(603353) (- 8,76%), Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) (- 7,18%), Xinjiang Beiken Energy Engineering Co.Ltd(002828) (- 6,46%), Shandong Polymer Biochemicals Co.Ltd(002476) (- 5,90%), Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) (- 5,52%), etc.
Indicación del riesgo: riesgo político; La geopolítica agrava el riesgo; El riesgo de fluctuación de los precios del petróleo crudo y el riesgo de deterioro continuo de la epidemia mundial de covid – 19;
